交行财报点评：信用卡业务下滑，房地产不良率上升｜钛媒体金融

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2023年交行年报显示，集团资产总额达到14.06万亿元，较上年末增长8.23%，其中客户贷款余额 7.96万亿元，较上年末增加 6,621.20 亿元，增幅 9.08%；客户存款余额 8.55 万亿，较上年末增加 6,021.43 亿元，增幅 7.58%。报告期内，集团实现净利润（归属于母公司股东）927.28亿元，营业收入2,575.95亿元，均实现同比正增长。总体来说表现稳定但平庸，细看可以发现存在业务之间转移，甚至部分数据出现了退步，钛媒体APP从以下五个方面进行分析：

1、利润营收双增，运营能力提升，但信用卡数和客户贷款收益率下滑

报告期内，集团实现利润总额 996.98 亿元，同比增加 15.83 亿元，增幅 1.61%。利润增长主要来源于非利息净收入同比增加和信用减值损失同比减少。报告期内，非利息净收入同比增长 7.55%，信用减值损失同比减少5.80%。

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但值得关注的是，净利息收入1,641.23 亿元，同比减少 57.59 亿元，同比下降3.39%，在营业收入中的占比为63.71%；非净利息收入934.72亿元，同比增加7.55%，在营业收入中的占比为36.29%。非净利息收入的增加降低了银行的运营风险，也是银行强运营能力的体现，增长量可以主要从结算业务和信用卡业务上分析。

主要的结算业务增量：

l 建立数字化场景，智慧金服平台累计签约客户突破 13.85 万户，较2022末新增 2.72 万户，收款结算量 19,857.51 亿元，同比增长 121.11%。

l 加强外贸与人民币跨境结算场景建设，报告期内，跨境人民币收付量收付量 1.9 万亿元，同比增长 23.30%，报告期末，跨境人民币贸易融资余额较上年末增长 91.92%。

主要的信用卡业务增量：

l 报告期末，信用卡贷款较上年末增加 119.79 亿元，增幅2.51%；新增活户中优质目标客户占比 64.86%，较上年末提升 17.93 个百分点；信用卡透支余额 4,896.06 亿元，较上年末增长 2.50%。

l 报告期内，移动支付交易额同比增长 5.84%。

l 报告期末，买单吧APP 累计绑卡用户 7,740.25 万户，月度活跃用户 2,570.74 万户。报告期内，信用卡获国际数据公司（IDC)2023 年中国金融行业技术应用场景创新奖。

但是境内银行机构信用卡在册卡量 7,132.42 万张，减少320万张，较上年末下降4.27个百分点，信用卡累计消费额 28,116.39 亿元，减少了2,475亿元。2023年间以“回馈客户、树立品牌、拉动消费”为目标，焕新升级“最红星期五”品牌活动，推出年年奖、五五购物节、618 和双 11 电商节等大规模用卡活动，提振居民消费，其中包括新市民主题信用卡、车主主题信用卡等多个卡产品，消费额行业排名第3，也只与年初持平。

由此可见传统的信用卡服务开始走下坡路，而信用卡在数字平台和跨境贸易才是未来新的增量点。

交行表示利息净收入同比下降，主要原因是贷款市场报价利率（LPR）多次下调及存量房贷利率调整，客户贷款平均收益率下降，同时人民币存款延续定期化趋势，导致利息支出有所增加。

从数据来看存放中央银行款项平均收益(成本)率为1.55%，较上年增长0.11个百分点，存放、拆放同业及其他金融机构款项平均收益(成本)率为3.08%，较上年增长0.98个百分点，证券投资平均收益(成本)率为3.36%，较上年增长0.07个百分点，而客户贷款平均收益(成本)率3.95%，较上年下降0.26个百分点，生息资产平均收益(成本)率为3.59%，较上年下降0.04个百分点。尽管LPR有所下降，但是交行在同业间存放收益率反而有所上升，主要受影响的是从客户贷款的收益有所下降。

2、房地产业不良贷款率明显上升，交行将进一步加强对房地产企业风控策略

截至去年末，交行不良贷款余额1056.88亿元，较上年末增加71.62亿元，不良贷款率1.33%，，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率195.21%，较上年末上升14.53个百分点。

刘珺表示：“大家可以看到，我们的不良贷款率是下行的，拨备覆盖率是上行的，这形成了一个喇叭口。我相信，未来这个形态是可以保持的。”

数据统计，截至2023年末，房地产业务方面，房地产业不良贷款率4.99%，较上年末2.80%上升2.19个百分点，个人住房贷款较上年末减少500.14亿元，降幅3.31%，在客户贷款中的占比较上年末下降2.36个百分点至18.38%；个人住房贷款不良率0.37%，较上年末的0.44%下降。

2023年年报中提到“满足房地产企业合理直接融资需求，承销房地产企业债券 135.9 亿元，同比增长 56.5%”，而在2022年年报中则显示“促进房地产市场平稳健康发展，助力地产企业发债融资 166.43 亿元，落地房地产并购贷款 77.89 亿元，投放房地产股权信托 74.87亿元”并披露了2022年房地产贷款较上年末增加 1,000.37亿元，增幅 23.83%。此外，从最大十家客户的贷款总额占比数据中可以看出，仅有一位客户从事房地产业挤入前十，占贷款总额的0.26%。从融资方式和数量上看，交行对于房地产企业支持抱有收紧态度。

