厦门农商行多笔股权再度拍卖 近年盈利能力和资产质量均滑落

频繁现身拍卖场，厦门农商行股权问题何解？

《中国科技投资》龙敏

近日，厦门农村商业银行股份有限公司（以下简称“厦门农商行”）多笔股权被拍卖，共计约1937.9万股。其中，有1800万股起拍价为3744万元，拍卖结束时间至3月19日。股权持有人属厦门誉联集团有限公司（以下简称“誉联集团”），拍卖依据为“执行裁定”。

另有两笔股权起拍价分别为187.39万元、73.52万元，将于3月7日和11日开拍。近年来，厦门农商行股权频繁现身拍卖场。企查查显示，自2015年开始，厦门农商行至今累计已有815笔司法拍卖，大部分均为股权债权拍卖，其中一拍共有437笔，二拍共有273笔。

而股权质量与厦门农商行的经营业绩亦有所关联。2019-2022年，厦门农商行营业收入和利润总额均处于下降状态。截至2023年末，厦门农商行的营业收入和利润总额进一步下降，同比增速分别为-17.18%、-53.45%。

多笔股权被拍卖

京东拍卖平台显示，厦门农商行1800万股正处于拍卖中，拍卖时间为1月19日至3月19日，起拍价为2.08元/股，共计起拍价约为3744万元。而评估价为2.6元/股，相当于打了八折进行起拍。

股权持有人属誉联集团，拍卖依据为“执行裁定”，目前上述股权已被厦门市中级人民法院冻结并质押。根据拍卖公告，上述股权可以分拆、自由选择股数，最低申报数量为10万股，增价幅度为0.01元/股。从拍卖情况看，有9461人围观，尚无人报名。

据厦门农商行发布的2024年同业存单发行计划显示，截至2023年末，誉联集团为厦门农商行第九大股东，持有股份5950万股，持股比例1.59%。同时，企查查显示，誉联集团已成为失信被执行人，被执行总金额约3.25亿元，其大股东亦被限制高消费。

而这也不是誉联集团第一次拍卖厦门农商行股权。京东拍卖平台显示，从2022年12月起至今，累计约有近200条厦门农商行的拍卖信息，其中约120余条为一拍，60余条为二拍，拍卖份额大多为50万股，上述股权的持有人均为誉联集团或其实控人吕聪辉。

从2022年年报看，誉联集团仍是厦门农商行第九大股东，但持有股份为6000万股，相比2023年底正好多出50万股，彼时持股比例为1.61%。且2022年底，誉联集团所持厦门农商行6000万股权已被质押，所持全部股权被冻结。

此外，誉联集团实控人吕聪辉持有厦门农商行5325万股，持股比例1.43%。这其中5300万股已被质押，同时吕聪辉持有的厦门农商行5325万股全部被冻结。

京东拍卖平台显示，厦门农商行另一起待拍卖的股权同样属于“吕某某”名下，拍卖份额为99万股，起拍价约187.39万元，评估价为334.62万元。拍卖时间将从3月7日开始，本次拍卖已是二拍。

与此同时，另一起待拍卖的股权为厦门农商行38.9万股股权，起拍价73.52万元，评估价为105.03万元，股权拍卖时间将从3月11日开始。而上述相同的拍卖还有3笔，总计拍卖股权为116.70万股。

值得关注的是，厦门农商行近年股权频繁现身拍卖场。企查查显示，自2015年开始，厦门农商行至今累计已有815笔司法拍卖，大部分均为股权债权拍卖，其中一拍共有437笔，二拍共有273笔。

IPG中国区首席经济学家柏文喜向《中国科技投资》记者表示：“股权频繁被拍卖表明厦门农商行存在股权结构不稳定的问题。为了改善厦门农商行的股权质量，银行应该建立完善的股权管理制度，确保股权的持有和转让符合法律法规和银行的规定。同时，应该加强对股东的监管和管理，避免出现失信行为和违规操作。此外，银行应该积极优化股权结构，引入更多的优质股东，增强银行的资本实力和抗风险能力。厦门农商行需要从制度、管理、结构、信息披露等多方面入手，确保银行的稳定和健康发展。”

