“降息”乌龙事件刷屏的背后

　　“降息”乌龙

　　周末“降息”传闻刷屏，以致互联网平台和银行业都在四处辟谣、降温，今日各方传出的信息终于清晰：

　　“降息”是不存在的，央行基准利率并没有变；

　　此前“市场利率定价自律机制工作会议” 通过了新的“存款利率自律管理方案”，决定银行存款利率上浮的定价方式，由“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”，并确定了新的上浮上限；

　　网络上传播的某些银行的“调整存款利息”通知，是因为这些银行此前授权分支行上浮利率的范围超过了新方案约定的上限，需要同步调整，发出的通知被误读、传播，最终以讹传讹。

　　为什么要调整存款利率上浮定价方式

　　最直接的理由是在定价方式上与国际接轨、与贷款“LPR+基点”的方式保持一致，客观上还会起到其他效果：

　　一是影响社会融资成本。因为定价方式调整后，多数长期定存品种利率上浮上限比原方案的上限低，会逐步降低银行整体利息支付负担，为降低贷款利率创造空间。但需要注意的是存贷款利率之间导过程复杂，其中还存在一种“反向机制”——存款实际利率水平下降会导致储户选择定期存款的意愿下降、转向其他固定收益产品而使存款供应减少、贷款资源趋紧，因此具体影响还需要观察。

　　二是约束银行“非理性”的揽存恶性竞争。近年银行定期存款经常出现利率优惠“一浮到顶”的情况，既有市场供需影响，也和银行之间的竞争有关，且往往后一种因素占大头，因为银行之间存在严重的“内卷”——国内商业银行一方面非常看中存款等规模指标的同业排名，另一方面高度依赖息差收入，相互“抢挖”存款成为常态。这表面是因为竞争和抬高存款定价、让利消费者，但会抬高社会融资成本，而增加的成本通过多种经济活动层层转嫁，最终仍是有普通大众承担。

　　三是引导大众投资理财收益预期。资管新规之后，银行理财产品“刚兑”被严禁，部分民众选择接受“收益与风险匹配”的市场现实、继续购买净值化、不承诺保本的理财产品或者其他资管产品，但更多的人对无风险的高收益仍抱有幻想，这是银行推出大量大额存单、利率优惠政策的外部动力，某种意义上这抵消了资管新规力图把投资者赶出温室的努力，不利于大家形成科学的理财观念，压低利率上浮上限可以部分缓解这一问题。

　　对普通大众的影响

　　储户原有的定期存款不会受到任何影响，新方案实施前的定期存款、大额存单都能按原约定利率得到兑现；

　　往后再存定期，可以获得的优惠不如以前多，但这是对少数“大户”而言，大多数普通人没办法达到银行大额存单或者利率优惠的起存点，其实也没有什么影响；

　　如果确实觉得有影响，建议更新一下理财思路：“只讲收益不讲风险”的时代已经过去了，国内投资者已经无法逃避“不可能三角”，客观评估自身风险承受能力、充分了解各类投资理财工具的规律、适当做好规划和配置变得越来越重要。