构建集成化风控体系严控波动 鹏华基金实战派FOF团队全新出“基”

（原标题：构建集成化风控体系严控波动 鹏华基金实战派FOF团队全新出“基”）

 近年来，市场结构性行情持续，投资难度显著增加。在宏观、微观环境日趋复杂多变的情况下，单一的产品和策略已然难以应对挑战。而FOF基金，通过其专业化的组合投资思路，以及丰富的收益来源和完善的投资框架，在充满不确定性的市场中力求追寻投资的确定性，走入了广大投资者的视野之中。作为“老牌公募”之一鹏华基金早已扎根FOF领域多年，在团队建设和投资方法论均有深厚积淀。为满足震荡市投资者的需求，由鹏华基金首席资产配置官郑科领衔、鹏华基金实战派FOF团队合力共铸的全新作品——鹏华易诚积极3个月持有期混合FOF正式发行。

鹏华易诚积极3个月持有期混合FOF将投资目标定位于：在合理控制风险的前提下，通过积极主动的配置策略，追求基金资产的长期增值。投资策略上，该基金通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例，并利用定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳健增值；产品亮点上，新基金设置了3个月的最短持有期，这种设计既满足了投资者对于稳健性和流动性的需求，同时也是兼顾基金管理人和投资者两者的比较科学的运作模式。

作为鹏华易诚积极3个月持有期混合FOF的拟任基金经理，郑科拥有19年证券从业经验，16年大资金FOF/MOM一线投资经验，势必会将其丰富的资产配置实战经验运用到新的产品之中。在郑科看来，“资产配置是FOF的核心价值”，他认为通过正确的资产配置、行业配置、风格配置，或能贡献80%以上的投资收益。他还指出，FOF投资的优势比较明显：首先，FOF即基金中的基金，本质上是分散投资，从组合投资的逻辑上来讲，FOF具有风险调整后回报机会较优的特质，即投资体验较好；其次，FOF先天会涉足到多元资产，既可以买债券，也可以配置股票，还能选商品、REITS等，具有多重资产相互对冲的效应，由于各类资产的相关度比较低，也能够提升整体的收益机会。正因为具备这些优势，郑科表示，“长期来看，FOF可能是老百姓最好的投资模式之一。”

对于投资者而言，选择产品往往意味着对于背后管理团队的选择，唯有实力强劲的团队才能为投资者提供更舒适的投资体验。鹏华基金实战派FOF团队建立了投资决策委员会，其投资决策主要基于团队提供的投研成果，涵盖了仓位、风格和行业等方面。基金经理可以根据实际投资能力进行战术调整，通过投资能力和战术调整的动态匹配严格控制风险。在这种模式下，所有成员在团队的支持下共同作战，并且将资产配置的研究成果直接应用于资产投资决策委员会的决议中，实现了投研上的无缝衔接。

此外，集成化的风控体系也为有效控制波动提供了体系支撑，该机制主要包含五部分：一、SAA风控，产品设计风控，投资团队需要依据自身能力结合对市场各类资产理解来设计产品，产品线打造的核心源自资产配置能力；二、TAA风控是基于周期理论、各资产比价分析等，通过战术调整控制风险；三、系统性风控是通过升维研究，跳出经济学、金融学范畴，通过地缘、文化、人口等跨领域研究来预判市场，捕捉系统性机会；四、非系统性风控是对不同风险因子进行分散配置；五、品种风控则主要是通过矩阵化基金库来实现。

鹏华基金致力于建设FOF全品类产品体系，除了已有的产品之外，还将结合保险、银行等大型机构及广大基民的多元化、个性化需求，实现对非养老目标基金（包括普通公募FOF、专户FOF）的完备布局。

市场有风险，投资需谨慎。本文中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述做出保证。