不用慌张，涨多了回调而已，汽车行情差不多了，重视消费、医药

今天A股、港股同时回调，回调算是姗姗来迟，很多朋友害怕回调，是害怕顶部。我近期的文章一直在强调，回调迟早会出现，但这种回调是获利盘回吐导致的技术性回调，谈顶部还太遥远，A股上涨行情还处于中途，回调是机会。

主要有几个理由：

1. 目前我国经济还刚处于复苏前期，昨天刚放松疫情防控政策，官方也多次强调要保证二季度经济正增长，今年要努力达到5.5%目标，这意味着下半年宏观经济会加速复苏。
2. 我国货币政策还是会保持宽松，财政政策会进一步发力，为宏观经济复苏提供支持。五月份M2增速11.1%，放水力度已经达到20年疫情那会儿的水平，后续宽货币有望向宽信用传导，六月份社融数据预计会进一步放量，且中长期贷款会回暖，经济复苏基础进一步稳固。
3. 上证指数才3400点，各大宽基指数都还处于合理、偏低区间，仅汽车等少数行业估值较为高估。

综合来看，除非这一轮反弹是熊市中的反弹，否则这里远远谈不上顶部，至于熊市，我五月就给过判断，熊市已经结束了，理由也是上面三条。我们能做的就是不追高，回调低吸，我近期也一直没有操作。

然后是板块：

还是我之前说的三大主线，今天第一主线和第二主线退潮，第三主线银地保走强。一方面，第一、二主线涨的多，第三主线涨的少，一、二主线回调，三主线就会起来，资金高切低做防守；另一方面，经济复苏有走强的迹象，银地保受益与经济强复苏。

往后可能有两种走法：第一种，直接风格切换，光伏、新能车等成长赛道退居二线，金融、地产、消费等顺周期板块上位一线，这种走法是经济强复苏；第二种，今天的回调只是资金获利盘了结，不改变股市风格，后续还是按6月份走法，即主线顺次不变。

个人觉得风格切换还不成熟，起码要等到社融数据验证，中国十年期国债率等突破2.9%才有那味儿。不过迟早要切换，也就是说大金融、地产、消费迟早要成为主线。

后面，光伏、新能车单边上涨的行情应该告一段落，震荡走高为主，可以类比去年7月后的行情。市场风格会更加均衡，赛道、消费、金融、医药等多有机会。

所以，配置上，光伏、新能车、军工等赛道和消费、医药、金融地产、养殖、半导体要均衡配置，且重心往后者转移，汽车整车风险较大，光伏、新能车暂时没大的风险，回调低吸即可。

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