年终盘点之亏损榜：150只基金净值两年亏损过半，最高亏88%，明星基金经理深度套牢

2023年即将结束，回想在疫情刚结束的年初，多少人曾对未来抱有美好期望：更灿烂的太阳、更好的工作，更优沃的薪水，当然也包括更好的投资回报。但这一年走下来，很多人愈来愈心灰灰、意冷冷。A股大盘在3000点线上反复挣扎，仿佛回到了2015年那个灰色的下半年。那一年，市场消灭了很多机构、游资和散户。今年的市场，同样消灭了很多满怀希望的机构和散户。在基金市场，2021年以来，伴随着众多赛道股崩溃式下跌，很多产品已经连续三年亏损，大量基民亏损惨重。

亏损之王喜欢追热点

探长统计了主动权益基金产品2022年-2023年第三季度末的收益情况，数据非常惨烈，至少150只基金不到两年时间累计净值亏损40%以上，其中最大亏损超过88%；亏损幅度超过50%的高达107只，占比71%；亏损超过60%的有34只，占比23%。

在这份亏损排行榜上，前三甲累计亏损超过了80%，它们分别是民生加银创新成长混合A、诺德优选30混合、上银科技驱动双周定期混合A。在亏损前十名中，涉及到的其他基金公司包括恒越基金、东吴积极你、前海开源、摩根基金等，其中，上银基金3只产品入围，恒越基金两只产品入围。

民生加银创新成长混合A 在2020年末规模约6亿，如今只有0.25亿，基金经理陈洁馨2021年12月上任，迄今刚满2年。持仓情况显示，陈洁馨过去两年大部分时间前十大持股都是医药股，而医药股的行情这两年一直处于阴跌之中。但是，陈洁馨貌似喜欢穿插着炒短线热点，例如2022年二季度末，基金十大持仓全换成了光伏和新能源股票，但是，陈洁馨换仓偷吃显然是挨打了。2022年一季度和二季度，民生加银创新成长净值跌了31%。2023年二季度末，陈洁馨又跟风追了最热的AI和TMT概念，这一次，陈洁馨炒短线再次以割肉换成医药股结束，2023年二、三季度，基金净值亏损32%。

这两次立正挨揍，成就了陈洁馨，让她成为过去两年基金业内当之无愧的亏损之王。

这里探长想几句，很多基金经理炒短线的能力还不如散户，偏偏比散户还喜欢追热点，其中原因究竟是管不住手还是为了拿基民的钱追求快感，探长也不清楚。如果你坚持押注医药导致亏损也就罢了，基民最多认为你是单一赛道赌徒，你频繁追赶热市场热点参与投机炒作，没赚钱罢了，还每次都挨打。这到底是去炒股还是去追着接盘呢？

诺德优选30混合有两任基金经理：杨霞辉2017年4月-2023年5月；牛致远2023年5月接任至今。杨霞辉在这一只基金上干了6年，任期回报-33.94%，2018年-2021年的白酒、医药、新能源和半导体，每一条疯狂的赛道她都没抓住，说明她确实与基金经理这个职业无缘。接任的牛致远也不给力，2023年三季度把净值干出了-35%，同期沪深300跌幅不到4%，同类平均跌幅也只有8%，不知道牛经理买了什么股跌得如此惨。

截至目前，诺德优选30优选规模只剩1900万，没有奇迹的话，应该离清盘不远了。

跌幅榜第三名是上银科技驱动双周定期，该基金2021年6月以来已经换了3拨基金经理，每一轮都以惨败告终。最惨的是上一任基金经理施敏佳（2023年9月27日卸任），任期回报-54%。探长看了下，施敏佳2021年和2022年追新能源和半导体，2023年上半年追AI，也是个妥妥的韭菜。

对了，施敏佳目前在管的最后一只产品上银新能源产业精选混合A排在跌幅榜第五名，他也是唯一一名两只产品挤进跌幅榜前五的基金经理。

除了上述两只外，上银基金还有一只产品上银核心成长混合A进入了跌幅榜前十名，不过这只产品在11月29日已经清盘。

跌幅榜前十名中，恒越基金有两只产品入围，分别是恒越品质生活混合和恒越优势精选混合，这两只产品的主要管理人是叶佳。叶佳2021年3月开始管理恒越优势精选混合，2023年4月添加另一名基金经理吴海宁；2021年8月管理恒越品质生活混合，2023年4月添加基金经理吴海宁，11月17日卸任。

