华为赚大钱啦!这是已经彻底走出困境转危为安了吗?华为发布前三季度财报,实现销售收入4566亿元人民币,同比增长2.4%,净利润率16%!可喜可贺!最亮眼的就是这个利润率的增长,这是华为最近15年,第二高的净利润率,仅次于21年,那么这种高利润率,到底是出售业务等一锤子买卖带来的,还是长期可持续的?分析解读财报:
第一,前三季度销售收入的增长并不高,只能稳健形容。对比华为发布的前两季度财报,销售收入同比增长由3.1%降为2.4%,但是净利润率由15%提高到16%。
这意味着第三季度业务并未爆发增长,反而小有收缩。这里面有很多因素,比如去年第三季度问界车的销量比今年第三季度高多了,问界是今年10月才腾飞的!大规模交付这个月才开始;比如华为这几年为了求存拆分出售了如x86服务器等一些边缘业务,只保持核心业务的竞争力,这些出售的业务带来的现金流什么时候到账,也会影响当期营收与利润。mate60麒麟芯片回归带来的空前热度对业务增长的帮助,至少需要到第四季度的财报才能释放体现出来,第四季度一定非常亮眼!
第二,我猜测,出售荣耀及出售x86服务器业务是分批陆续到账的,还有今年才开始重视起来的对国内外很多厂家的专利费收入,让华为净利润比较高,之前确实有一些等一锤子买卖,如果没有麒麟芯片的突破带来的举国上下的震撼,华为后续可能维持不了高利润率,但是现在麒麟芯片回归已经让华为所有的业务都受益匪浅,曝光率都大幅增加,消费者与客户也更加信任华为作为中国科技领头羊的实力,可以说吃了十全大补丸的buff,从第四季度开始,华为将同时维持营收与利润双高增长的态势!重新回到19-21年那种势不可挡的增长只是时间问题。
第三,华为的企业与运营商业务实际上这几年受到的影响不大,未来几年的主要增长点,还是在消费者业务,最大的两个单品增长,就是手机与智能汽车,这都是有几千亿增长空间的业务,甚至车都是具有万亿以上增长潜力的。我预测华为的总营收将在2027年达到万亿的水准。
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