风格切换注定会到来

• 没有开门红

2024年的第一个交易日，很遗憾没能迎来开门红，几大指数尽数收跌。但要说是开门黑，似乎也不是。个股涨多跌少，涨跌中位数也是正的。

有人说第一天开门收跌，意味着全年行情又是比较艰难。也有的人安慰道，没有开门红也不是什么坏事，19年、12年都是第一天跌了，但后面都迎来了好行情。

实际上，从大数据情况来看，在过去20年里，元旦后的第一个交易日的涨跌与全年市场涨跌的关系，基本是一半对一半，10年正相关，10年负相关。这和你抛硬币正反面来猜今年是涨是跌的成功概率是一样的。

也就是说，单看指数一天的走势无论是涨是跌，都不能决定接下来一整年的行情。大家不要有太多的负面心理暗示。

今天整体盘面还是比较活跃的。假期中核电传来好消息，今天就给了不错的正反馈，一大片10CM、20CM的。还有日本大地震，也带动了一众水产概念股大涨。

包括这次元旦的电影口碑一致叫好，还上了热搜，影视板块的热度也渐渐起来。如果后面有回调也可以考虑为春节档提前做些布局。
这些情况都说明了市场的实际赚钱效应并不差。

• 基金调仓

今天领跌的是蓝筹股和赛道股。茅台、平安和宁德时代、比亚迪，跌幅都快将节前的中阳线吞没。说白了，砸的还是那一批基金重仓股。

而上涨的是北交所，涨了2个点。还有高股息股，像煤炭、电力等。似乎盘面上又有点回到去年行情的感觉。

侠哥在节前分析盘面走势时提到，低位的大票正在蠢蠢欲动，市场风格随时可能发生切换。那今天这种相反的走势，是不是侠哥判断错了？

我不这么认为。今天基金重仓股被砸盘很明显是机构调仓的痕迹。每到新年伊始，都是基金经理大换血的时间节点，跳槽的跳槽，换人的换人，离职的离职。仅去年12月30日一天，就有超30只公募基金宣布调整基金经理。

而后面接手的人往往首先要做的事，就是进行调仓。尤其是现在，机构在连栽了两年的跟头后，基民信任度降到了极点，也需要一次彻底的改头换面来挽回。所以这种砍掉前期重仓的行为，相比以往更为普遍，也更为坚决。

往后看，我认为市场大小票之间的风格切换注定会要到来。

很简单，新的基金经理砍掉前任的持仓品种，目的就是为了腾出资金仓位，好换上新的持仓结构。这必然会区别于旧风格，带来新风格。当新风格打出一定的赚钱效应后，又会有更多的基金经理效仿，从而结成抱团，继续助推新风格不断强化，直至走向巅峰。

这也是为何市场年年风格都会有所不同，相互交替。即便是像22年、23年都是指数下跌行情，但风格的演绎也不会完全一致。

节前我们看到上证50和沪深300隐隐有强于大盘的走势，就是有先知先觉的资金在打提前量。想在机构调仓前先就埋伏进去，等节后新的基金经理到位，来给他们抬轿子。

最极端的例子就是兴业银行，在元旦节最后一个交易日的最后竞价阶段，出现一笔2个多亿的大买单，将兴业银行封到涨停板。这种手笔，也就13年的“光大乌龙指”事件能与之媲美。

13年光大乌龙指，让我们看到了，原来将大盘指数拉涨100个点，瞬间暴涨4%，只需要区区70亿就够了。也正是这时候起，一轮全面大牛市开始酝酿。

这次兴业银行事件，我不知道这笔买单是有意还是无意，今天也和当初的光大一样基本又全部跌了回来。但这不重要，重要的是通过这一次试盘，实打实的让市场看到了，原来这些看似几千亿的大家伙们，也只不过是几个亿就能大涨10%，甚至更多。现在的小票妖股要想拉10个点，恐怕2个亿都办不到。侧面也反映了现在这些超跌大票们确实没啥抛盘了。

总而言之，今天的机构砸盘，小票狂舞并不能代表今年的行情又将复制去年，新的市场风格终将到来，或许就在春节前后。