过去两年，叶佳管理的这两只产品净值跌幅分别为78.39%和69.61%。探长看了下，叶佳的持仓比较混乱，2022年四季度，恒越品质生活混合前十大持仓重仓了多个港股消费股，东方甄选、海伦司以及九毛九等，显然，叶佳和部分当时的基金经理思路一样，试图博取疫情末期的消费反弹行情。探长在2022年时听过某知名基金经理的一次线下演讲，该基金经理对于A股较为悲观，但对港股的反弹预期比较乐观。叶佳当时应该也是秉持这一看法。但她2023年一季度清仓了上述个股，从基金净值走势看，她的这次投机以亏损9%告终。

摩根、广发和华泰柏瑞上榜最多

探长统计了一下，在150只跌幅超过40%的基金产品中，摩根基金上榜数量17只，位居榜首；摩根基金原为上投摩根基金，2004年由摩根资管和上海信托共同组建，是业内知名的中外合资公募基金。2023年，经证监会批准，摩根资管完成对上投摩根基金的全资控股。目前，摩根基金管理规模1294亿。

这17只产品涉及到陈思郁、杨景喻、倪权生、郭晨、李博、方钰涵、李德辉等基金经理，而摩根基金基金经理人数合计32人，此次上跌幅榜的约1/4，沦陷的有点厉害。

作为一家外资基金，业绩不给力除了市场行情不好，基金经理团队能力和敬业精神也很关键。近日，有安信证券销售员工的一份PPT流出到市场上，内容显示，摩根基金的基金经理喜欢重仓股上门“反路演”、喜欢“一对一”，服务偏好“礼品类”。

基金经理坐在公司，等着上市公司和卖方美女上门送礼拜访，这样的产品业绩能好到哪里去呢？投资人对这样的基金经理和基金公司应当敬而远之。

此次排在跌幅榜总数第二位的广发基金也值得说一下。此次广发基金上榜的8只基金主要是明星基金经理刘格菘、郑澄然的产品，其中，刘格菘的广发行业严选三年期、广发双擎升级混合A/C、广发多元新兴股票上榜；郑澄然的广发兴诚混合A/C、广发诚享混合A/C、广发高端制造股票A/C上榜。

之前探长曾经探讨过郑澄然和刘格菘的持仓情况，这两位都是铁了心豪赌新能源赛道的赌徒。以以刘格菘的广发行业严选三年持有期为例，截至2023年19月末，前十大持仓主要为新能源及部分半导体，持仓集中度高达71.7%；郑澄然的广发高端制造股票A更夸张，截至2023年9月末，前十大持仓集中在新能源股票上，持仓占比高达88.3%。

跌幅榜第三名华泰柏瑞基金也是个冤种，此次上榜的6只基金中，有4只属于基金经理牛勇。牛勇目前管理6只基金，管理规模35.47亿元。让人叹为观止的是，牛勇管理的6只产品近一年跌幅接近40%，近两年有4只超过46%。面对基民在各个基金社区排山倒海的投诉批评，这样一位基金经理能还能继续在华泰柏瑞基金拿高薪混日子，可见该公司内部管理混乱到什么地步。

另外两支基金中，华泰柏瑞质量精选混合A/C 的基金经理是李晓西和陈文凯，华泰柏瑞质量成长混合A/C的基金经理是李晓西。2022年和2023年前三个季度，李晓西在这两只产品上的累计亏损均为50%左右。根据华泰柏瑞的官方介绍，李晓西2018年7月刚加入华泰柏瑞，便在8月成为华泰柏瑞副总经理。李晓西身上带着一大串光环，诸如华尔街北京、拥有拥有CFA、FRM等多个证书，曾管理美元资产规模超百亿，管理过主权基金等等。目前，李晓西在华泰柏瑞官方介绍里仍然是核心高管之一，他的职位包括副总经理和投资总监。

附：跌幅榜第51-150：