昨日晚评 | 红利板块一直涨，还能追吗？

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2024年的1月8号，今天是周一。

本周六，即1月13日下午，我将在苏州举办一场线下投资报告会，同时也是我们新书的发布会。

我们已有许多朋友报名参加，现在我们再次开放报名入口。若您有时间且感兴趣，欢迎通过公众号后台回复“报名”两字填写报名表，参与我们的线下活动。

今日股市持续走弱。沪指下跌1.42%，失守2900点。深成指跌幅达1.85%，创业板指数下跌1.75至1.76%，连续第五天下跌，年初至今跌幅已近8%，市场颇为低迷，自媒体甚至称之为“股灾”。

市场上股票普遍下跌，4900只股票下跌，仅400只上涨，成交量缩减至6500亿，再次减少约800亿，市场极为脆弱。

北向资金转为净卖出43亿，内资资金逃离241亿。当前内资卖出主要由公募基金持有人持续赎回导致，引发公募基金进一步减仓。

权重板块普遍下跌，而光伏、新能源、旅游板块则相对坚挺，成为市场唯一亮点。

消息面上，有关中长期利好传闻：以广州和深圳为代表的城中村改造资金开始到位，且部分房票发放。

人们期待2024年，在三大工程的推动下，可稳定房地产下行风险，稳固全年经济。

然而，由于新年至今仅过五个工作日，市场需更多宏观及投资数据以确认2024年经济能否持续稳定。

另外，旅游板块表现活跃，哈尔滨旅游市场持续发酵。但基金发行却陷入低迷，多只新基金仅一户认购。

今日央行继续回收资金。我们一直认为，央行可能需要采取更大措施，例如降准或降息，以缓解货币资金持续紧缩的压力，希望能有更有力的货币政策跟进。

这两年大家知道，在参与一些行业机会时，我一直强调行业研究的重要性。

同时虽然市场在过去一段时间走的不尽人意，基金里主动管理型基金“压力山大”，但国内基金中的ETF总规模，在过去一两年其实一直呈现增加趋势。

即便是2024年首周开年走势遇阻（1月2日至1月5日）ETF总份额仍增加近73亿份，达到约2万亿份。

对于普通投资者，我也一直是比较提倡通过ETF而不是个股来参与市场。

因为对大部分投资者而言，ETF优点比较多：既能有这种交易的参与感和掌控感实时看到价格变化，流动性比较好，能跟上一些板块机会，相比场外基金更加灵活透明，具备这些优点的同时又不至于风险过高。

但随之而来就带来下面的问题，如何了解ETF追踪的那些指数以及如何去选择具体的ETF，我们最近很多粉丝给我们提到一个问题就是不会区分同类ETF，也没有渠道去比较下孰优孰劣，谁的追踪误差小。

此前我在节目中跟大家介绍过，我自己最近在用的一个很方便实用工具，是微信小程序，用起来很方便“红色火箭”，名字很有意思。

我们在上周五做了一场直播，直播间很多粉丝问到了一个问题，那就是“科创100”和“科创50”怎么比较分析优劣势。

我们就以这俩指数来讲讲“红色火箭”怎么运用。

1、首先在小程序顶部“搜一搜”中搜索“科创50”。

搜出来首先可以看到详细的指数档案、十大权重股、估值分析、每天的资金流入流出情况等。

左下角有个指数对比。

对比界面添加科创100。

经过对比可以发现：

科创50代表的是科创板大盘股，成份股大概是市值排名前50的公司。科创100代表的是中盘，成份股大概是市值排名前51-150的公司，过往走势上，科创100的表现略好，近一年科创100跑赢科创50大概2%。

那除了研究宽基指数外进一步还可以进行行业跟踪。

像一些科技板块大家知道变化比较快，特别是一些前沿科技动态一定要了解，我最近通过“红色火箭”这个小程序查看行业指数的时候，里面有不仅有非常详细的行业动态信息，还有行业里几大权重公司最新的动态资讯。

正好今天我常用的一个股票软件出现了“宕机”现象，而“红色火箭”这个小程序平时在微信里就能打开，使用起来很方便简洁。

有了“红色火箭”这样的工具，了解指数起来事半功倍，会极大地节省我们查找信息和追踪行业变化的时间，虽然未必就一定能通过 ETF 赚钱，但能通过更多的信息更了解你投资的标的，无论是横向各类指数的对比还是纵向历史维度下的对比，都有助于全面了解。在这样的前提下，至少是可以大大缩小你与机构、专业投资者的信息差距，辅助我们及时做出相对合理的投资决策。

那介绍完功能，还要告诉大家一个专属的福利：红色火箭给我们财马粉丝准备的专属福利红包！

现在进入小程序——活动中心，专属，就能领取专属的现金红包！名额有限，大家进入速速领取。下面再说回下市场情况。

好，大的市场情况就是这样，整体市场相当羸弱，大家都比较痛苦，但只能熬一熬。最近市场上最热的板块并非旅游，而是高分红的红利品种。很多投资者希望我们讲解一下，今天我们就简单分享一下基本观点。

红利板块最近走强，并不意味着这个板块具有长期投资价值。更多的是出于避险考虑，目前市场中几乎所有品种都缺乏上涨动力，即使是那些我们认为具有战略投资价值的品种，最近也是下跌严重。

在这种市场环境下，红利品种成为唯一的避险选择。为什么？因为红利品种的股息分红相对确定。

特别是现在，对于2023年的业绩我们已经有了清晰的了解，因此能够估算出23年可能的分红数额。

这基于它们历史上的分红规律，结合三季报的数据。在这种情况下，如果这些品种继续下跌，其股价越低，分红率就越高，形成股价的支撑。因此，这主要是出于避险的考虑。

但是，由于这个品种已经上涨了一段时间，我们认为大家再追高可能比较困难。

例如，我们对于投研圈PRO的用户推荐并讲解了煤炭板块在分红中的价值和地位，但到现在这个位置，我建议大家不要考虑追涨了。

那么，是否还有一些红利品种有机会呢？实际上是有的。

如果从整个分红的逻辑上考虑，需要关注的是整体分红水平，即股息率、分红的意愿和长期性，以及公司的盈利能力和市场交易情绪。

按照这样的估算，最近涨得较多的如煤炭、银行、交运板块，我认为再追高没有太大意义。

但仍有一些相对低估的红利品种值得关注，例如石油石化、有色化工、公共事业等，我觉得这些板块仍有一定机会，但要明确这只是一个短期的避险选择，而非长期的价值投资方向。

我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目，务必点击节目的关注按钮，留言点赞转发，谢谢大家，再见。

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