监管新规之下，爱奇艺贷超业务还能"借"多久？

文|文心

近日，爱奇艺旗下信贷服务平台"小芽贷"及合作贷款产品"薇钱包"因利率展示与实际不符、强制捆绑收费等问题引发市场关注。在黑猫投诉等平台上，相关投诉持续增加，用户反映集中在"利率宣传与实际不符""强制收取担保费、会员费""综合成本远超法定上限"等方面。

公开信息显示，爱奇艺已将贷超业务细分为"小芽贷""借钱优选""借钱臻选""车主贷"四大板块，合作机构涵盖银行、消费金融公司、小贷公司、融资担保公司等十余类主体。其中，"小芽贷"为爱奇艺运营的消费信贷产品，主打"纯信用、无抵押"借款模式；"借钱优选"则为贷超平台，聚合多家持牌机构产品。

据不完全统计，小芽贷产品合作方曾涉及中关村银行、海尔消费金融、中融信托等十余家持牌机构。借款送会员、最低利率7.2%的营销宣传，为爱奇艺带来了可观的流量转化，但大量用户投诉显示，平台实际利率远高于宣传水平，且通过"利息+担保费"拆分收费的方式，将综合成本推至36%的高位，逼近甚至超过法定上限。

一、小芽贷：宣传年化7.2%起，实际利率逼近36%

爱奇艺"小芽贷"页面显示，"免费送1个月爱奇艺黄金VIP会员""年化利率7.2%-24%，1000元用1天利息低至0.2元"。用户申请额度前需同意将爱奇艺平台留存的姓名、手机号及身份证号用于小芽贷业务，并同意《平台服务协议》《用户授权协议》。页面下方同时展示"更多推荐"产品，如建信消费金融"最高可借200，000元，年化利率5.68%-24%"，以及"查看更多借钱产品"入口。

然而，据用户投诉及媒体实测，实际借款利率远高于宣传值。有用户投诉称，在爱奇艺小芽贷借款5800元，分12期每月还款582.63元，真实年化利率达36%。另有用户借款9000元分12期，共计还款10849.08元，年化利率超过36%。还有用户反映，两笔借款均被收取高额担保费，真实年化利率达35.98%。黑猫投诉平台2026年8月25日的记录显示，有用户明确表示"在爱奇艺小芽贷借款6000利息超过年利率24"。另有用户将利息、担保费、服务费等所有隐形费用全部算入后，综合年化利率高达34.32%。

大量投诉显示，小芽贷将借款利息拆分为"利息+担保费"，以综合费用形式向借款人收取，且担保费未在借款前明确明示。有用户投诉称，借款27500元被拆分两个合同，强制签署担保合同并收取担保费3426.81元。用户认为，这种通过拆分收费规避法定利率上限的操作，涉嫌违反《民法典》第670条关于不得预先扣除利息的规定，同时不符合2025年10月施行的助贷新规中"综合融资成本不得超过年化24%"的要求。

除利率争议外，"借款送会员"活动的诱导性质亦引发质疑。2026年7月，中国新闻网报道指出，爱奇艺"小芽贷"以"送1个月黄金VIP会员"吸引用户借款，贷款被包装成APP内的"顺手操作"，削弱了消费者应有的审慎考量。此前亦有媒体指出，"小芽贷"借款送会员或涉嫌诱导非理性借贷。

在黑猫投诉平台上，关于爱奇艺小芽贷的投诉持续不断。有用户投诉"爱奇艺平台利率能够高于国家标准，综合利率达到35.8%"；有用户表示"平台在未明确告知、未单独确认的情况下，强制捆绑收取担保费，将利息拆分隐藏"；还有用户投诉"爱奇艺高额担保费，要求退还超出的利息和担保费，平台冒充公检法暴力催收"。