河南泽槿律师事务所主任付建认为，厦门农商行股权频繁被拍卖的问题表明，该行存在一定的股权结构不稳定和公司治理问题。这些问题可能导致银行的经营风险增加，影响其稳定性和可持续发展。

“改善股权质量的措施包括：加强财务管理，优化资金运作，确保充足的现金流，避免资金链断裂；提升经营业绩，通过提高产品或服务的竞争力，增强盈利能力和市场地位；优化治理结构，建立有效的管理层监督机制，提高决策的透明度和合理性等等。厦门农商行应综合考虑上述因素，采取相应措施改善公司运营状况和股权质量。”付建补充道。

盈利能力持续下滑

厦门农商行前身为全国首家地市级统一法人联社——厦门市农村信用合作联社，2012年整体改制为厦门农商行，2012年7月16日正式挂牌。经过多次增资扩股，2017年末至今，厦门农商行总股本为37.34亿股，其中法人股23.49亿股，占比62.90%；自然人股13.85亿股，占比37.10%。

截至2023年12月末，厦门农商行总资产为1317.04亿元，较年初增长0.64%；总负债1207.35亿元，较年初增长0.57%；各项存款余额1108.25亿元，较年初增长1.55%。当年累计营业收入21.95亿元，利润总额1.05亿元。

作为一家区域性农商行，厦门农商行主要定位于服务“三农”、中小企业和社区（村）居民，但近年来其业务扩张有限，盈利能力和资产质量均处于下滑状态。

2019-2022年，厦门农商行营业收入分别为36.66亿元、33.50亿元、27.83亿元、26.50亿元，同比增速分别为4.92%、-8.62%、-16.90%、-4.78%；同期，厦门农商行利润总额分别为15.55亿元、12.16亿元、8.24亿元、2.26亿元，同比增速分别为1.15%、-21.82%、-32.22%、-72.63%。

截至2023年末，厦门农商行的营业收入和利润总额进一步下降，同比增速分别为-17.18%、-53.45%。

业绩下降与其资产质量不无关系。2020-2022年，厦门农商行的不良贷款余额分别为6.10亿元、9.65亿元、15.97亿元，不良贷款率分别为0.94%、1.39%、2.06%，均呈上升趋势；同期不良贷款拨备覆盖率分别为259.07%、192.59%、154.93%，处于下降趋势。截至2023年末，厦门农商行不良贷款率有所下降，为1.94%。

从贷款结构看，2022年财报披露，厦门农商行贷款总额为777.13亿元，较年初增长11.65%。其中个人贷款较年初增长8.17%至476.35亿元，对公贷款（含贴现）较年初增长17.64%至300.78亿元。

在贷款担保方式方面，厦门农商行以发放抵质押贷款为主。截至2022年末，抵质押贷款在总贷款中占比53.22%，其次为信用贷款和保证贷款。而在逾期贷款上，厦门农商行同样是抵质押贷款额度最多，2022年末总计为12.88亿元，在逾期贷款中占比54.46%。

中诚信国际在厦门农商行最新的评级报告中指出，2022年厦门农商行抵押物主要为住宅和厂房。虽然抵押方式有利于缓释风险，但也加大了该行在房地产业的风险敞口，在经济下行环境下抵押物面临一定的市场风险，且保证类贷款面临担保方财务实力或代偿意愿不足所带来的风险，对此需保持关注。

此外，评级报告透露，2022年以来，受外部环境冲击等因素影响，企业经营难度进一步加大，尤其是一户民营股东及其关联企业因资金链断裂造成5.56亿元贷款分类下调，对该行资产质量造成较大不利影响；同时“灵活金”业务客户资质较差且还款能力较弱，其风险持续暴露。

记者就股权拍卖、业绩情况、资产质量等问题致函厦门农商行，截至目前，尚未收到回复。