绝对灾难砸向超级龙头，市场慌了！

今日沪深三大指数震荡整理为主，创业板指相对低迷。上证指数收跌0.18%报3069.3点，创业板指跌1.08%。市场成交0.92万亿元。

盘面上，有色金属板块掀涨停潮，闽发铝业、白银有色、章源钨业等10余股涨停。黄金珠宝概念股反复活跃，四川黄金、莱绅通灵等上板。Kimi、低空经济、AI应用端、房地产板块出现调整。

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新能源汽车产业链面临考验

今日，新能源汽车产业链出现调整，北汽蓝谷、东风汽车、江淮汽车、赛力斯、众泰汽车、比亚迪、宁德时代等纷纷下滑，海泰科、津荣天宇、凯众股份、商络电子、鹏翎股份、航天智造、光庭信息、德迈仕、奥特佳等大幅回落。

就在昨晚，特斯拉公布的2024年第一季度产量和交付报告让市场非常失望。期内，特斯拉共交付386810辆汽车，远低于分析师先前平均预期的449080辆，为有史以来最大的逊于预期幅度。这也是特斯拉自2022年第三季度以来首次跌破40万辆的关口。

Wedbush董事总经理、资深股票分析师称，虽然我们预计特斯拉第一季度的交付量会很糟糕，但实际的数据是“一场绝对的灾难”。德银分析师表示，交付量和产量之间的差异意味着特斯拉有约4.6万辆的库存，特斯拉可能还存在严重的需求问题。

受交付数据影响，特斯拉隔夜大跌4.9%，市值一个交易日蒸发273.6亿美元（约合人民币1980亿元）。整个一季度，特斯拉股价累计下挫29%，创2010年IPO以来最大季度跌幅。

目前，马斯克正谋划推出一款售价为25000美元的电动汽车，这款新车据悉将采用一项名为“unbox（拆箱式）”的新工艺，与传统产线的流水线作业方式不同，这一新工艺更类似“组装乐高积木”。若成功实现，该工艺将颠覆汽车制造行业。特斯拉表示，如果新的组装工艺成功，与同等产量的传统汽车工厂相比，这项新工艺有望使生产成本减半，制造所需占地面积则减少40%以上。

就在今日上午，小米SU7首批交付仪式在北京亦庄的小米汽车工厂总装车间举行。小米集团创始人、董事长兼CEO雷军出席仪式，亲手向首批车主交车，全国28城交付中心也同步开启首批交付。雷军透露，目前小米SU7大定已超10万、锁单量已超过4万辆。

在中国市场，特斯拉面临着包括比亚迪和“新人”小米在内的诸多车企的激烈竞争。在美国本土市场，人们对特斯拉的电动皮卡Cybertruck评价也是褒贬不一。

摩尔君此前多次强调，新能源汽车行业的竞争在2024年会更趋白热化。新能源汽车产业的竞争已经进入到了一个深度重塑的阶段，而2024、2025两年将成为关键的时期。在这个时期，那些应该退出市场的企业将会基本退出，而那些成功的企业将会迅速崛起。

2024年，我国新能源汽车产销规模有望达到1300万辆，增速约40%，整体渗透率将超过40%。而在乘用车领域，单月渗透率更有望超过50%。新能源汽车产业在国民经济中的地位和作用也日益提升。作为中国经济的重要支柱产业之一，新能源汽车产业的未来发展前景广阔，这既是一个巨大的挑战，也是一个巨大的机遇。面对竞争加剧的市场环境，我们有理由充满期待，期待中国新能源汽车产业能够取得更大的突破。

而对于在二级市场的投资，投资者要更多一份清醒，毕竟为了销量，新能源企业会疯狂的打价格战，那么利润是无法保证的，势必影响到估值。对于行业，要保持乐观，对于股价则要慎重，波段为主更为适当。

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有色金属板块不断升温

今日盘面，黄金、稀土、铝、镍矿、钴矿、锂矿等板块掌声如潮，紫金矿业、洛阳钼业、山东黄金、中国铝业、江西铜业、天齐锂业、赣锋锂业、北方稀土、中金黄金、云铝股份、中国稀土、铜陵有色等龙头股纷纷上扬。

从宏观面来看，近期有色金属价格走升，市场一片看多。一些国家和地区的经济数据显示出积极的增长迹象，如中国的制造业PMI站上荣枯线，表明制造业景气度回升。此外，美联储的降息预期强烈。这些宏观经济政策和指标的改善，增加了市场对有色金属的需求预期，从而推动了价格上涨。

金属的牛市当然需要强大资金面的支撑。现在，中国国内货币政策整体宽松，美联储政策转向在即会增加市场流动性，使得更多的资金流向各类资产。当市场上的“钱”变得更多时，资金会寻求避险和投资渠道，而有色金属，尤其是黄金。

近期，由于新能源产业的发展，对某些有色金属的需求增加，如用于汽车轻量化的铝型材、光伏用型材、电池用箔等产品保持供需两旺。此外，全球有色金属的供应状况，如铜精矿、铝土矿的进口量创新高，也会影响价格。市场参与者的预期和投机行为也会对有色金属价格产生影响。

整体上，2024年全球货币环境由紧向松转变、国内经济逐步修复，有色金属板块有望迎来超额收益，经济底部夯实后，与国内经济相关的工业金属价格有望迎来持续上涨行情，铜行业金融属性和工业属性或将迎共振，弹性强度排序为贵金属>铜>小金属>铝>稀土，同时重点看好有色新材料领域。对于投资者而言，可以关注黄金ETF、有色ETF(159980)、有色金属ETF（512400）等。

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