网易科技讯 11月13日消息，网易(Nasdaq:NTES)今天宣布了公司截止到2014年9月30日的第三季度未经审计财务业绩。数据显示，网易三季度总收入为33.26亿元人民币（5.42亿美元），同比增长32.3%，三大业务收入均创历史新高；净利润11.59亿元人民币（1.89亿美元），同比增长10.6%。
财报发布后，网易首席执行官丁磊及代理首席财务官蔡安活等出席了随后举行的财报电话会议，解读财报要点，并回答分析师提问。
以下为分析师会议主要内容：
巴克莱资本分析师叶毅华：网易的电商业务及其他营收在第三季度差不多环比增长一倍，广告业务增长迅速，能否介绍一下上季度彩票业务的情况？这些垂直电商业务的市场机遇如何？汽车保险业务的发展情况如何？
蔡安活：电商业务及其他营收的很大部分来自彩票业务，该项业务的未来增长潜力也非常大。另一方面，我们对于广告业务的增长感到满意，在第二和第三季度有多项重要的活动举行，例如FIFA世界杯，该赛事贡献了大量广告收入。此外，广告主也希望更多地使用我们的移动端应用进行推广，所以这部分业务的增长也比较快。总体而言，除了邮件、电商外，公司的游戏和广告业务三季度增长也很好。
叶毅华：公司广告业务营收中有多少来自移动端？网易在这部分的表现似乎好于同行，请问增长的市场份额来自于哪些垂直领域？
蔡安活：移动端广告营收占比有环比和同比的增长，但是目前没有具体数字披露，我们对于过去一个季度的增长感到满意。
叶毅华：《魔兽世界》宣布十月份点卡涨价之后，该游戏的用户数量是否有变化？《风暴英雄》发布后，将吸引哪些用户？是否会对《魔兽世界》造成冲击？
蔡安活：《魔兽世界》点卡涨价已经获得市场的广泛接受，因为我们将于11月18日发布《魔兽世界》第五部资料片《魔兽世界：德拉诺之王》，我们对于发展前景非常乐观。
瑞士信贷析师史家龙(Jialong Shi)：网易第三季度游戏营收中来自手游的比例是多少？就手游来说，来自自营渠道和第三方应用商店的营收分别是多少？
丁磊：截至第三季度，手游占游戏业务营收的比例大概为9%，这个数字未来会继续保持增长。手游营收主要来自官方的推广，基本上不是依赖于第三方。
美银美林分析师梁伟亮：通常推出新游戏会导致营销费用增长，这个季度你们提到部分营销费用增长与其他业务有关，例如电商，因此能否介绍一下你们是如何推广电商业务和网易新闻客户端等产品的？未来一到两个季度的营销费用会如何变化？
蔡安活：我们向市场推出了多款新产品，因此第三季度的营销费用有较大增长，因为我们进行支出以推广我们的品牌，同期也有一些大型活动，例如FIFA世界杯，我们进行了大量努力以推广新闻应用，这是支出增长的一个方面。另一方面，在电商相关业务，我们在线上和线下推广了彩票业务，市场反馈不错。该项业务在过去一个季度增长良好，预期未来该趋势仍将继续。
摩根士丹利分析师：第一个问题关于PC端游戏，网易在三季度发布的《大话西游》新版本增加了道具收费，未来是否会推出更多道具版游戏，尤其是对公司营收贡献非常大的游戏之中吗？因为目前大部分竞争对手所开发的游戏都是按道具收费，而网易也在试图将一部分按时间收费的游戏变为按道具收费。
丁磊：我们公司只有两款按时间收费的游戏，《梦幻西游》和《大话西游》，其中《大话西游》已经在做道具版的尝试了，我们希望道具版取得成功。对我来说，更重要的是关注用户在使用产品时的体验，而非按哪种方式收费更好。网易在按时间收费方面已经做了12年，也没有被证明是失败的。
摩根士丹利分析师：第二个问题，《炉石传说》本季度的表现如何？另外，由于暴雪公司的原因，《炉石传说》的手机版推迟发布，这对公司的产品发布时间表有没有影响？网易会否和其他国家同时发布这款游戏？
蔡安活：过去一个季度，《炉石传说》继续保持健康增长，市场接受度也不错；玩家对新玩法的增加也保持着兴趣。尽管手机版推迟发布，但目前看来对这款游戏的整体表现影响不大。
天灏资本分析师侯晓天：以前大型游戏时代，开发商都是自己做开发和推广，直到腾讯出现，利用其分发力量将整个市场集中，很多开发公司的规模也因而缩小，如盛大、巨人。现在手游时代，会不会也像PC端游戏时代一样，最后集中到一个或者几个大的平台进行分发吗？
丁磊：你可能对PC时代的情况理解有偏差，其实在游戏领域里，无论是端游还是手游，都还是产品为王，当然二三流的产品对渠道的依赖会大一点，但真正好的产品最终还是要依靠产品品质来吸引用户的长期粘着性和体验。
即便是拿腾讯来举例，它的三个游戏都不是自己开发的，而且它也是在代理了几十个国外端游之后才找到这三个靠谱的游戏，也就是DNF、CF和LOL。所以说在这个领域里，一定要坚持一流的产品品质，并长期服务于用户的体验，才能在未来的市场上取得成功。
