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公司在手订单充沛，主业持续快速增长，收购通普集成拉开外延扩张第一步。暂不考虑收购并表，维持前期盈利预测，预计公司12-14年EPS分别为0.93、1.44和2.09元。维持"强烈推荐"评级，目标价33元，对应公司2012年35倍PE。
我们预测2012、2013年EPS分别为 0.62、 0.83元，目标价为20.75元，给予增持评级。
我们维持公司盈利预测，考虑正在进行的资产注入，预测2012-2014年EPS分别为0.86元、1.14元、1.43元，维持“买入-A”投资评级和24元的目标价位。
我们预测公司12 年-14 年可实现营业收入分别是3.37 亿、4.64 亿、6.14 亿；归属母公司净利润分别为4672 万、6605 万、7957 万，对应送配后每股收益EPS 分别为0.43 元，0.60 元，0.73 元。公司13 年动态估值16.45 倍，低于行业筛选公司平均估值32.44 倍，估值便宜。公司近三年净利润复合增长率高达33%，增长快于可比公司平均水平。结合公司基本面，我们给予公司2013年25-28 倍合理估值，对应的价值区间为15.00 元-16.80 元，给予推荐评级。
公司炼油业务的盈利能力已发生趋势性好转，目前PB 是1 倍，我们预计公司2012-2014 年EPS 分别为0.10 元、0.81 元和0.85 元，维持“推荐”的投资评级。
我们维持公司2012-2014 年每股收益0.73 元、0.99 元和1.22 元的盈利预测，根据可比公司估值25 倍，目标价18.25 元，维持"增持"的投资评级。
本文来源：网易财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
