苏州银行：利润延续高增

事件：10月23日，苏州银行发布23年三季报。23Q1-3累计实现营收91.9亿元，YoY+1.8%；归母净利润37.6亿元，YoY+21.4%；不良率0.84%，拨备覆盖率524%。

　　归母净利润延续高增速。23Q1-3累计营收、归母净利润同比增速较23H1分别-3.5pct、+0.4pct。拆解营收，23Q1-3净利息收入同比+4.0%，增速较23H1下行3.3pct，主要拖累或来自规模增速边际下降。非息收入方面，23Q1-3中收同比+6.7%，增速较23H1微降0.4pct；其他非息收入同比-8.3%，降幅较23H1扩大5.5pct，主要受公允价值变动损益影响。而归母净利润增速延续向上趋势，或主要是资产质量持续向好背景下，信用成本得以节约。

　　信贷增速下行，一定程度上是节奏影响。截止23Q3苏州银行总资产、贷款总额、存款总额分别同比+14.5%、+18.0%、+18.5%，增速较23H1分别-0.2pct、-1.1pct、-1.5pct。贷款增速边际收窄，主要是今年增量贷款以对公为主，而对公信贷投放节奏整体靠前。

　　把握区域经济优势，深入服务实体、民生。对公端，基于苏州地区发达的民营经济优势，公司普惠金融、绿色金融、科创金融战略均有较优发展，为信贷规模扩张提供有力支撑。截至23Q3，全行普惠小微企业、科创企业贷款余额分别达到580+亿元、340+亿元，绿色信贷余额近300亿元，较年初增长超60%。零售端，截至23Q3，三代社保卡制发卡量近415万张，为零售存款沉淀打下坚实基础。

　　年内净息差降幅逐渐收窄。23Q3净息差1.71%，较23H1下降3BP，年内净息差降幅逐季收窄、企稳，一方面是重定价在一季度体现较为集中，另一方面是存款挂牌利率的调降利好负债端成本的下行。

　　资产质量向好，不良率持续下行。23Q3不良率较23H1下降2BP至0.84%；前瞻性指标关注率略有波动，较23H1上行11BP至0.84%。风险抵补能力充裕，23Q3拨备覆盖率较23H1上升12pct至524%。