民生加银聚益纯债中报：半年赚7241万 规模增55%跑赢基准13个点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据大幅增长

2026年上半年民生加银聚益纯债全基金实现总利润7241.64万元，其中A类份额贡献利润7231.59万元，C类份额实现利润10.06万元。截至2026年6月末，全基金净资产合计达58.44亿元，较2025年末的37.68亿元增长55.07%，两类份额单位净值均为1.1019元。

指标项2026年上半年数据本期总利润7241.64万元期末净资产合计58.44亿元A类份额期末净资产56.21亿元C类份额期末净资产2.22亿元

净值表现持续跑赢基准

报告期内基金A类份额上半年净值增长率达1.73%，较同期业绩比较基准收益率0.91%高出0.82个百分点，长期业绩优势显著：自基金合同生效以来A类份额累计净值增长率23.18%，较同期业绩比较基准9.98%高出13.2个百分点，净值波动率始终低于基准，收益风险比表现优异。C类份额自2025年8月新增设立至报告期末，净值增长率0.15%，较同期基准0.06%高出0.09个百分点。

时间区间A类净值增长率同期基准收益率超额收益过去3个月0.91%0.62%0.29%过去6个月1.73%0.91%0.82%过去1年1.60%-0.56%2.16%过去3年9.84%5.12%4.72%过去5年17.51%8.48%9.03%成立以来23.18%9.98%13.20%

上半年投资运作成效突出

2026年上半年组合以信用债为核心配置方向，在保持基础仓位稳定的前提下动态调整久期和品种结构，在稳定获取票息的基础上通过利率债波段操作增厚收益。上半年债券收益率整体呈现逐步走低后箱体震荡走势，收益率曲线呈牛陡格局，组合精准把握市场窗口，实现了净值稳健上行。

后市研判锚定五大核心因素

管理人判断当前债券市场偏利好环境未显著弱化，下半年经济增速将维持在目标区间偏低水平，出口高增形成增长韧性，经济既不会快速下行也难出现政策大幅发力。后续组合将重点跟踪政府债券发行节奏、出口增长持续性、行业结构分化程度、流动性政策走向、收益率赔率变化五大因素，动态调整组合策略。

基金费用计提合规透明

报告期内基金合计支付管理人报酬628.70万元，托管费209.57万元，均按基金合同约定的0.30%年管理费率、0.10%年托管费率逐日计提。截至2026年6月末，应付管理人报酬余额107.89万元，应付托管费余额35.96万元，费用计提合规透明。

费用项目2026年上半年发生额管理人报酬628.70万元托管费209.57万元

交易成本控制表现优异

报告期内全基金交易费用合计9.77万元，全部来自债券交易环节，无股票相关交易支出。其中买卖债券实现差价收入1480.64万元，资产支持证券买卖差价收入1.24万元，交易成本占投资收益比例极低，运作效率突出。

纯债属性明确收益来源清晰

本基金为纯债产品，报告期内未持有任何股票资产，全部收益均来自固定收益类品种。债券投资收益合计6357.36万元，其中债券利息收入4870.53万元，买卖债券差价收入1480.64万元，完全符合纯债基金的风险收益定位。

关联方交易合规公允

报告期内基金与托管人江苏银行发生银行间债券交易金额9588.10万元，关联方保管的银行存款期末余额1.34亿元，当期产生利息收入4.30万元，所有关联交易均严格按照公允市场价格执行，不存在利益输送情形。

重仓债持仓分散风险可控

截至2026年6月末，基金债券投资总规模58.89亿元，占基金总资产比例94.10%，前五大重仓债券合计公允价值9.56亿元，占基金资产净值比例合计16.37%，持仓分散度高，信用风险可控。

证券代码证券名称公允价值占基金资产净值比例26进出012.21亿元3.78%26中信银行CD1711.99亿元3.41%26农业银行CD0301.98亿元3.39%25朝阳国资MTN0011.83亿元3.14%19武汉地产MTN0011.55亿元2.65%

机构资金认可度极高

截至报告期末，A类份额持有人户数269户，户均持有份额1896.43万份，机构投资者持有占比99.99%，个人投资者持有占比仅0.01%；C类份额持有人户数5户，全部为机构投资者，户均持有份额4032.91万份。

份额类别持有人户数户均持有份额机构持有占比A类269户1896.43万份99.99%C类5户4032.91万份100.00%

从业人员持有占比极低

截至2026年6月末，基金管理人从业人员合计持有本基金6615.25份，对应持有金额约7289元，持有比例几乎可以忽略，不存在利益关联风险。

上半年份额大幅净申购

报告期内全基金总申购份额27.0亿份，总赎回份额8.74亿份，净申购份额18.26亿份，期末总份额达53.03亿份，较期初的34.79亿份增长52.43%，规模扩张明显。

份额类别期初份额总申购份额总赎回份额期末份额A类34.79亿份24.97亿份8.74亿份51.01亿份C类02.02亿份02.02亿份

券商交易单元精简高效

报告期内基金仅租用国金证券、中信证券2家券商的交易单元开展交易，其中中信证券贡献了86.03%的债券交易份额和100%的债券回购交易份额，国金证券贡献13.97%的债券交易份额，交易通道精简高效，佣金成本可控。

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