基金单位净值、累计净值、复权净值，傻傻分不清楚~

很多小伙伴在投资基金时经常会遇到“拦路虎”，而作为谜一般存在的“净值”便是其中一个。所谓“净值渐欲迷人眼”，基金单位净值和累计净值简直傻傻分不清呀~这里面有什么名堂，我们又该如何区分他们呢？莫急，小编这就带大家一起进入今天的涨知识小课堂，轻轻松松教你火眼辨净值！

基金净值是指基金所拥有的全部资产，在每个营业日根据交易市场收盘价所计算出来的总资产价值，在扣除基金当日各类成本及费用后所得到的净资产价值。无论哪一种基金，在首次发行时都会将基金总额分成若干个等额的整数份，每一份即为一“基金单位”。而所谓的单位净值，通俗地来说就是每一份基金它值多少钱。它的计算公式为：

基金单位净值=基金资产净值/基金份额

其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给托管人或管理人的报酬、应付利息等。

对于开放式基金来说，基金公司一般会每天公布该基金的单位净值。对于封闭式基金，一般会每周公布一次基金单位净值。

不同于单位净值，累计净值是指基金自发行成立以来的分红业绩之和，它呈现了自该基金成立以来基金净值的历史变迁。其计算公式为：

基金累计净值＝基金净值＋基金成立后份额的累计分红金额

例如基金单位净值是1.28元，如果该基金成立以来有过三次分红，第一次分红为1份0.3元，第二次分红为1份0.4元，第三次则为0.2元，按照当天公布的基金单位净值为1.28元，那么累计净值则为1.28+0.3+0.4+0.2=2.18元。因为从累计净值上可以看出该基金历史上给投资者分过多少红利，因此累计净值更像检验一只基金赚钱能力的“试金石”。

看到这里，大家应该对基金单位净值和累计净值有了初步的了解，但是基金净值是不是越低越好呢？我们往往会陷入一种“净值恐高症”的陷阱里：认为净值高了，相对来说份额少了收益肯定会少，而且上涨的空间肯定比较小，那么要不要选择净值低的呢？

其实，基金净值的高低并不是我们挑选基金的主要依据，甚至净值高反而说明该基金运作得当。比如小王各拿了1W元购买基金A与B,其中基金A净值为1元，可以购买10000份；而相应的基金B净值为2元，可以买入5000份。如果当天都涨了10%，A净值上涨0.1元，当天赚取（0.1元*10000份）1000元；B净值上涨0.2元，当天赚取（0.2元*5000份）1000元。可以发现的是，即使净值不同，在收益率和投入金额相同的情况下，收益也并没有不同。

此外，很多基金公司会用拆分基金份额来降低净值，吸引投资者，但实际上基金本质上的盈利能力却并没有改变。

不过，如果用累计净值增长率来衡量基金绩效，基友们会发现一个严重的BUG：很明显，累计单位净值增长率，是假设基金持有人都采取现金分红而计算出的净值累计涨幅；而实际上，相当一部分基民会采用红利再投资方式，而红利再投资的回报并没有反映到累计净值里面。因此，这就引入了复权净值的概念。基金复权净值，考虑了红利再投资的因素，对基金的单位净值进行了复权计算。也就是将“分红+单位净值”再投资进行复利计算。

所以，以下两大结论请亲们记仔细了！！！

结论1：基金累计净值和复权净值的差别在于对分红的处理上，

复权净值：将分红加回单位净值，并作为再投资进行复利计算。

累计净值：将分红加回单位净值，但不作为再投资计算复利。

结论2：基金复权净值能比较真实地反映基金的业绩，基金公司、第三方评价机构等机构计算基金业绩回报时，都是看基金的复权净值增长率，而不是累计净值增长率。

举例：

一只刚成立的基金单位净值为1，在没有任何分红和涨跌的情况下，累计净值和复权净值也为1。一段时间后，这只基金进行了第一次分红，分红额为每份0.1元，那么此时基金的单位净值就变成了0.9。累计净值为0.9+0.1=1，复权净值仍为1，累计净值和复权净值不会因为基金分行而变动。再过一段时间后，这只基金上涨了20%，那么此时的单位净值为0.9*（1+20%）=1.08，累计净值为1.08+0.1=1.18，在考虑红利再投资的情况下，复权净值为1.08+（0.1*（1+20%））=1.20。

当然，小编最后也要提醒大家，购买基金不能只参考单一指标哦，基金净值表现只表明了该基金过去的总体业绩水平，并不代表是未来收益的“保证函”。投资基金的正确打开姿势，还应该全方位考察基金的各项指标哦！

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