平安银行何以“重回增长”

在银行业仍受低利率、低息差和有效信贷需求不足困扰的背景下，平安银行交出了一份营收、利润双增答卷。

2026年上半年，平安银行实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%；实现净利润256.96亿元，同比增长3.3%。年初管理层提出的“重回增长”目标，由此获得了阶段性验证。

但比增速更值得关注的是增长方式的变化。截至6月末，平安银行资产总额突破6万亿元，较上年末增长1.7%，贷款总额增长1.8%，规模扩张并不激进。营收和利润转正，更多来自息差企稳、非息回升、风险成本下降以及降本增效共同作用。

平安银行行长冀光恒在中期业绩发布会上也为“增长”划定了边界。他表示，平安银行追求的增长，“不是依赖规模简单扩张、风险粗放下沉的增长，而是有质量、可持续、经得起周期检验的利润增长”。

息差企稳，重新站稳增长

对一家商业银行而言，息差仍是利润表最重要的“压舱石”。上半年，平安银行净息差为1.80%，同比持平，较2025年全年上升2个基点；二季度单季净息差为1.81%，环比上升2个基点。净利息收入同比下降0.5%，降幅继续收窄，二季度单季则同比增长2.2%，重新转正。

息差改善的主要动力来自负债端。上半年，平安银行计息负债平均付息率为1.42%，同比下降37个基点；存款平均付息率为1.38%，同比下降38个基点。除存量定期存款重定价外，平安银行还主动压降高成本存款，以低成本同业负债置换部分高成本发债，并推动活期存款占比较上年末提升0.7个百分点至35.0%。

中泰证券在研报中将平安银行上半年的息差表现概括为“负债端改善继续快于资产端下行”，同期，平安银行贷款平均收益率同比调整39个基点，个人贷款收益率调整59个基点。负债成本下降有效对冲了资产端定价变化，使净息差保持在相对稳定的水平。

对于下一阶段，平安银行副行长兼首席财务官项有志表示，银行将力争“今年息差能够保持一个相对比较好的水平”。

息差之外，收入来源也在进一步丰富。上半年，平安银行实现非利息净收入263.29亿元，同比增长5.8%，占营业收入的比重提升1.42个百分点至37.28%。财富管理和债券市场相关收入，为利润表提供了更多增量。

与此同时，平安银行业务及管理费同比下降0.5%，成本收入比降至27.06%，同比下降0.62个百分点。收入结构趋于多元，费用效率继续提升，推动净利润增速高于营收增速。

零售修复，财富管理成重要增量

如果说息差企稳稳住了全行基本盘，零售业务的变化则提供了更清晰的修复信号。

上半年，平安银行零售金融业务实现营业收入315.71亿元，同比增长1.6%；实现净利润21.48亿元，同比增长114.4%，利润贡献占比由上年同期的4.0%回升至8.4%。

零售利润增长既来自收入恢复，也受益于资产质量和风险成本改善。上半年，零售业务信用及其他资产减值损失为177.72亿元，同比下降5.7%。全行不良贷款生成率降至1.15%，同比下降49个基点；零售不良贷款率保持在1.23%，显示前期资产结构调整开始体现为更加稳定的利润贡献。

6月末，平安银行个人贷款余额较上年末基本持平。其中，按揭贷款较上年末增长2.4%，抵押类贷款占个人贷款的比例升至62.2%。“橙e贷”“橙业贷”等重点产品合计余额较上年末增长69.5%。新增资产进一步向优质客群、有抵押和有场景的产品集中，零售信贷经营逐步形成规模、收益与风险相协调的发展模式。

零售信贷筑底之外，财富管理成为更具弹性的收入来源。上半年，平安银行财富管理手续费收入达到33.43亿元，同比增长35.6%。其中，代理个人保险收入增长51.2%，代理个人基金收入增长45.1%；非货币公募基金销售额同比增长129.4%。

客户端同样保持增长。6月末，平安银行零售客户资产管理规模达到4.40万亿元，较上年末增长3.8%；财富客户数达到152.79万户，较上年末增长2.4%；私行AUM较上年末增长6.0%，私行客户数较上年末增长5.0%。

行长助理王军在发布会上表示，“财富管理不是简单的一次销售，我们更希望做的是一些长期的事情。”在王军看来，财富管理要从“产品找客户”转向“为客户配产品”，根据客户的资产状况、风险偏好和生命周期提供更加匹配的产品组合。

这也意味着，基金与银保带来的增长，正在由单一产品销售转向客户全生命周期经营。投研投顾能力、客户分层、资产配置和长期陪伴，将共同决定财富管理业务能够释放多大的增长空间。

对公托底，科技提升效能

零售仍在修复期，以对公业务为主体的批发金融板块，承担了利润支柱角色。上半年，该板块实现营业收入325.59亿元，同比增长7.0%；净利润187.36亿元，同比增长6.0%，占全行净利润的72.9%。在零售利润贡献仍较低时，对公业务为全行增长提供了稳定底座。

对公增长同样呈现出结构化特征。6月末，企业贷款余额较上年末增长3.7%，其中一般企业贷款增长5.2%；制造业贷款增长7.5%，科技贷款增长8.7%，战略客户贷款增长9.8%。境内供应链金融融资发生额增长5.3%，跨境贸易融资发生额增长11.1%。

这些数据表明，平安银行对公业务正在从过去的“补位增长”，转向围绕制造业、科技企业、供应链和跨境金融做深专业能力。对公业务的价值也不只体现在贷款投放，还包括结算、存款、供应链金融、跨境服务以及中间业务收入。

在这一过程中，科技被放在了提升单产和经营效率的位置。截至6月末，平安银行已落地超过450个大模型应用场景，并在55类运营审核场景中应用140个智能体；AI也被嵌入零售尽调、授信审批、贷后催收、对公信贷和营销运营等流程。部分跨境业务的放款效率提升约30%，线上线下协同模式为约820万大众客户提供服务。

这些场景尚不足以证明AI已经直接拉动全行利润，却表明技术开始从概念投入进入流程改造。发布会上，管理层用一句话概括这一思路：“AI不是设计图，是施工图，关键在于落地见效。”同时也直言，如果只是“玩一个很炫的技术”，便没有意义，科技投入必须接受投入产出检验。

由此看，平安银行上半年的“重回增长”，并非由某一项业务突然起飞推动，而是息差、非息、成本、风险与板块结构共同改善的结果。