海外投资环境生变埋下业绩隐患 天齐锂业一季报预亏收关注函

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在天齐锂业（002466）4月23日晚间披露一季度业绩预亏43亿元至36亿元的公告后，深交所连夜下发关注函，要求公司量化分析业绩亏损加剧的情况，并说明公司在智利的联营公司SQM（智利化工矿业公司）对公司净利润的影响金额及计算依据。业绩预亏消息影响下，公司股价24日“一字”跌停，并拖累锂电板块下挫。

深交所连夜下发关注函

4月23日晚间，天齐锂业发布2024年一季度业绩预告，预计亏损43亿元至36亿元，上年同期盈利48.75亿元。

天齐锂业表示，报告期内，受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。

另一方面，公司重要的联营公司SQM尚未公告其2024年一季报，公司采用彭博社预测的信息为基础来计算同期公司对SQM的投资收益。此外，SQM发布公告称，智利圣地亚哥法院于今年4月对其2017年和2018年税务年度的税务诉讼进行了裁决，撤销了税务和海关法庭在2022年11月7日对于该案件的裁决结论。SQM基于最新裁决情况，预计将减少其2024年一季度的净利润约11亿美元，该事项预计将使公司归母净利润减少。结合上述两项因素的影响，公司预计对该联营公司的投资收益较上年同期大幅下降。

业绩预亏的消息随即引发了监管层的关注。当日晚间，深交所即向天齐锂业下发关注函，要求公司结合主营业务开展情况、产品产销量、产品价格、原材料采购价格、成本费用、减值计提等因素的具体变化情况，量化分析2024年一季度亏损大幅增加的原因，并说明是否存在持续亏损风险；说明公司经营情况变动是否符合行业变动趋势；说明SQM税务争议裁决的具体情况及后续进展情况，对公司一季度净利润的影响金额及计算依据，公司将相关税务争议裁决影响确认在一季度是否符合企业会计准则的相关规定。

40亿美元“出海”智利

资料显示，SQM是一家基于智利公司的全球性公司，同时在智利和美国多个证券交易所上市。该公司运营全球储量最大的锂盐湖阿塔卡马项目，其资源量约1080万吨金属锂当量，资源量和品位居全球前列。

2018年5月，天齐锂业公告称，公司拟以自筹资金40.66亿美元收购SQM6255.66万股A类股（占其总股本23.77%）。同年12月，天齐锂业及智利全资子公司天齐智利完成了对SQM23.77%股权的对价支付和过户手续。加之公司原持有的SQM2.10%B类股权，天齐锂业合计持有SQM25.86%的股权，成为其第二大股东。

2023年财报显示，截至报告期末，天齐锂业香港对SQM的持股比例为0.26%，天齐智利对SQM的持股比例为21.90%；天齐锂业对SQM按持股比例计算的净资产份额为87.38亿元，占公司净资产比重的16.96%，当期确认的投资收益29.31亿元；公司已向SQM委派三名董事会成员，具有重大影响。

然而，《大众证券报》记者查阅公司公告发现，作为联营企业，天齐锂业并未能在SQM的公司治理和发展中拥有足够的话语权，SQM因业绩波动对天齐锂业产生的业绩影响也并无约束和保障。

天齐锂业此前披露的公告显示，公司与智利国家经济检察官办公室（下称“FNE”）签订并提交《庭外协议》，拟采取一定的措施以排除FNE认定的该等潜在影响，其中，包括天齐锂业承诺不要求提供且不获取SQM与锂业务相关的商业敏感信息，同时承诺尽其最大努力确保天齐锂业提名或选举的SQM董事不向其或第三方披露该等信息。

此外，天齐锂业表示，由于本次交易没有业绩承诺安排和补偿安排，在出现标的公司经营业绩不及预期时，本次交易对方没有相应补偿安排，提请投资者注意相关风险。

事实上，此次海外投资的相关财务风险也引起了监管层的关注。2018年，深交所在对天齐锂业下发的问询函中便指出，根据《报告书》，由于无法在股权交割前对标的公司进行全面审计，因此，无法提供按照公司适用的中国企业会计准则编制的标的公司财务报表及审计报告。深交所要求公司说明是否违反《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定。

彼时，审计机构信永中和所在回复中表示，SQM公司在多地资本市场公开披露的已审国际财务报告准则编制的财务报告和审计报告以及本所出具的差异鉴证报告，在相关重大方面披露了标的公司的财务信息。但信永中和所同时作出特别说明：“由于未对SQM公司财务信息实施审计等鉴证程序，故不对标的公司上述财务信息发表审计等鉴证意见。”

律师称公司有义务披露联营公司信息

24日，在业绩预亏的利空消息影响下，天齐锂业A股股价开盘跌停，全天封住跌停板。天齐锂业H股同日亦下挫19.15%。

而受天齐锂业利空消息的拖累，24日Wind锂电池板块整体下挫0.36%，超四成个股下跌，保力新、德赛电池、赣锋锂业、容百科技、盛新锂能等跌幅超过5%。

24日，上海市信本律师事务所高级合伙人赵敬国律师在接受本报记者采访时表示：“上市公司联营企业不纳入合并报表范围，其相关经营情况不属于信息披露要求的范围。如果上市公司的联营企业业绩出现下滑风险，使得上市公司发生重大亏损或者重大损失，可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响，根据《上市公司信息披露管理办法》第二十二条的规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。”

SQM官网信息显示，SQM宣布于当地时间4月24日上午10：00召开临时股东大会，讨论SQM和Codelco（智利国家铜业公司）签署的谅解备忘录中设想的交易并进行投票。

24日，记者就SQM和Codelco的合作对公司未来业绩的影响等疑问致电天齐锂业，但公司电话忙线状态中。

记者 朱蓉