基金一季报披露完毕 十大增减持名单揭晓

日前，2024年基金一季报已全部披露完毕，据天相投顾数据，期末基金整体规模为28.83万亿元（含估算），商品基金规模环比增幅最大，为23.6%。

一季度基金重仓股也随之揭晓。天相投顾数据显示，截至一季度末，公募基金重仓股前十依次为，贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密和迈瑞医疗。这些重仓股的一季度市场表现不一，其中紫金矿业涨幅超30%，宁德时代和美的集团涨幅接近20%。

基金的前十大增减持名单，也反映了权益基金的投资偏好。一季度积极投资偏股型基金增持市值排名前十依次为，宁德时代、紫金矿业、美的集团、洛阳钼业、北方华创、中际旭创、阳光电源、海尔智家、沪电股份、五粮液；公募减持市值排名前十分别为，药明康德、贵州茅台、立讯精密、三花智控、智飞生物、宝信软件、海康威视、爱尔眼科、卓胜微、澜起科技。从这些公司一季度的市场涨跌来看，增持前十均实现上涨，减持前十也都有所下跌。

另据招商证券报告显示，一季度基金整体对TMT、周期和中游制造的配置比例相对较高，周期、港股和中游制造受到多数公司加仓，医药板块减持明显。

面对市场变化，景顺长城价值边际基金经理鲍无可表示，能源相关的资源板块在其投资组合中占据较大比重，对这一领域持续看好。他认为，虽然中国经济当前面临一定压力，但全球其他地区的经济表现稳定，对资源品特别是能源的需求持续增长。在供给端，由于环境、社会和治理（ESG）等因素的影响，全球能源类资源品的产量增速较低。即便在产品价格高企的背景下，原油、煤炭等行业的资本投入依然处于低位。“鉴于这种供需格局，我们预计资源品的供需矛盾可能会进一步加剧。因此，市场可能显著提升对这些产品的远期价格预期。”鲍无可说道。

招商丰泽基金经理王刚认为，出口可能持续景气，服务业在持续改善，可以观察到影视院线、旅游出行等数据同比均有所改观。同时新质生产力仍然是国家的重点战略方向。他认为至少有三个方向值得持续研究关注：第一是优质的高股息资产；第二是出口有优势，长期成长空间大的公司；第三是新质生产力方向。“对于市场，我们认为当下估值性价比处于历史高位，应保持积极态度。”

泓德泓富混合基金经理季宇表示，目前主要关注两个方向：第一是在新的宏观背景下仍然能够实现稳健增长的公司，目前看到的机会更多是在海外市场建立较强优势的公司；第二是顺周期行业的优质公司，虽然基本面处于左侧，但考虑增长和分红之后，个位数市盈率的估值已经具备吸引力。“从行业层面，我们希望在目前消费、金融、交运等稳定行业为主的基础上，更多挖掘其他行业的机会，分散持仓的行业分布。”季宇介绍，未来主要希望配置一些低估值公司和合理增长的公司，在坚持高竞争壁垒和良好现金流的基础上，力争在市场处于底部的时候选出更多有潜力的长期投资标的。

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