曾经的现金贷巨头，如今却沦落到这步田地

去年12月，现金贷迎来重磅监管。央行和银监会联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下文简称“通知”），规定所有放贷平台必须持牌经营，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，借款综合成本不得超过年化36%等。

受此影响，趣店、宜人贷等公司业绩增速急剧下滑。告别“高利率覆盖高坏账”的粗放发展之后，躺着挣钱的现金贷企业不再风光。上百家纯现金贷公司倒闭。

对于涉及现金贷业务的公司，他们的出路无非两种，要么彻底退出，要么合规。化运营以满足监管要求。“巨头”二三四五和趣店即是如此。

这次，二三四五再次站上风口，将目光瞄准区块链，并推出了汽车金融业务。而趣店则将精力全部压在汽车金融上。相比而言，这些业务都较重。对于互联网企业来说，这并不是一件容易的事。

二三四五：退出现金贷，拥抱区块链

2017年财报显示，二三四五营收达32亿元，同比增长83.75%，净利润达9.47亿元，同比增长49.23%。这样的成绩得益于现金贷业务。这家公司凭借现金贷获得巨额利润的同时，也不得不承担居高不下的坏账。

截至2017年末，二三四五已停止违规的“2345贷款王”业务并计提了高达9.7亿元的各项资产减值准备。失去能够带来暴利的现金贷后，它不得不面对增速大幅下滑的局面：一季度财报显示，其营收达4.39亿元，同比增长4.44%，净利润达2.17亿元，同比增长3.36%，主要原因是互联网信息服务业务的快速增长。

二三四五并未完全退出互联网金融，去年下半年曾推出面向汽车消费金融业务的“2345车贷王”和面向小微企业的“2345商贷王”。不过，相比于躺着赚钱的现金贷，这两项业务都需要重线下投入，对风控等提出较高的要求。

目前，二三四五的重心，是时下热门的区块链，推出“2345星球联盟计划”等，期望通过区块链打造实现用户信任的平台。靠网址导航起家的二三四五，拥有“王牌联盟”线下推广体系：通过线下推广用户装机，王牌联盟会员能够获取推广收益。二三四五对外称，区块链技术能够解决互联网广告和推广行业的不信任、不公平问题。

趣店：自建场景，做汽车融资租赁

去年，趣店曾经吹响中国互联网金融公司赴美上市潮的号角。凭借现金贷业务，该公司很快扭亏为盈，去年总营收达47.8亿元，同比增长231%，净利润达21.6亿元，同比暴涨275.3%。

趣店的起家业务是大学生消费分期。而在校园贷业务被监管叫停后，其业绩却不降反增。相比于消费贷（商品分期），它的现金贷业务对业绩贡献巨大。

趣店的发行价为每股24美元，开盘价大涨43.1%至34.35美元，市值一度高达115亿美元。而随着现金贷强监管的推进，其股价几乎一路下跌，目前，每股报收9.8美元。

目前，趣店依然提供现金贷业务，主要的变化是，利率大幅降低，在借款页面新增“借款用途”选项。

在原有业务受限后，趣店做起了线下重资产生意，推出汽车融资租赁业务“大白汽车”。汽车融资租赁是一桩好生意：平台不仅能够赚取利差（分期付款），还能借助后市场服务盈利，以及车辆采购的批零差。截至3月10日，大白汽车已在全国各地开设了175家线下自营门店，累计交付车辆超过4800辆。

不过，在汽车融资租赁领域，趣店面临易鑫、淘车以及弹个车等诸多竞争对手。值得一提的是，该业务与“三去一降一补”的“去杠杆”背道而驰。由于与政策导向不符，其后续的扩张或许会受到影响。