撤退液晶面板，韩企再展电池“图谋”

作者 | 张延陶

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随着京东方与TCL形成稳固的“双雄”格局，韩企在液晶面板市场的撤退成为定局。加之此前LG在中国卖楼的消息甚嚣尘上，韩企的“溃败”形象呼之欲出。

然而在化学产业链的应用产品环节中，液晶半导体的风头似乎并没有电池材料强劲。那些我们耳熟能详的韩企纷纷兴建工厂、投资电池。

新能源汽车产业的快速增长令宁德时代尽享马太效应的红利，即便是市占率逊色的比亚迪也已经在今年站上过7000亿的市值。但作为下游车企而言，狡兔三窟或许才是避免动力电池“命悬他手”的稳妥战略。由此，韩企的电池“图谋”得以大展身手。

中国面板“合围”韩企

LCD全面溃败，OLED优势缩小

今年上半年，全球液晶电视面板出货量达1.3亿片，同比增长2.5%，出货面积为8312万平方米，同比增长10.3%。

京东方与华星光电在新建产线及完成并购之后，产能优势进一步扩大，与其他厂商的差距进一步拉大。

在接受《英才》杂志专访时，李东生坦言：“我们进入这个产业的时候，三星就是全球行业的标杆，TCL以它为目标追赶。用了大概11年的时间在LCD领域（局部）超越了三星。去年我们收购了三星苏州工厂，包括它的模组工厂，这也是它在中国唯一的显示工厂。”

随着三星宣布陆续停产韩国的两家工厂，曾经的“标杆”逐步退出了液晶显示产业。李东生执掌的TCL超额兑现了“5年赶上三星”的预言。

在TCL华星完成对三星苏州工厂的收购后，中国大陆面板企业在全球市场的占有率进一步提高。

目前，两家头部厂商在2021年上半年液晶面板出货面积上已占据全球超过40%的份额，京东方出货占比22.7%，华星光电出货面积占比17.7%。

2021年，随着t7产能释放以及苏州三星产能整合，TCL华星全年产能将大幅增加，行业地位和综合竞争力进一步增强。5月，广州华星第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目(t9)正式签约，未来3-5年会继续助阵产业规模及技术领先。

中国制造不仅在液晶面板领域全面主导，在OLED面板市场，中国企业也在给韩国企业制造压力。随着国产手机的价格战持续，国产OLED屏幕的渗透率也在不断提升，如今国产高端手机中，OLED屏幕几乎已经成为“门槛”级配置。

根据CINNO公布的数据显示，虽然韩国面板企业在OLED市场仍然占据领先地位，但中国面板企业在OLED面板的市占率激增。

二季度数据显示，三星的市占率依然一家独大，位居全球中小尺寸OLED面板企业头名，但值得注意的是，这一份额已经下探至70%以下。而据Omdia预计，这一情况仍将持续，我国在全球智能手机OLED面板市场中的占比，有望从今年的15%，提升至2022年的27%；而三星的市占率将下滑至65%。

与此同时，京东方和维信诺在该市场的排名分别从一季度的第三名、第四名提升至第二名、第三名，此外TCL华星的中小尺寸OLED面板出货量也环比大幅增长。在中国几家中小尺寸OLED面板企业的努力下，中国在该市场的份额由今年一季度的15.6%，提升至今年二季度的24.2%，环比上涨了55%。

韩企掀电池“战役”

逆宁德化，韩企的机会？

全球新能源汽车销售的良好表现带动了动力电池行业的快速增长。

今年6月全球动力电池装机量达到25.6GWh，同比增长了126.5%，环比增长了20.2%；1-6月累计装机量累计达到115.1GWh，同比增长了155.8%。

而前十名榜单中，中日韩企业抢尽风头。宁德时代、LG新能源、松下、比亚迪、三星SDI、SKI、中航锂电、国轩高科、AESC、PEVE纷纷榜上有名。韩系电池厂商的表现可圈可点，增长率都达到了三位数，但与中国电池厂商同场竞技，难免还是相形见绌。与去年同期相比，LG新能源、三星SDI排名均下降了一位，SKI保持了第6。

来到中国市场，这一排名中的日韩企业显著减少。根据动力电池应用分会的统计数据显示，上半年中国市场新能源汽车装机量TOP10的电池企业分别为宁德时代、弗迪电池（比亚迪）、LG新能源、中航锂电、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、瑞浦能源、力神电池和塔菲尔。LG被比亚迪超过，排名下跌至第三。

不仅如此，宁德时代的全球版图也在扩张，根据这些年的财报变化可以看出，2020年较之2019年，宁德时代的海外业务占比出现了明显的提升，从3.72%来到了14.39%。这一趋势无疑是动了日韩电池企业的奶酪。

据韩国投资银行消息，LG能源解决方案上市主管公司团队目前正推进企业估值工作，将中国宁德时代、比亚迪和韩国的三星SDI定为参照企业。部分证券公司参照宁德时代市值，认为LG能源解决方案的价值约在100万亿韩元（约合人民币5647亿元）。

但有意思的是，部分观点认为，宁德时代背靠中国坚实的内需市场，LG能源解决方案难以与其相提并论，因此扩大了参照对象范围。

坐拥全球最大的新能源汽车市场，宁德时代的基本盘不仅牢固，更在向海外扩张。但与此同时，宁德时代的“一家独大”也在成为下游主机厂防范的“风险”。

虽然，今年宁德时代相继宣布拿下了现代汽车、大众、特斯拉、长城汽车、奔驰商用车等企业未来几年的订单。但是不难发现，上述车企都未对宁德时代“ALL IN”。

在中国市场，LG新能源配套了特斯拉Model Y、在全球市场也为大众ID.3、大众ID.4配备了电池；而长城汽车与戴姆勒背后也都有着蜂巢能源与孚能科技的身影。

可以预见，随着新能源汽车的渗透率不断加深，电池产业“逆宁德化”也将成为行业发展的一条“暗线”。这对于韩企而言也是客观的机遇。

近日，SKI发布公告称，公司将向在中国建设第4座电池厂，计划投资10.6亿美元(约68亿人民币)用于在江苏省盐城新建电池厂。与此前不同的是，此次工厂或将由SK独资投建，产能将超过前三家。在此之前，SKI曾于去年入股中国电池厂商亿纬锂能。