风险是涨出来的，机会是跌出来的

风险是涨出来的，机会是跌出来的!

如果你今天有建仓或加仓以顺周期为代表的低估值绩优股，那么你的投资认知水平超过80%的普通投资者，可谓有胆有识。如果你迫不及待地抄底一些抱团股，要么你是真正的长线价值投资者，要么你就是对风险毫无敬畏之心的短线投机莽夫。

经常关注我们的读者可能知道，我们持仓的个股中，没有一只个股是估值泡沫明显的抱团股，此外，虽然我们一向满仓，但因为组合里好几只个股春节前抄了低或者最近没怎么跌，所以最近的大跌，只是让我们把2021年的利润回吐了，整体本金没怎么受损。是的，稳健投资的首要目标就是先保证本金不伤筋动骨，因为你本金亏损10%，只需要盈利11%就能回本，如果你本金亏损50%，却需要盈利100%才能回本。难度增加了9倍哦。

接下来，即便指数继续大跌，我们也坚决不会割肉或止盈交出股份。

诚然，抱团股崩盘也造成了低估值绩优股下跌。但，市场不会就此走熊！为什么？因为货币是万有引力，大量无处安放的资金没地方去的，暂且撤出去的资金，兜兜转转还得来股市寻找机会。毫无疑问，未来的几年内，A股依旧是结构性慢牛行情。

实体经济确实正在实实在在的变好，大多数大宗商品依旧供不应求，在补库存，在涨价，各省基建和地产项目正在如火如荼地进行，所以很多低估值绩优顺周期股们行情绝对没有走完，一季度报发布前后，半年报发布前后，他们很多都会走出超前期高点的走势。是的，价值只会迟到，但从不缺席。

中国长达几十年的“碳高峰”“碳中和”计划，绝对不是信誓旦旦，而是要全力推进，这不仅仅是为了国家能源安全和让地球变的更美，更深层次的原因是打破美元霸权，让老美没法再那么轻松地割我们的羊毛。

所以，新能源行业、新能源汽车行业、物联网行业、半导体行业等都是长赛道，都是未来十年创富和投资机遇最多的行业。既然我们不能去这些行业工作和创业，直接分享新经济发展的红利，那么就通过购买这些行业里优秀潜力公司的股权来间接分享红利吧。所以，虽然我们暂且不持有这些行业的股票，但未来我们会努力挖掘，争取在好的价格，买入好公司。

我们承认，我们2021年逐渐放入观察池里的很多顺周期股春节后表现很好，比如精工钢构、方大炭素、云铝股份、兖州煤业、利亚德、云南铜业、双星新材等、华侨城A等。但因为没时间和精力做深入的业绩和估值测算，确定性不够强，所以不敢买入。

股票投资其实说难也难，说简单也简单。难在，买入前需要花大量的时间去研究公司基本面，去挖掘出公司的内在真实价值。简单在，一旦挖掘出真实内在价值，对比股价后，你就知道胜率和赔率有多大了，然后就是等待时机买入，后续的跟踪会很轻松。

所以，未来我们股票研究小组就是努力挖掘更多股票的内在真实价值，把越来越多胜率和赔率理想的票放入我们观察池，如此，我们的选择就变多，整体的回报率也能得到提升。现在我们股票池里做过深度业绩和估值测算，并具有投资价值的股票数量还是太少，一点点充实吧，会越来越好的。

想要赚钱，就得留在市场，最看不上那种老是进进出出的基金经理了，一看就是纯粹的趋势投机者，因为短期市场走势基本上是无法预测的，请相信价值的力量。

我们的投资理念和策略

我们的投资理念和策略仍在不断进化和完善之中，目前大概为：

1、基于深度基本面研究的价值投资和价值投机风格，基本面分析为主（80%权重），技术面分析为辅（20%权重）。

2、不预测中短期市场走势，轻指数，重个股。只要股票池里，一年内投资胜率超过80%，同时潜在回报率超过50%的个股数量超过5个，就始终保持满仓；

3、通过我们评估的个股的潜在投资胜率和赔率来分散配置仓位，控制风险，做好防守。同时，胜率和赔率综合得分越高的，仓位越重，从而提高组合的回报率；

4、如果一只股票涨出了明显泡沫，进入博傻阶段，但趋势还在，那就把本金逐渐撤出来，然后让盈利继续奔跑，以此方法弥补我们投资过于保守的特点；

5、专注于挖掘具有净利润断层潜质，以及具备进入新一轮利润周期而迎来戴维斯“单击”或“双击”潜质的潜力股。一旦发现胜率超过95%，赔率超过一倍的潜力股，单票仓位可达30%—50%。

