A股：但凡“成交量”出现以下信号，记住了，提前逃跑，别回头

庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

在股市中，通过成交量的变化研判股市行情是很重要的。但有时庄家为了迷感散户投资者也会人为制造各种假象。下面将对常见的成交量骗局进行介绍，以帮助散户投资者增加获利的机会。

一、高送配除权后成交量放大陷阱

所谓送配即指上市公司在年度报告出台后，对股东进行利润分配的行为。其主要包括股份分红（送股）和现金分红两种。通常，将上市公司送红股比例大于或等于10送5的称为高送配，送红股比例小于10送5的称为低送配，不送红股的称为不送配。

除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。

其实，高送配只是迎合市场概念的一种炒作。在实际操盘中，主要是看有没有人在除权前抢权及除权后填权，以此来炒作高送配概念，只有主力动它，散户投资者才有获利的机会。

一般在个股大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，主力通常都会将股价炒得很高。此时，散户一般都有畏高症，不会在高价位追高买进，而股价大幅上升后，主力再进一步拉抬也无法吸引跟风盘，所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息机会。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低，80元的股票，10送10后就只有40元了。这时庄家利用广大中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，形成巨大的成交量，从而造成大量踊跃买进的假象。当散户幻想填权行情到来时，庄家却趁机大肆出货。因此，对于除权的个股必须要复权，让股价波动保持一种连续性，以避免掉入庄家设置的陷阱中。

许多股票在大幅除权后的确会有填权行情，所以也要具体对待。对于大幅除权后的股票，投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长维持同步。还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材。切不可见放量就跟，见价涨就追。

案例：高送配除权后放量陷阱分析——方大集团（000055）

如图所示的方大集团（000055），在除权后股价进行了短暂的调整后，出现了见底企稳的迹象，成交量不断地放大，股价也逐步上升，正当很多人跟进时，却收出了放量阴线，这说明庄家正在进一步出货，事实确实如此，随后股价便进入了快速下跌通道。

二、久盘后放量突破陷阱

盘整即指股票在一段时期内（如一个月、三个月等）交投极不活跃，不被市场关注，股价多在一个相对窄小的价格区间进行波动，行情震幅较小，方向不易把握，该阶段也是投资者最迷惑的时候。

在此所要介绍的久盘即指股价在下跌途中出现箱形整理平台，当股价突然打破这种盘整形态时，投资者要多加观察，确认是否为真突破。在市场中，这种现象的出现其实多庄家利用成交量设置的陷阱。主力在久盘以后知道强行上攻难以见效，如果长期盘整下去又找不到做多题材，甚至还有潜在的利空消息已经被主力知道。因此，为了在短时间内迅速脱身，庄家在久盘后采取滚打自己筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起短线炒手关注，诱使一些投资者盲目跟进。

这时，庄家只是在启动时滚打了自己的股票，在推高的过程中，许多追涨的人接下了庄家的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票，然后就将买单挂在那里的投资者更加强了买盘的力量，并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价涨这一普遍被人认可的原则，制造了假象，达到了出货的目的。

案例：久盘后放量突破陷阱分析——天茂集团（000627）

如图所示的天茂集团（000627），股价在下跌途中出现了反弹，之后横盘整理一个多月，期间股价波幅较小，成交量逐渐萎缩。在横盘末期，出现了放量上涨的情形，这究竟是真突破还是假突破呢？投资者应结合分时图进行综合研判。该股在突破时，在盘中呈现为瞬间拉高的情形，随后便出现了大卖单，股价不断回落。这就预示着此次的突破是庄家的陷阱，以吸引更多的投资者买入，而自己在暗中悄悄出货。

这类股票在突破时，在盘面中常常会有如下表现：

某一天开盘后发现挂有大量的买单或卖单，摆出一幅向上拉升的架式。开盘后半小时到一小时内，大量的买单层层迭迭地封挂在买一、买二、买三价位上，同样，卖单也大批大批地挂在卖一、卖二、卖三价位上。成交量急剧上升，推动股价上涨。投资者会立即发现它的成交量异常变化，不少人甚至会试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的，要想确保成交只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买入的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，更进一步增强了买入者的信心，并使其产生该股将突破盘局带量上升，展开新一轮升势的联想。

