崩盘，黄金时代终结？

　　文/刘晓博

　　最近几天，黄金崩了！

　　下面是纽约黄金的日线图，最近6个交易日累计下跌了超过140美元/盎司。如果你做的是黄金期货，这个跌幅是非常大的。

　　受黄金价格的拖累，A股里的黄金股也跌了很多。

　　至于黄金的“小兄弟”——白银，也跌了：

　　如果回顾一下疫情爆发之后，国际黄金的走势，你就会发现：在这一波空前的货币大超发中，黄金表现非常不理想。

　　上图是纽约黄金的月线图，去年2019年最后一个交易日，纽约黄金收于1519.9美元/盎司。疫情爆发、全球央行大放水之后，黄金最高见到了2089.2美元/盎司，时间是2020年8月初。黄金的最大涨幅为37.5%。

　　这个涨幅堪称可怜，既无法跟铜、铁矿石相比，也没有办法跟加密货币相比，当然也很难跟A股里的白酒、猪肉、新能源车相比。

　　上图：中国央行在过去1年半里没有增持过黄金，最近大笔购入黄金的央行是——泰国、土耳其、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦。

　　黄金，在人类历史上扮演了上数千年的硬通货角色，至今仍然是各国央行的重要储备物。为什么突然不香了？

　　最近的暴跌，又是为何？

　　中国有句俗话——“盛世收藏、乱世黄金”。它是说，书画文物等收藏品在太平盛世的时候容易创出天价，而黄金在乱世的时候更有价值。反之，收藏品在乱世的时候往往不值钱，黄金在盛世的时候容易被人忽视。

　　二战之后，在全球基本形成了两个规律：

　　1、黄金和美元坐在跷跷板的两头，美元升值则黄金贬值，美元贬值则黄金升值。

　　2、黄金成为重要的避险资产，每当国家间爆发冲突，黄金就升值。

　　直到这一轮新冠肺炎，规律1和2都明显打了折扣。

　　这有一远一近两个原因。

　　远的原因是：伯雷顿森林体系解体之后，美元跟黄金脱钩了；苏联解体之后，美国成为全球唯一的霸主。在美国眼中，小小寰球尽在掌握。

　　既然对外能控制住地球，一直掌握核心技术；对内社保健全、社会稳定，那么黄金还有什么用？

　　所以美国大的大佬们普遍看不起黄金，比如巴菲特说过：所谓黄金，就是从非洲或某些地方的地底下挖出来，然后我们将它融化，再挖一个洞把它埋起来，花钱雇人看守着。如果火星人看到这一幕，他们一定困惑：这到底是为什么。

　　大约在10年前，当时的美联储主席伯南克在国会接受议员质询的时候，关于黄金曾有如下对话：

　　议员（保罗）：你认为黄金是货币吗？

　　伯南克：(沉吟半晌)。

　　议员：它不是货币？

　　伯南克：它是贵重金属。

　　议员：黄金做货币做了6000年，莫非是某人突然将其逆转、废除了这一经济法则？

　　伯南克：好吧，它是一项资产。你能说国债是货币吗？我也不认为国债是货币，但它是一种金融资产。

　　议员：那么各国央行为何持有黄金？

　　伯南克：呃，这是一种储备形式。

　　议员：那它们为何不储备钻石？

　　伯南克：好吧，这是一种传统——长期以来的传统。

　　此后伯南克曾公开表示：没有人真正理解黄金价格，我也不会装着理解它。

　　伯南克的接任者耶伦（现任美国财长），也持这种观点。

　　但对于发展中国家的居民和富豪来说，情况就完全不一样了。比如在越南，由于本币经常大幅贬值，城里的居民倾向于持有美元，农村的居民倾向持有实物黄金。

　　在印度，在中国，民间对于实物黄金仍然非常痴迷。

　　所谓“乱世黄金”，是说当特殊情况发生的时候，田产、房屋是不能随身携带或者藏匿的，但金条可以。想想1948到1949年上海滩发生过什么吧，那场民间和官方之间的黄金争夺战至今令人记忆犹新。

