科技与创新的时代——银联智惠指数（UPS Index）总结2021展望2022（上）

2021年，在党和政府的领导下，我们勇敢地面对疫情，大部分行业都在井然有序的休养和恢复中，行业发展相较于2020年已经有了明显进步（银联智惠之前也用行业指数描摹2020年的行业动态：《2020年：变化和挑战中，迎来复苏和增长》，也发表于《金卡生活》）

2021年，科技行业蓬勃发展，新科技和新概念都层出不穷。银联智惠数据创新团队预测，2022年这些创新会得到进一步的发展和增长，这是一个属于科技与创新的时代。银联智惠数据创新团队将使用银联智惠行业指数（备注：银联智惠指数反映的是国内市场情况，分为国内品牌组和国外品牌组，分别刻画他们在国内市场的景气程度）结合行业研究，追踪描摹2021年的行业动态，并对2022年作出预测与展望。

新能源汽车景气指数 (NEV Index)

由于大额支付的消费特征和汽车行业的高速发展，银联智惠的新能源汽车数据产品效果一直受到称赞。银联智惠数据创新团队经过不断迭代和优化，新能源汽车行业指数已经有精细化的版本并且实现了商用化。根据2020年银联智惠新能源汽车景气指数分析，2020年下半年开始，新能源汽车景气指数已经展现了强劲的增长（图1）。

图1 2021年新能源汽车景气指数

数据来源：银联智惠数据创新团队

从银联智惠的新能源汽车景气指数可以看出，国内品牌新能源汽车指数从2021年2月有了迅猛的增长，基本一路高歌猛进、 节节开花；国外品牌新能源汽车指数则波动较大，3月份增长到顶峰之后，一路向下，7月份开始再经历一次波动。

那么，为什么国外品牌指数波动这么大，是新能源汽车行业的需求不稳定还是供给不给力呢？根据银联智惠数据创新团队的研究，这并非新能源汽车需求不足，难以售卖，也不是生产线产能瓶颈。而是中国工厂产能非常给力，国外厂商有意将部分中国工厂生产的汽车供给产能不达预期的海外市场。而银联智惠指数产品主要追踪的是国内的交易情况。我们根据中国乘联会公布的数据加以修正，将海外的供给加回来，新能源汽车的增长曲线将会如下（图2）。

图2 2021年新能源汽车景气指数（更正）

数据来源：银联智惠数据创新团队

从图2更正后的指数来看，国外新能源汽车品牌指数也是长足发展，总体而言，新能源汽车行业可谓是千帆竞渡、气势如虹。根据更正后的指数，2021年是新能源汽车爆发式增长的一年，相对2020年和2019年的月平均交易规模，2021年11月，国外新能源汽车指数增长到4倍以上，国内指数也在2.5倍以上。除了交易规模，股票市场也反映了新能源汽车行业超高的景气（图3）。

图3 2021年新能源汽车行业股票股票成交量

数据来源：公开信息

头部厂商的市值不断飙、屡创新高，甚至诞生了新的全球首富埃隆·马斯克。不过，随着新首富的抛售股票、期权，其公司市值自2021年11月4日起下跌超过20%，还因此，埃隆·马斯克给政府交了历史上单年度最大一笔个人税。

那么，2021年中国的新能源汽车行业发生了哪些事情，有哪些行业格局变化呢？

国际品牌。国际品牌今年虽然遭遇舆论危机，但是出人意料，危机并没有太影响新能源汽车销量和交付量。该品牌在国内交付量可谓一路向上，甚至动用了其在上海的超级工厂来支援欧洲战场（欧洲工厂因为环保问题被迫延期开工，产能问题严重）。允许国际品牌在上海开独资工厂，一方面能大大促进国内产业链成长，同时产生的鲇鱼效应刺激增强了国内厂商的实力，另一方面，独资工厂能给到巨大的产能支持，是其全球商业战略支点之一。

国内品牌。总体来说，2021年国内top级别的造车新势力更上一层楼，但也有明显的格局变化。根据公开数据，某定位高端的品牌下半年的交付量明显下滑，交出了国内头牌宝座。业内分析认为主要是由于没有推出新车型，如果2022年新车型如期推出，很有可能收复失地。而该品牌于今年底12月18日推出的新车型为中档车型，价格下探，配置优良，可能会是一款爆款车型，将给品牌带来长足的增长。

某定位科技创新为亮点的品牌，今年推出了科技感十足的飞行汽车，引发关注。交付量跃居国内第一，车辆毛利率增速最快——2021年三季度为14.4%，相比2021年三季度的4.6%，增长非常明显。另外，从2021年三季度公开数据来看，该品牌的研发投入为三家之首，很多从事投资研究的朋友非常看好该品牌。不过业内有专家非常质疑飞行汽车的实用性，直言飞行汽车其实就是带轮子的直升机，对于解决交通拥堵没有什么特别的帮助，如果要解决交通拥堵问题，应该使用隧道或者双层高速公路。

目标家庭用车，使用增程式电动车的品牌，今年交付量也呈现出长足的增长。该品牌“全栈自主研发软硬件”也是核心竞争力之一，在未来产品迭代过程中将展现优势。根据公开资料显示，该品牌今年研发投入环比增速最高，该品牌展现了强大的供应链能力和冷静的成本克制。业内分析认为，该品牌有望成为新能源汽车行业top3中最快实现盈亏平衡的车企。

这些中国头部造车新势力的竞争将是持续完善的销售网络、生产制造能力和充电基础设施的竞争。各家新势力都在各显神通低扩充门店数量，部分品牌还开始允许加盟以刺激门店增长。另外一个值得注意的趋势是，各家新势力也在积极布局二、三线城市。业内专家分析判断，二、三线城市里20万上下的车型可能是一个重要制胜点。谁能拿下这个山头，将会在汽车销售量上占据优势，而汽车销量上的优势，会在后续服务收入、自动驾驶模型迭代等领域继续产生核心竞争优势。

红红火火的造车新势力之外，还不断有“玩家”进入人们的视野，如合众新能源的哪吒汽车、浙江大华的零跑汽车，吉利的极氪汽车等。车企之外，互联网巨头、消费电子巨头的造车计划不绝于耳。在未来的两三年里，巨头们将带着人工智能优势和数据积累量产智能新能源汽车。对不同类型的造车的玩家，银联智惠数据创新团队做了简单总结（图4、图5）。

图4 各类型造车商优势一览表

图片来源：银联智惠数据创新团队

图5 各类型造车商劣势一览表

图片来源：银联智惠数据创新团队

整体而言，汽车在智能化、电动化的时代浪潮下，即使有疫情冲击、芯片短缺等影响，行业整体仍然呈现出热火烹油、花团锦簇之势。当双手可以离开方向盘，双眼可以离开前方（hands off ＆ eyes off），汽车空间应用会有巨大的想象力空间，商业价值不可限量。

国内新能源汽车发展速度相当迅猛，互联网造车专家直言：“在传统燃油车时代，中国企业不一定会赢；但是，在正在到来的智能电动车时代，中国企业没有理由输。”不会输的中国新能源汽车产业，由于产业链长，市场集中度相对较小，还可再容纳多个玩家，整个产业中未来可能还会诞生多个顶级企业，银联智惠数据创新团队将持续关注。