在短时间内股价可能劲升至8%左右，甚至可以封涨停。但好景不长，在大量卖单的涌现下涨停被迫打开，回调到涨幅7%左右盘整。盘整时买二、买三的挂单很多，买一的挂单相对少一些。但卖一至卖三的三个价位的卖单并不多，然而成交量却不少，显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。直到当天收盎时，大部分股票都在7%的涨幅一带成交。第二天，该股可能略为低开，然后快速推高上涨至6%左右。也有的干脆高开高走，大有形成跳空缺口的架式。当更多的投资者在追涨后，股价突然掉头向下，大量的抛单抛向那些来不及撤单的中小散户。虽然后市还会反复拉升，但往上的主动买单减少，而往下的抛单却不断，股价逐渐走低，到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后，该股成交量萎缩，股价很快跌破前期的起涨点，并一路阴跌不止。如果投资者不及时止损，股价还会加速下跌，跌到难以相信的程度，使投资者被深度套牢。

三、高位放量上吊线

在股价加速上涨期间，突然出现大幅度的高开，但是由于前期涨幅过大，开盘之后在获利盘的抛压下一路走低。然而盘中股价又被拉回，截至收盘时收出一根带长长的下影线有K线，成交量也明显放大，从而形成了这种高位放量上吊线。

这种形态的出现是因为，庄家在出货的过程中故意采用高开的手法来引诱投资者接盘。盘中的下跌则是由庄家抛售筹码所致，而之所以再次拉升，主要是让散户看到一种庄家护盘的假象。这种走势一般均出现在股价加速上涨的过程中，因此很容易让投资者失去理智。

实际操盘经验表明，在高位区域股价出现这种走势，尤其是在加速拉升的过程中出现这种走势，说明盘中的抛盘相当严重。如果在股价加速上涨的过程中成交量持续放大，那么基本上可以确定是庄家在出货，后市将会很快迎来下跌行情。投资者在高位遇到这种放量长上影线时，一定要格外注意防范风险。

案例：高位放量上吊线分析——ST宝利来（000008）

如下图所示的ST宝利来（000008），当股价上涨到高位区域时出现了放量上吊线，紧接着股价就出现了一波大幅度的下跌行情。出现这种下影线，大致有两种可能，一种是庄家在震仓，另一种则是庄家在出货，但从这里来看，当天股价高开后出现了大幅度的回落，成交量出现了明显的放大，完全不符合庄家震仓的特征。因此，仅仅从成交量的变化来看，可以断定这并不是庄家震仓导致的下影线。而是标志着庄家已经进入了出货的尾声阶段，这时出现的拉升也是庄家故意拉高以掩护出货。庄家的目的就是吸引更多的投资者主动接盘，以在股价上涨的过程中顺利地抛出筹码。

在实际操盘中，当投资者遇到这种高位放量长下影线的K线时，一定要非常谨慎，千万不要在股价回落的过程中买进，如果股价低开且继续走弱，那么投资者要果断地卖出。一旦股价跌破30日均线的支撑就要无条件地卖出，以避免股价大幅下跌而被深套。

①大盘保持下跌状态，短期内没有实质性利好政策和其他方面利好刺激。

②个股处于带量或放量下跌。

③个股连续下跌，但在低价区域没有出现间歇的放量反弹或其他主力吸筹迹象。

④股价始终保持在低位或震荡下行，没有出现持续放量等启动信号。在股价下跌过程中的这种低价区域，成交量出现缩量或持平的情况下，合理的投资策略如下。

第一，大盘处于上涨或反弹阶段。

第二，个股出现价跌量平或价跌量缩构成地量，而且在下跌途中股价间歇式地放量反弹时，策略投资者可以以部分仓位介人。如果股价就此形成底部，那么投资者的部分仓位便会成为最低或相对低价入场的资金。

第三，个股从缩量下跌转为逐渐放量上涨，激进的投资者可以部分仓位介入。因为此时很有可能是股价的最低区域，甚至是即将启动上涨的底部阶段。

第四，当个股出现大量拉升且突破上方压力位置时，可以增加仓位或一次性介入，此时很有可能是启动初期，投资者此时介入是相对低点。会成为最低或相对低价入场的资金。

第三，个股从缩量下跌转为逐渐放量上涨，激进的投资者可以部分仓位介入。因为此时很有可能是股价的最低区域，甚至是即将启动上涨的底部阶段。

第四，当个股出现大量拉升且突破上方压力位置时，可以增加仓位或一次性介入，此时很有可能是启动初期，投资者此时介入是相对低点。