　　但一个新的因素出现了，历史发生了重要转折：加密货币诞生了，比如比特币、狗狗币之类的。

　　想想看，当美军攻入伊拉克首都巴格达的时候，萨达姆及其家族成员逃亡的时候，携带的是大量的黄金和美元现钞。这些东西再小，也有体积，很难经过检查站。

　　如果当时有加密货币，就方便多了。只要记住自己的比特币在哪个平台，账户名和密码之类的，就可以空手出逃，目标小了很多。一旦跑到境外某个大城市，随着可以调用自己的财富。

　　什么人最喜欢加密货币，当然是赌徒和洗钱的人。

　　于是，黄金的某些重要价值非常完美地被加密货币取代了。

　　所以黄金在这一轮货币大放水中，价格表现不佳。是加密货币偷走了它的部分价值！当然，发达国家的居民和政府，也越来越不重视黄金。

　　很多央行都讨厌加密货币。这不仅仅是货币主权的问题，还造成洗钱、偷漏税，并让央行储备的黄金贬值。

　　最近几天黄金的暴跌，则跟美联储的变脸有关。

　　北京时间6月17日凌晨，美联储在议息会议之后宣布：从6月17日起将隔夜逆回购工具利率（ON RRP）上调5个基点至0.05%，并将超额准备金利率（IOER）上调5个基点至0.15%，但将主要货币政策目标保持在0%至0.25%不变。

　　也就是说，美联储已经在部分政策利率上轻微加息，传递了货币政策即将恢复正常的重要信号！

　　美国圣路易斯联储行长布拉德周五在接受采访时表示，因通胀上升速度快于之前预期，预计美联储最快将在2022年末首次升息。布拉德号称是联邦储备委员会中“最鸽派”的成员，如今连他都“变鹰”了，所以市场出现了一波显著下跌。

　　上图是道琼斯指数的走势图，创下了去年10月以来最大的单周跌幅。

　　美元指数则拔地而起，犹如正在升空的火箭。

　　黄金和白银的短期下跌，跟美元指数飙升有密切关系。

　　美元指数这样强势，人民币也就顺势“弱势”了，下面是离岸人民币跟美元的汇率走势：

　　离岸人民币从6.3477贬值到了6.4598。

　　此前，有多名体制内专家建议，用人民币升值来对冲大宗商品价格上涨，遏制输入型通胀。人民币一度出现显著升值，但央行随后表态，不赞成这样做。

　　这一轮美元指数大涨，给了央行反击的机会，狠狠惩罚了一下赌人民币快速升值的人。

　　但问题是，这也给A股带来了很大困扰，让A股失去了方向。

　　展望未来，黄金会怎样？

　　加密货币对黄金的困扰，仍然会持续。但有一点是明确的，随着人类进入数字货币时代，各国政府对私人财富的掌控力将全面提升，你有多少钱、放在哪里、用的是哪种形式，都可以被穿透。

　　这时候，能让大家拥有一点“私人空间”的，恐怕还是实物黄金。

　　黄金的价值，没有那么容易被抹杀。黄金对于不同发展阶段的国家，不同的人民，有不同的价值。

　　除非将来人类可以在实验室里，很廉价地制造出黄金。

　　2017年，在研究中子星合并现象中，人类已经发现了黄金产生的奥秘：两颗中子星剧烈碰撞能产生数亿度高温、数万个大气压，在这种极端环境中，任何物质都有可能被变成黄金。很多重金属比如银、铂金、铀就是这个时候产生的。

　　不仅黄金可能存在死穴，数字货币也存在。任正非就曾公开表示过，在量子计算面前，数字货币可能一钱不值，因为可以被轻易破解。当你受骗拿到假钞的时候，还可以用它点烟或者擦屁股，数字货币一旦被量子计算攻破，你的财富就跟空气一样蒸发了，无影无踪。

　　所以，任何财富都是相对的，有时间空间限制的。因为承载和储存财富的载体，都有各种各样死穴。

　　越是富有的人，其财富脆弱性越强。有时候，一份小小的许可证或者“不许可证”，就可以让千亿财富化为乌有。

　　这样看来，过好每一天才是最重要的。

　　相对来说，大城市优质不动产的“保质期”还更长一些。比如纽约、伦敦、北京、香港的不动产，即便经历了多次战争和东西方长期冷战，至今仍然很不错。