北京
来源：市场资讯
（来源：湾区财经传媒）
今日最大刺激是Moderna mRNA癌症疫苗III期临床成功，Moderna一夜暴涨177%。A股疫苗、创新药、CRO全线爆发——石药创新、康希诺、智飞生物等20CM涨停。但科创50还在跌、半导体资金还在流出60亿。全市场成交额大幅缩量4361亿至2.09万亿——缩量反弹说明增量资金并未大举入场，更多是存量资金在局部方向的回补。美债收益率虽然回落了，但仍在5.2%的历史高位。医药涨停潮是产业级别的催化剂，但其他方向资金跟进意愿不足。别被4100股上涨迷惑——缩量修复的成色需要未来2-3个交易日验证。
今天的核心问题：
缩量4362亿的修复 能吸引增量资金？
在经历昨日下跌后，今日市场迎来反弹，三大指数全线收涨，不过今日反弹力度仍相对偏弱，三大指数盘中一度集体翻绿。沪深两市成交额2.09万亿，较上一个交易日缩量4361亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场近4100只个股上涨。从板块来看，医药生物板块集体爆发，疫苗、细胞免疫、重组蛋白、基因编辑等方向均表现亮眼。电网设备板块表现活跃，风范股份14天8板，正泰电器涨停。模拟芯片概念震荡走高，康希通信、思瑞浦涨超10%。贵金属同样表现活跃，晓程科技、兴业银锡、赤峰黄金、山东黄金、盛达资源、招金黄金等均涨超5%，紫金矿业、西部黄金、中金黄金等同样涨幅居前。下跌方面，煤炭板块冲高后快速回落，安泰集团触及跌停。
今天要关注的变化
变化一：mRNA癌症疫苗突破引爆医药板块——产业级别的催化剂
美国制药企业默沙东和莫德纳宣布，其实验性mRNA个性化癌症疫苗首个III期临床试验取得初步阳性结果、双主要终点全部达成。A股医药生物板块集体爆发——生物制品涨7.85%、医疗服务涨4.24%、医疗器械涨4.27%。三元基因30CM涨停，石药创新、博腾股份、和元生物、康希诺、键凯科技、华大智造等近20股斩获20CM涨停。这是mRNA技术在肿瘤治疗领域迎来的首个三期试验成功案例，产业意义深远。但今日医药板块已出现多只ETF涨停、近20股20CM涨停的极端行情。极致的热度往往意味着短期拥挤度已达高位，追高需谨慎，等待分歧回踩后的低吸机会更为稳妥。
变化二：贵金属板块大涨——国际金价创历史新高
上个交易日伦敦现货黄金大涨4.12%报4511.44美元/盎司，现货白银涨6.41%报66.95美元/盎司，双双刷新历史新高。催化来自美国财政部宣布扩大长期国债回购规模、美债收益率回落、美元走弱。A股贵金属板块涨4.90%，山东黄金涨超8%、赤峰黄金涨超7%。
变化三：房地产板块午后拉升——上海楼市新政出炉
上海市住建委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知》，自8月21日起施行，主要包括优化住房公积金提取、优化个人住房信贷、实施“以旧换新”购房补贴、推行房票安置以及推进收购二手住房等5个方面8项政策措施。城投控股、京投发展涨停。
变化四：半导体板块继续失血——科技股企稳仍需等待
半导体板块今日主力资金净流出60.74亿元，芯片概念板块净流出超99亿元。科创50指数跌0.87%。隔夜费城半导体指数虽跌幅收窄但仍跌2.12%，存储芯片仍在调整。科技股的企稳需要等待美债收益率的进一步回落和量能信号的确认。
变化五：粮食概念拉升——摩根大通再发预警
金健米业涨停（4连板）。摩根大通最新警告，全球化肥供应中断与超强厄尔尼诺的风险正在叠加，全球食品价格可能在2027年上半年上涨5%。这个中长期信息值得重视。
中信建投认为，多重因素共振下，市场进入震荡休整阶段。不过，本次快速下跌也为后续震荡整理打开运行空间，资金面上当前市场杠杆水平相较七月显著下降。整体来看，沪指在4000点关口或将迎来反复拉锯与多空争夺，但市场重复七月份那种短时间内重挫的风险概率较低。操作上建议维持中性仓位，等待信号明朗再做动作。
中信证券研报称，2026年第二季度腾讯Capex大超预期，且后续将持续加强AI基建建设及国产算力采购。展望2026年下半年，国产算力订单预期清晰度有望进一步增强，供应链备货节奏加速，建议关注国产算力产业链头部厂商。
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