2026年上半年跑赢基准0.23%！鹏华创业板指数(LOF)C林嵩：看好AI产业链及优势制造出...

来源：新浪基金∞工作室

8月28日消息，近期鹏华创业板指数(LOF)C披露2026年上半年报，基金规模1885.73万元，比2026年第一季度增加10.66%。基金经理林嵩最新投资观点同步出炉。

林嵩表示，新一轮人工智能技术创新浪潮下，国内优势制造业依托技术迭代与工程师红利，将迎来创新与出海的双重发展机遇。 宏观经济： 国内资本开支周期稳步推进，国产化率持续提升的确定性较强，为产业升级提供了坚实的基本面支撑。 资本市场： 7月以来AI产业链出现短期动量反转，相关指数快速回撤，波动主要源于微观交易结构调整，产业长期投资逻辑并未发生根本动摇，AI需求超预期的可能性仍然较高。 投资方向： 重点布局国产大语言模型、国产算力、晶圆代工及配套半导体设备等AI产业链核心环节，同时关注创新药等科技制造业从研发到全球商业化落地的发展机会。 风险提示： AI技术迭代进度不及预期、海外市场波动传导、产业商业化落地节奏慢于预期，可能对相关板块表现造成扰动。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.23%

数据显示，截至2026年上半年末，鹏华创业板指数(LOF)C净值为1.91元，2026年上半年年基金份额净值增长率为33.91%，同期业绩比较基准收益率为33.68%，跑赢基准0.23%。

林嵩自2026年3月25日担任鹏华创业板指数(LOF)C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报5.40%。

表：鹏华创业板指数(LOF)C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月35.23%34.36%0.87%近6月33.91%33.68%0.23%近1年94.79%95.19%-0.40%近3年94.87%90.96%3.91%近5年---成立以来
(2022-5-10)91.17%90.17%1.00%

资料显示，余展昌，9年证券从业经验，曾任量化及衍生品投资部投资经理，现任鹏华基金指数与量化投资部总经理助理/基金经理，2023年8月至2026年3月担任鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)基金经理，同时管理多只指数类基金，具备基金从业资格。 林嵩，中国国籍，理学硕士，11年证券从业经验，2015年4月加盟鹏华基金管理有限公司，历任量化及衍生品投资部量化研究员、投资经理等，现任指数与量化投资部副总监/基金经理，2026年3月起担任鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)基金经理，同时管理多只指数类基金，具备基金从业资格。

整体来看，整体来看，该基金依托创业板指数布局，在AI产业浪潮与国内制造业升级的背景下锚定科技制造核心赛道，多数阶段业绩跑赢基准，展现出适配指数定位的跟踪管理能力。后续其表现仍将绑定AI技术迭代、产业商业化落地进度等核心变量，投资者需结合自身风险偏好，理性看待相关板块波动带来的净值扰动。

附公告原文节选：

今年上半年,市场分化极大,表现最好的行业与表现最差的行业收益率差异接近130%｡各板 块中,国产自主可控环节占比更多的科创板表现最好､出海环节占比更多的创业板表现次之｡具 体来看,科创综指､科创50､科创100 指数分别上涨54%､64%､62%,创业板综､创业板指分别 上涨24%､36%｡规模指数中,中证500 指数表现最好,收益率为21%,中证1000 指数次之,收益 率为16%｡上半年北证50 指数下跌13%｡因子表现上,市场呈现出极强的动量效应,动量因子收 益率超过15%;相比之下,盈利质量类因子表现最差,价值因子也是负收益的状态｡

二季度的市场定价还是有清晰的基本面脉络｡4 月份核心定价的是成本冲击预期逆转下的 beta 修复,市场上涨的宽度较好;5 月份以后先后看到宏观流动性宽松预期的扭转､基本面的阶 段性疲软,市场核心定价的是强景气资产,而AI 和科技是少数市场共识较高的当期高景气方向｡ 而在科技资产内部,市场也在定价短期结构性增长最强的方向,因此涨价品种和景气度边际上修 的国产半导体设备上涨幅度更大｡从市场定价的结构可以较好的理解各个宽基指数之间的表现分 化｡对于AI 和科技资产,进入7 月份以后我们看到了短期叙事的一些裂痕(如H100 租赁现货价 格的松动､Meta 对外出售内部多余算力带来资本开支下修的担忧､韩国存储厂商的长期投资承诺 带来涨价预期定价的高点等),但是我们理解,投资的核心抓手仍是看需求(更明确的,推理需求) 的持续性以及需求是否具备向上超预期的可能,而跟踪需求的核心抓手在模型能力的迭代上｡因 此我们认为在9 月份前后,下一代基模发布之前,我们认为短期的叙事更多冲击的是交易结构上 的拥挤和杠杆｡除了AI 和科技外,其他环节,如锂电､储能､机器人､出海等,我们理解更多的 是在交易宏观基本面的分化,即所谓的K 型分化｡未来一段时间,除了AI 和科技资产外,我们会 较为关注机器人的机会,我们期待机器人/具身智能能够复刻LLM 的路径,突破数据墙->世界模型 找到scalinglaw->模型能力具备泛化性->开始在部分场景跨越鸿沟形成生产力替代｡

截止到6 月底,创业板指的前七大行业分别是:通信(30.2%)､电力设备及新能源(20.3%)､ 电子(20%)､计算机(6.9%)､机械(5%)､化工(4.6%)及医药(3.6%),合计权重约为90%｡因 此创业板整体的主要投资逻辑是在新一轮技术迭代周期的背景下,中国优势制造业的创新和出海｡

本基金跟踪的标的指数为创业板指数(399006)｡在投资运作上,本基金秉承指数基金的投资 策略,力争跟踪指数,并将基金跟踪误差控制在合理范围内｡

鹏华创业板指数(LOF)2026 年中期报告

点击查看公告原文>>