量化流动性危机这个词是不是有点“严重”?并不是。
灵均被限制,九坤、幻方出来澄清,这些都是头部量化私募机构,盘子上百亿或几百亿。准确的说是“微盘股流行性危机”。
微盘股去年可谓风生水起,不少私募、公募争相跑步进场,想要参与微盘股盛宴。
微盘股本身盘子小、波动大,散户炒作居多,这是高频量化交易的天堂。
但没有一种策略会一直赚钱,我也始终相信“月满则亏”。当大家讨论微盘股交易通道是不是拥挤的时候,就已经埋了大跌的根源。
量化基金并不是“负面”,仅仅是一个中性的投资工具,某些角度看量化交易反而是给市场提了流动性。
灵均被限制,并不是因为搞了量化投资,而是利用量化投资工具大量集中下单,影响是市场秩序。
微盘股的流动性危机,影响的是所有微盘股策略的基金,不仅仅私募,还有公募。
曾经奉为神基的量化基金,今年基本全部折戟沉沙:
中信保诚多策略混合(LOF)A -28.61%
大成景恒混合A -26.21%
国金量化多因子股票A -23.42%
金元顺安元启灵活配置混合 -14.01%
华夏智胜先锋股票(LOF)A -11.90%
国泰君安量化选股混合发起A -11.74%
招商量化精选股票A -9.33%
这一波,又挂了不少人。不过还好,市场这几天表现一直不错,回本之路又近了一步。
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