北京
国家统计局公布最新公布的PMI数据显示，2023年2月份制造业PMI为52.6%，比上月上升2.5%，创逾10年来新高。PMI数据的提升体现了稳经济政策的效果进一步落地，目前企业复工复产速度加快，经济复苏水平有望超预期。叠加注册制时代已经到来，当下如何通过基金参与权益市场投资成为大家广泛关心的话题。
据悉，公募量化大厂华泰柏瑞基金，推出了旗下第一只以上证50指数为基准的指数增强基金，上证50指数增强，A类016697。该产品拟由华泰柏瑞量化投资总监盛豪担纲。
为什么选择上证50指数？注册制的推广或使上市企业质地的差异化进一步拉大，机构持股或将向少部分优质个股集中。上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，可以说是覆盖领域的“一揽子龙头企业”组合，一定程度上与A股机构化、长线化的趋势相吻合。
与此同时，50指数的风格更是与经济复苏息息相关，以“大消费”和“大金融”为主的成分股配置，都是经济复苏直接获益的主要板块。
近期热门的中字头行情，也代表着经营稳定、市值较大的股票受到市场越来越多的关注。截止2月底，上证50成分股中近六成为国有企业（wind），目前国有企业整体估值仍处于较低位置，未来抬升空间较大。
值得一提的是，华泰柏瑞量化策略特点是“基于基本面的多因子选股模型”。全面注册制下，上市公司的股价表现与基本面的关联度或将进一步加深，市场也将越来越看重基本面投资的价值，这样的背景下，基于基本面的量化模型相对市场来说可能会有超额收益。
华泰柏瑞量化团队在指数增强领域的实力斐然，在长达九年多的A股实战经验中，不断升级进化量化模型，布局了完备的产品线，成为投资者青睐的指数投资工具之一。据华泰柏瑞量化团队的介绍，针对上证50的特点，团队对原有多因子选股模型进行了专门的调整和升级以适应不同的市场风格，同时，这次的模型将更加深化对基本面的理解，结合华泰柏瑞主动股票投研体系的研究支持，力争达到进一步优化风控和选股的效果。
华泰柏瑞副总经理、量化及海外投资团队负责人田汉卿表示，今年的大环境是疫后经济复苏，在这个大环境下大部分行业都是向好的，宽基指数行业板块配置相对均衡，因此，基于宽基指数的量化指增产品在当前时点是比较具有配置价值的。同时基本面因子在过去几年受到市场风格的影响，表现一直受到压制，今年以来也有望实现回归。对投资者来说，想把握经济复苏下的50投资机会，不妨根据自身风险承受能力借道量化指数增强策略进行布局。
风险提示：本材料为观点分享，所载观点不代表任何投资建议或承诺，且具有时效性，未来可能随着市场变化而变化，仅供参考。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。
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