对于房地产市场风险管控，交通银行执行董事、副行长殷久勇表示，随着国家一系列政策的支持，房地产市场正逐步企稳回暖。2024年以来房地产市场相关数据仍然保持低迷状态，部分房地产企业仍面临风险，因此推测交通银行还会保持对房地产相关企业强风险管控的有态度。

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交行副行长殷久勇在业绩发布会上表示，“我们还是有信心、有把握地说，整体的对公房地产风险仍处在可控水平。交通银行已按照企业会计准则和监管要求，综合评估对公房地产客户的风险状况，已经足额计提了资产减值准备。目前对公房地产贷款的拨备计提显著高于全行的平均水平。”

同时，他表示，目前交通银行对公房地产贷款的结构区域分布还是非常好的。对公房地产资产主要集中于长三角、大湾区、京津冀、成渝等具有产业支撑、人口集聚效应的城市群、都市圈核心城市，而且业态结构是以住宅为主，所以未来的风险是非常可控的。

展望未来房地产业发展，殷久勇认为，随着国家一系列政策的支撑，房地产市场将逐步企稳回暖。从交行而言，未来一段时间房地产行业的质量管控仍是一个重点领域的工作，交行将持续加强对房地产业务风险的管理，一户一策地制定和落实好风险管控策略，持续跟踪出险房地产企业和项目风险的变化情况，加大监测频率和贷后管理力度，努力保持房地产行业贷款的整体质量总体稳定。

3、增加对政府及中央银行债券的投资占比，降低市场风险

报告期末，交行债券投资余额 36,186.39 亿元, 较上年末增加 2,020.07 亿元，增幅 5.91%；持有金融债券 5,491.66 亿元，包括政策性银行债券 734.36 亿元和同业及非银行金融机构债券 4,757.30 亿元，占比分别为 13.37%和 86.63%。2023年交行投资政府及中央银行债券占比为78.38%，较2022年增加1.52个百分点，主要减少了对法人实体和同业及其他金融机构的债券投资，主要是源于对经济金融形势的研判，主动降低债券违约风险。此外，交行大力发展绿色发展战略，投资绿色债券余额较上年末增长 68.66%，全年落地绿色金融投行业务 384.5 亿元，同比增长 107.6%，大力支持企业和社会绿色转型。

为此，交行表示，未来集团将着力做好证券投资增量配置和存量优化，一是维持以利率债投资为主的总体策略，做好国债、地方债等投资安排；二是积极对接科技创新、先进制造、绿色发展、乡村振兴和小微企业等领域发债主体的融资需求，聚焦京津冀、粤港澳、长三角等重点区域，做好信用债项目储备和投资安排；三是做大债券交易流量，加快国债和政策性银行金融债周转速度。四是加强市场研判，把握美联储暂停加息后美债收益率及其曲线变化特征，在做好流动性管理的基础上，保持外币债券价值贡献。

图片来源@交通银行2023年年报

4、存款稳增，提高占领高净值客群意识

报告期末，交行集团客户存款余额 85,512.15 亿元，较上年末增加 6,021.43 亿元，增幅 7.58%。从客户结构上看，公司存款占比 58.96%，较上年末下降 2.40 个百分点；个人存款占比 39.27%，较上年末上升 2.09 个百分点。从期限结构上看，活期存款占比 34.33%，较上年末下降 1.83 个百分点；定期存款占比 63.90%，较上年末上升 1.52 个百分点，可见在当前的市场环境下，存款的定期趋势明显。

图片来源@交通银行2023年年报

报告期末，境内银行机构零售客户数 1.92 亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长 0.25%，达标沃德客户 242.00 万户，较上年末增长 9.07%；AUM 规模 50,019.19 亿元，较上年末增长 8.23%；集团管理私人银行客户资产 11,664 亿元，较上年末增长 7.56%。2023 年,“沃德优选”系列产品业绩表现优于市场同类。近5年来，沃德财富和私人银行用户保持稳定增长，可见交通银行正在转型开拓高端沃德财富和私人银行群体，增大对高净值和优质客户市场的占领。

5、增强金融科技领域的投入，从人才引进上突破

报告期内，本行金融科技投入 120.27 亿元，同比增长 3.41%；为营业收入的 5.64%，同比上升 0.38个百分点。报告期末，本集团金融科技人员 7,814 人，较上年末增长 33.30%，占集团员工总人数比例 8.29%，较上年末上升 1.91 个百分点。

2023年报告期末，本集团员工共计 94,275 人，较去年增加2452人；境内银行机构中拥有专业技术职称人员 27,884 人，其中拥有高级技术职称的员工 585 人，占比约 0.67%，分别较去年增加155、31人；拥有中级技术职称的员工 14,660 人，占比 16.70%，较去年减少388人；拥有初级技术职称的员工 12,639 人，占比 14.39%，较去年增加512人。研究生及以上学历 15,981 人，占比 18.20%；本科学历 62,856 人，占比 71.58%；大专及以下 8,973 人，占比 10.22%，分别较去年增加2167、1454人和减少1216人。从结构上看，金融科技方面的人员占比有大幅提升，在员工占比中增加了2%。年报中表示，2023 年交行实现引才突破，共引进金融科技、风险计量、合规反洗钱等重点紧缺领域高层次人才 10余人，可见交行提高了对于金融科技人才的重视程度。

图片来源@交通银行2023年年报

对于银行大模型的观点仅提及了“积极探索大模型在办公助手、客服问答等场景的应用，促进新质生产力的培育与发展”，相比于招商和平安等银行，在大模型方面的探索仍需加强。（本文首发于钛媒体APP，作者｜李婧滢，编辑｜刘洋雪）

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