豆瓣生活组闹翻天，因为据说一款产品忽悠了我们。
这是怎么回事？今天全是硬货。
快要年底了，由于跨年资金价格上涨，每每这个节骨眼儿上理财收益都会走高。聪明的一定也忙着让自己的钱找个好去处。
然后我就在豆瓣生活组看到了这么一幕，
有人在手撕一款「存款+」的理财，言辞之间，异常愤懑。
原来他们在说的是×东金融上一款类活期的“理财”。专业使然，我忍不住仔细研究了一下，发现这款产品还真隐藏着一些不为大众所熟悉的槽点，但也并非楼主所理解的那样。
这到底怎么一回事呢？
01「智慧存款」是怎么让存款“智慧”起来的？
这款出现在×东金融上的产品，目前正占据着app页的C位，“存款”、“保本”、“随存随用”，再加上3.9%的利率，确实让人动心。
我去百信银行官方app看了一眼，也有一款产品和×东金融上的这款几乎一模一样，就是利率高了一丢丢。
最关键的是，他们连提供产品“灵活性”的方式都是一模一样——通过质押借款。这也是豆瓣那位楼主最为不满的槽点所在。
“通过质押借款”，什么意思？
意思是，我们的钱存进百信银行，变成银行存单。当产品没到期，而我们又需要用钱时，银行就把我们的存单抵押了，出来的是借款——我们向银行借的钱。
我们存进去的明明是自己的钱，怎么（没到期）取出来就变成借款了？莫名其妙多了一笔“借款”，难怪消费者要跳起来。
短短6个字，信息量却不小。
这是合法的吗？有没有欺瞒消费者呢？我们到底有没有风险？要了解这些，我们得先从智慧存款的结构谈起。
「智慧存款」的由来
我们在支付宝、微信理财通等网络平台上看到的不少收益率又好、灵活性又好的“理财”，基本都属于「智慧存款」，基本由一些看起来很陌生的民营银行发行。
民营银行这么做也是没办法的事，毕竟不能到处设立网点，有些银行甚至连线下网点都没有，那还怎么揽储？银行赚钱的方式之一，就是让我们把钱存进去，他们再把钱贷出去。存贷差是银行最传统的吃饭家伙事儿了。
最好的方式，当然是有一款产品能够打动我们，让我们心甘情愿把钱存进去。
可是，活期存款收益太低，定期存款流动性太差，其他理财种类大多又都有风险。这可怎么办？
于是民营银行就研发了「智慧存款」。
目前市面上的「智慧存款」主要分成三类，
第一类类似于通知存款，采用分段计息。
▲某互联网平台上的一只智慧存款，详细分成了多档。
比如像上面这种产品，我们买了以后。最长可以按照5%的年利率持有5年。如果中间需要部分取现，取出来的那部分就按照更靠近哪一档结算利息。剩下的继续放着生息。
第二类属于定期存款收益权产品，利息是固定的。
比如下面两款，
虽然表面上看都是可以随时取出来的「智慧存款」，但琢磨起来还真是不太一样。可是底层结构都是一样的，他们基本上都会采用「定期存款收益权」的交易结构。
所谓「定期存款收益权」，就是说我们买这种产品的时候，实际上买的是一张定存存单，默认银行的期限，对应相应的收益。
比如，我们买了10万元右边那个年化5%的产品，到第七个月时我们想要取回来了。
这时候第三方A机构出现了，它把10万元本金和对应活期0.455%的收益227.5给了我们。
而A机构就等到存款期满的时候拿回本金和5%结算的利息5000元。
第三类，就是我们文章开头提到的存单质押借款类。
存单质押借款类「智慧存款」曾经出现过，但后来因为监管原因就消失了一段时间。
其实存单质押贷款，并不是一件新鲜事物。它最早是从大额存单起家的，可转让，可抵押。
▲90年代的大额定期存单，和我们说的大额存单稍微有点不同。
现在的大额存单一般都是20万起，金额越高，享受的存款利率也越高。