我们的持仓情况

目前，我们仍满仓，个股具体仓位和简单投资逻辑如下：

股票A：20%左右仓位，此股基本面今年有极大的概率会反转，主力大概率已控盘，为目前我们的持仓股里，唯一持有一年内回报率可超一倍以上，且胜率在95%以上的潜力股。但，主力必须得等基本面利好的配合，一时半会拉不起来，请保持耐心，不要当猴子，要做鳄鱼和老鹰。不过，考虑机会成本，如果我们发现中短期内胜率和赔率更好的标底，会考虑减仓一部分A，去把握新机会。但一年内始终会留10%的底仓，一旦有基本面利好和主力行动的消息，会加仓回来，最大仓位可达总仓位30%。

新城控股：12.5%左右仓位（因为有新资金到账，所以持仓比例下降了），最近没操作过，地产行业最黑暗的时候已经过去，今年会是市场亮点，继续持有。

股票C：5.5%左右仓位。此股已乌鸦变凤凰，变成了正宗锂电池概念股，今年净利润接近3亿，2021年我们测算的业绩大概在5-7之间。如果真能实现，市值上200亿是大概率事件，所以今年可能有一倍左右的上涨空间，不过需要继续研究跟踪，进一步提高确定性。C去年下半年涨幅有点大，主力苦苦支撑几日，今天也被恐慌性抛售的资金暂且带崩了。如果其价格跌到x元左右，我们会加仓。

股票D：最近几天陆续建仓和加仓，目前为总仓位的7%。此公司本来我们就很了解，基本面良好，估值偏低，加之有资深股民朋友与D公司高管喝茶，透露今年一季度公司业绩会同比明显增加，并且要高价定增。故中短期胜率和赔率确定性达到我们理想标准。但，此股不适合长期持有，短期有较大涨幅后，需减仓至清仓。

股票E：12%左右仓位，幸好高位减仓一半，不然真是完美做了个过山车。可惜满仓，没有子弹了，不然今天早盘大跌一定加仓。xxx亿市值以下的股票E简直就是送钱。

股票F：9.5%左右仓位，春节前后有加仓，最近没有任何操作。随着新一轮基建和地产建设高潮来临，F公司所在行业将迎来新一轮利润释放周期，我们认为，年内，其大概率会创历史新高。

股票G：7.5%左右仓位，G公司所在行业也在进入新一轮景气周期，今年此行业的整体表现会好于去年下半年。股票G目前是明显被低估的，且具成长潜力，可惜盘子有点小，主力资金看不上，所以迟迟起不来，如果后面我们挖掘出胜率和赔率一样好，但盘子更大一点的顺周期股，可能会调仓换股。

股票H：5.5%左右仓位，股票H的情况与G很相似。

股票I：一路减仓至7.5%左右仓位，继续持有，但胜率和赔率没有去年高了，不过今年订单充足，撑起xxx亿左右市值，问题不大。大力发展此公司所在行业也是“碳中和”大目标里的重要小目标，所以股票I我们会一直研究跟踪。此外，最近把行业里的另一只股票也放入了我们的观察池里，此股我们感觉估值比股票I更低点，目前仅是感觉，需后续做业绩和估值测算才能得出结论，希望最近多跌点吧。

索通发展：5.5%左右仓位，虽然春节前成功抄底，但买少了。公司产品满产满销，价格依旧在高位，今年的业绩会非常棒，如果近几个月，主力敢把股价打到xx块以下，新账户直接建仓，老账户直接加仓。没什么可犹豫的。

保利地产：4.5%左右仓位，稳健的纯防守票，地产行业已反转，继续看多。

股票J：1.5%左右仓位，一直在减仓，不是不看好，而是考虑机会成本，把资金置换出来，把握胜率和赔率综合更优的。目前来看，也许我们的决定不是很理想，因为J春节前后走势很稳。今年科创板投资机会会增多增大。很多绩优股估值杀的比较厉害，投资价值越来越大了。没开通科创板的，想办法开通吧。

华侨城A：1.8%左右仓位，此公司员工推荐，买了点观察仓，没来得及深入研究基本面，做业绩和估值测算，就涨起来了，地产差不多配置够了。华侨城A不准备花时间深入研究了。

醋化股份：1.8%左右仓位，防守股，没想到建仓后会来一波小小的主升浪。这股胜率很高，可惜赔率不高，发现更优的随时换。

其他个股都是100股到200股的底仓或观察仓，要么是投资机会不大，要么就是还没有深入评估胜率和赔率，就不说了。

最后，有配置阳光私募、类固收信托产品、保险产品的投资者朋友，可随时联系我们，我们一定会独立、客观、尽量专业地满足你的需求。

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