在端游市场上也是如此。苹果的中国手游排行榜上前十位有腾讯的几款游戏，网易也有，另外两家公司也有。只要产品品质做得好，都有机会排在上面，所以对渠道的依赖性并没有想象那么大。
手游下载和安装体验的一致性可以让用户用更低廉的成本来尝试不同的作品，这也导致手游作品更容易为玩家所接触到，下载下来和安装，反而没有PC端游那么复杂。端游的安装比较复杂，要找目录，考虑空间、PC硬件配置的多样性和网络条件，这些都会导致游戏从下载到安装到使用过程的中断。手游不存在这些问题。
侯晓天：为研发和推广新产品，网易要招聘更多员工，支出更多费用，因而未来营销和人员费用占营收比例的趋势如何？
蔡安活：今年，我们推出了几款手游和客户端游戏，同时门户网站和电商相关业务的发展势头也比较好，这意味着我们需要付出更多，才能把握未来的机遇。我们希望在未来几个季度更好地发展公司的业务。因此，我们将积极规划营销费用，向不同的业务部门进行投资，以打造品牌形象，向目标客户提供产品和服务，以及寻找新的增长点。
在研发费用方面，第三季度增长较快，因为通常在这个季度，员工数量都会增加。上半年我们拥有2400名研发方面的工程师，第三季度后这个数字为3400名。
摩根大通分析师姚橙：网易如何计算手游的营收？
蔡安活：我们所说的手游营收都是毛收入。
姚橙：有无公布净收入的计划？
蔡安活：基于目前的产品组合，目前没有公布净收入的计划。
姚橙：网易手游的毛利润率和运营利润率大约是多少？
蔡安活：我们不便披露这些个数字，不过考虑到三季度的手游营收贡献比例提高，毛利率仍然保持在健康的水平。
姚橙：可以认为公司手游的毛利率略微低于自研的PC端游戏，而高于代理运营的PC端游戏吗？
蔡安活：可以这样讲。
麦格理分析师邵炯：第一个问题，前面提到9%的移动营收占比，这个数字是游戏还是手游加广告？网易三季度发布两款手游，请介绍一下每款游戏每月的流量分别是多少？四季度会发布几款手游？手游的开发会否继续注重重度游戏或者至少中度游戏？第二个问题，网易其他的移动应用产品，比如网易新闻、有道词典、有道笔记等等，以后一到二年里，哪些移动应用会比较明显地帮助营收变现？
丁磊：四季度也会陆续发布一些手游，还会有《魔兽世界》的新资料片，还有一款3D的端游也会在四季度上线，具体的时间表公司可以整理一下发布。
蔡安活：9%的占比是手游的营收，刚才提到的3D端游是《天谕》，还有一款射击类游戏《危机2015》。
丁磊：移动端很多应用都做得很好，第三季度网易新闻客户端在所有新闻应用中排名第一。11月4日发布了有道云笔记的4.0协同工作版，反应非常好，还有云音乐和云阅读，这些产品的反馈也都非常好。非游戏的应用，包括资讯、教育、通信(包括易信)在市场上用户的增长和体验都是令人满意的。
渣打银行分析师温迪·黄(Wendy Huang)：第一个问题，是否网易全部主要按时间收费的游戏都已经提过价了？如果还有游戏没有提价，哪些游戏还有提价的空间？另外，对于这些按时间收费的游戏，未来是否每一年或者每两年都会提价？第二个问题，公司似乎最近将游戏直播业务从一个开放的模式变成了比较封闭的模式，也就是不允许其他的游戏平台直播网易的游戏，同时网易的平台也停止直播其他公司的游戏，是什么样的考量促使你们做出了这样的决定？这样的决定会造成公司游戏生态系统什么样的变化？
丁磊：我们有两款按时间收费的自主开发游戏，《梦幻西游》和《大话西游》，这两款游戏的提价在去年春节就已经做完了，不存在再提价的问题。《魔兽世界》也是一款按时间收费游戏，今年10月16日进行了提价，因为这款游戏自从8年前进入中国市场以来，就没有提过价。
网易非常重视在游戏直播方面的投入，游戏的消费者除了自身玩游戏过程中体验游戏本身的乐趣，观看别人操作也是身临其境的体验。就像看足球，虽然不能上场踢，看球赛也是很愉悦的事情。同样，足球比赛不是你有个摄像机想进去直播就直播的，所以网易非常重视更好观看体验和一致性，网易有自己平台，也有自己的版权。
网易的平台还是开放的，别的公司利用网易CC的平台直播游戏，我们不拒绝，但现在有其他公司的平台在未经网易许可的情况下，直播我们的产品，在这方面我们持有保留态度，因为它并没有满足我们的服务品质和要求。所以网易会在游戏直播业务上大力投入，第二我们的平台是开放的，其他公司希望利用网易的平台做游戏直播，我们也是欢迎的，不存在封闭的问题。
本文来源：网易科技报道
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