普通的5年定存利率在2.75%左右，大额存单可以达到3.85%-4.125%。一些小银行还可以在上浮一些。
02存单质押到底好不好？
所谓大额存单，我们可以理解为定存的升级版。金额足够大，自然银行变着花样的不想让你走。因为有资金门槛，大额存单相对也比较小众。
我们不妨想一想，为什么有大额资金的人，喜欢用大额存单？
如果我们存了一笔定期存款，想要取款，无非三种情况：
1、自然到期。到期拿走利息和本金。
2、还没到期。但我们想支取。于是定期转活期。白白放了那么久，最后还是按照活期拿利息。
3、定期质押。
比如我们存了10万定期1年，假设利息5%。
本来到期时我们可以拿回10.5万。结果存到第七个月时，家里突然急需2万。怎么办？
要是全部定转活，那就白白损失了5000块利息。这个时候我们可以采用存单质押的方式。
我们把那10万的存单作为抵押物，向银行借2万。假设利息是6%，那么每个月的利息就是100块。
那么剩下的6个月里，我们一共只需要付给银行600元的借款利息。但是到期事我们仍然还有5000的存款利息。
既赚到定存的利息，又满足了临时的资金需求。怎么看也算一笔划算的买卖。
其实这也是我们刚刚讲过的“存单质押借款”型智慧存款的运作原理。
定期存单看似一个很“老套”存款产品，这么多年一直存在，的确是因为它有它的功能所在——
只有使用保单质押的方式，才能既拿到相对不错的存款利息，又能满足一定的资金流动性，「变现率」高于其他理财产品。
我们如果资金量不大，就不可能享受相对高的定存利率，那就更无法到达存单质押这一步。所以文章开始说到的百信银行这款年利率3.9%的理财，看起来也没有那么差。
03「存单质押借款」到底影不影响征信？
看起来不差，不代表一点点风险也没有。
第一个风险，「存单质押借款」到底上不上征信？
根据我和客服的交流，不上征信。我也和经济方面的律师咨询过，一般这种质押也不会上征信。
这里先澄清一个概念：
上征信≠查征信。
“查征信、上征信”，一字之差，却完全不是一个意思。
查征信，在央行征信行有查询信用记录。
上征信，在央行征信上有贷款明细记录。
关于征信我们曾经专门写过一篇，有兴趣的可以回翻一下。
总而言之，
如果征信硬查询太多，就会给银行造成一种“很缺钱”的感觉。自然贷款的时候也不会那么爽快。
而上征信，是指借款后，如果逾期了，那么逾期记录就会上传到央行征信。
那么，这种「存单质押借款」容易逾期吗？
讲真，想逾期也不是太容易。
因为在存单质押时，银行遵循：
①贷款期限不能大于剩余存款期限。
比如上面那个例子，我1年的存单，第七个月想取出，银行最多只会放6个月期限给我。
②贷款金额最多不超过9成。还是上面这个例子，我10万的存单，最多也就能贷款9万。
所以银行风险极小。
而这种文中说到的那种这种「存单质押借款」型智慧存款，基本不存在逾期可能。
所以这种产品最大的风险是什么？
恐怕是，我这笔本来属于自己的钱，到银行里转了一圈，变成借款回到我手中时，我好像不能自由使用了。不能买房、不能买股票、不能……
这一点，还真的有点不爽。至于银行怎么会知道我取出来的钱做了什么，你猜？
智慧型存款的确有它的好处。某种程度上，实惠了我们保值的要求，也满足了银行揽储的目的。
风险当然也是有的，关注每个产品的底层资产很重要。
大部分情况下，这些看起来名不见经传的小银行的智慧存款产品风险都还可控。因为人家明确说了，是存款，是存款，是存款。
如果你真的担心银行方面的风险，那也简单，不要超过50万就好了。其他的事，就稍稍安心吧。
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