还记得去年的“中特估”热潮吗?那个时候高股息策略可是相当火,大家都在讨论。现在呢,受政策的鼓励,今年这个策略又火起来了,特别是在A股市场上。
说到懂这套的,非保险资金莫属了。他们可是长线投资的大户,加上现在利率都在下降,他们更是倾向于那些高股息的股票。你知道吗,Choice最新的数据显示,2023年底保险公司特别钟爱的那些股票,股息率平均都有2.3%,最高的能达到8.79%哦!
去年四季度,保险资金还增持了将近200支股票,主要是集中在银行、通信、金属、化工这些行业。真的是非常看好这些行业的红利股。
你问我保险资金都喜欢哪些股?大头还是在银行股,像平安银行、兴业银行、招商银行这些,股息率高,而且他们追求的是稳定回报,风险相对也低。
举个例子,工商银行就被和谐健康保险买了好多股,他们的万能险投了3.72亿股,今年股价已经涨了16%呢!
除了工商银行,保险资金还增持了中国电信、中国石化这些大公司。截至今年4月,这几个都涨得不错,中国电信和中国石化的涨幅都超过了15%。
利差损压力下的配置策略
说到保险资金在股市的投资,那真是个大话题。你知道吗,虽然他们的投资规模达到了惊人的“万亿”级别,但实际上这些大佬们在不同市场行情下的投资比例还是挺波动的。
最近看了《中国保险资产管理业发展报告(2023)》,里面提到,到2022年底,保险资金主要还是投资债券,占了42.2%,股票投资只占7.5%,相比之下,公募基金占5.4%,股权投资占7.8%。
而且吧,不同的保险公司类型,他们的资产配置也不太一样。比如寿险公司更倾向于投资利率债,而产险和再保险公司可能更喜欢信用债。保险集团呢,他们则更倾向于股权类资产。
国家金融监管局的数据也挺有意思,到2023年底,人身险和财产险公司在股票、基金和股权投资上的余额都是数万亿的。比如人身险公司在股票、基金、股权投资上的资金占比分别是7.2%、5.4%和9.1%。
东吴证券的胡翔和他的团队也分析说,保险资金长期投资股市,是要和权益市场一起成长的。他们需要在偿付能力、投资收益目标和资产负债匹配之间找到一个平衡。对于未来,虽然还有很多不确定因素,但保险资金还是会继续投资市场的,主要是因为监管的鼓励。
他们还提到,从投资策略来看,保险资金可能会更看重“稳定的股息”而不是单纯的“高股息”,因为这样可以更好的平衡风险和收益。
当前A股两大投资主线
今年A股市场上,不只是保险资金在追求那些高股息的红利股,其他的投资者也开始意识到这个策略的魅力了。老实说,高股息的红利策略现在确实是个不能忽视的热门投资手段。
你看,中信建投的首席策略分析师陈果也说了,A股的中期趋势看起来还是很明朗的,而且现在的市场逻辑已经变了,不再是以前那种单靠借债扩张来提升盈利的老路子了。现在更多的是围绕着如何提升投资者的回报,优化经济结构,真正做到股东利益最大化。
陈果还提到,比如那些央国企的红利资产,最近就表现得不错,不仅分红的比例有上升的空间,他们还在向新型生产力转型,这可能会带来企业价值的重新评估的大好机会。同时,咱们中国还在持续的经济转型升级,那些成长性股票也有很大的赚钱潜力。
简单来说,高股息带来的稳健回报和成长股的潜在高收益,这两种策略在未来还会并行不悖,为投资者提供各种各样的赚钱机会。
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