鹰眼预警：金鹰重工现金比率持续下降

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，金鹰重工发布2026年半年度报告。

报告显示，公司2026年上半年营业收入为15.27亿元，同比增长9.9%；归母净利润为1.01亿元，同比增长6.69%；扣非归母净利润为1.01亿元，同比增长7.62%；基本每股收益0.19元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.49亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金鹰重工2026年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为15.27亿元，同比增长9.9%；净利润为1.01亿元，同比增长4.21%；经营活动净现金流为1.21亿元，同比增长534.89%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长42.33%，营业收入同比增长9.9%，应收票据增速高于营业收入增速。

项目202406302025063020260630营业收入增速-6.4%5.3%9.9%应收票据较期初增速-83.78%-47.27%42.33%

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为19.71%，同比增长25.87%；净利率为6.59%，同比下降5.18%；净资产收益率（加权）为3.56%，同比增长0.56%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为50.17%，同比增长0.96%；流动比率为1.69，速动比率为1.29；总债务为3.52亿元，其中短期债务为3.52亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.54、0.45、0.42，持续下降。

项目202406302025063020260630现金比率0.540.450.42

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为96.56%。

项目20251231期初预付账款（元）1569.35万本期预付账款（元）3084.69万

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.54%、0.56%、0.66%，持续增长。

项目202406302025063020260630预付账款（元）2022.63万2419.88万3084.69万流动资产（元）37.66亿43.37亿47.05亿预付账款/流动资产0.54%0.56%0.66%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长96.56%，营业成本同比增长4.62%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目202406302025063020260630预付账款较期初增速25.86%134.13%96.56%营业成本增速1.09%1.56%4.62%

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.78，同比增长9.92%；存货周转率为1.09，同比增长2.46%；总资产周转率为0.26，同比增长3.25%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期半年报，应收票据/流动资产比值分别为0.04%、0.78%、2.66%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为690.09%、11.54%、11.22%，持续下降。

项目202406302025063020260630应收票据/流动资产0.04%0.78%2.66%收到其他与经营活动有关的现金/应收票据690.09%11.54%11.22%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期半年报，在建工程较期初分别为-5.33%、1.74%、10.15%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

项目202406302025063020260630在建工程较期初增速-5.33%1.74%10.15%固定资产（元）5.97亿6.09亿6.27亿

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