二、薇钱包：持牌外衣下的高息与违规运营

如果说小芽贷的高息操作已经引发争议，那么爱奇艺"借钱优选"板块主推的合作产品"薇钱包"，则将合规风险推向了更极端的程度。

公开信息显示，薇钱包在应用商店备案的运营主体为小薇科技小额再贷款（大连）股份有限公司，持有辽宁省金融局颁发的小额再贷款牌照，页面醒目展示"合规持牌，年化综合费率10.8%-24%"。爱奇艺页面标注"最低年化利率5.5%起"。然而，据媒体调查及用户投诉，这一利率区间并不真实。薇钱包自身不从事放贷业务，核心是为钱来顺、喜享购、乐享通、银享花、元闪花、浩瀚钱包、借钱呗等第三方平台导流，并通过强制收取"会员费""审核服务费"等名目变相抬高成本。强制扣费金额从699元至1800元不等，且均未在借款前明确明示。

据用户还款计划测算，薇钱包及关联马甲包的实际年化利率普遍落在40%-60%区间，最高者突破144%，为24%司法保护红线的6倍。有用户借款5000元，扣除"激活费"后实际到账仅2200元，却需按5000元本金加24%利息分期还款。

广州一位用户在薇钱包关联应用"喜享购"申请借款5000元，到账仅3500元，剩余1500元被以"会员费"名义直接扣除。还有用户在薇钱包借款6000元，被自动扣除1344元"会员费"，却需按6000元本金加24%利息分期还款。多位用户在投诉平台反馈，在填写资料、尚未实际借款的情况下，银行卡即被强制扣费，金额从数百元至上千元不等。

值得注意的是，薇钱包曾于2025年2月将页面最高利率从36%下调至24%，试图规避监管，但截至2025年6月仍有用户反映综合利息接近36%。在黑猫投诉平台上，仅为薇钱包提供会员服务的深圳市齐为信息科技有限公司，相关投诉数量众多，核心诉求集中在"恶意扣费""强制扣费""隐藏条款""不退款"等方面。涉及薇钱包及关联应用的投诉中，"隐性扣费""信息泄露""恶意骚扰"三类占比超过60%。

调查发现，薇钱包实际运营架构更为复杂。公开信息显示，薇钱包名义运营主体为持有牌照的小薇科技，但掌控平台风控、收费、运营等核心环节的实际运营方，为国润建融信息科技（上海）有限公司。

工商信息显示，该公司经营范围仅为"互联网信息服务、软件开发"，不包含任何金融放贷资质。两者通过共同投资上海呗银、上海若签等关联企业形成利益捆绑。薇钱包背后是蔷薇控股体系，实控人林治洪曾任恒丰银行行长。为逃避应用商店审核与监管查处，薇钱包被指构建了包括畅通借、钉小借、二三贷等在内的十余款马甲包，这些App图标、界面设计各不相同，但背后均接入同一套后台系统。

三、监管新规落地，贷超模式面临合规大考

2025年10月1日起施行的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》明确要求，商业银行开展互联网助贷业务时，必须将利息、担保费、服务费等所有成本合并计算为综合融资成本，且总额不得超过年化24%的司法保护上限。2026年8月1日起施行的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》进一步要求，所有个贷业务必须通过"综合融资成本明示表"展示年化综合成本。

在上述监管框架下，以低息引流、通过担保费和服务费抬高实际成本的贷超模式面临严峻的合规挑战。

对于爱奇艺而言，其"借钱优选"板块聚合了多家机构产品，从建信消金的低息产品到高息助贷全覆盖，随着监管新规落地，行业定价预计向24%以内靠拢，爱奇艺依赖的高息导流模式或将面临调整压力。爱奇艺作为流量入口，是否对合作方的客诉处理能力、数据安全管理能力进行了实质性尽调，亦受到质疑。

业内人士指出，以会员权益换借款流量的做法虽能短期拉动转化，却可能以透支用户信任和监管容忍度为代价。

在投诉平台高企、地方通信管理局点名等多重压力下，爱奇艺贷超业务的合规风险正在加速暴露。当一家视频平台的金融业务深陷高息与诱导争议，流量变现的合规边界在哪里，已成为摆在监管和行业面前的一道必答题。