中方撤了，大幅抛售260亿美债，英国也抽身走人，最大冤大头浮现

美国财政部8月18日公布了2026年6月的国际资本流动报告，海外投资者当月持有的美国国债总额减少721亿美元，整体规模降至9.3万亿美元。

过去四个月里有三个月在持续缩水，海外持仓从今年2月的历史高点一路下行。

中国单月减持近260亿美元，持仓规模跌至6334亿美元，创下2008年9月以来的最低纪录。

英国也同步抛售87亿美元，全球前三大海外买家集体减仓，全球去美元化浪潮全面提速。

根据美国财政部官方发布的国际资本流动报告详细数据，2026年6月外国投资者持有的美国国债总量大幅下滑721亿美元，总持仓量降至9.3万亿美元。

这一轮减持潮不是个别机构的短期调仓，而是呈现出核心持有者集体离场的态势。

作为美债最大海外持有国的日本，6月份持仓减少了264亿美元，总规模降至1.12万亿美元；

排在第二位的英国减持87亿美元，持仓滑落至9399亿美元；

排在第三位的中国则单月大幅减持259亿美元，总持仓量降至6334亿美元。

日本的大幅度减持，主要是为了筹集美元干预外汇市场以稳定日元汇率。

今年上半年日元对美元持续承压，日本财务省在4月底至5月初动用外汇储备实施了第一轮汇市干预，而抛售流动性最高的美债就成了获取美元现金最直接的途径。

6月份虽然处于两轮干预之间的间歇期，但此前干预带来的流动性缺口导致日本在6月继续抛售美债。

到了7月份，由于担心日本持续抛售美债会推高美国自身的长期借贷成本，美国财政部甚至亲自下场协助日本进行联合干预。

美国财政部长贝森特在联合干预期间公开提示日本，可以利用美联储设立的外国和国际货币当局回购便利工具来换取美元流动性，不要直接在公开市场上砸盘卖美债。

华盛顿主动为日本提供替代通道，充分证明美债在海外市场的承接力已经紧绷到了极点。

英国方面的减持则具有更广泛的指标意义。

英国伦敦作为全球最重要的离岸金融中心之一，其美债持仓数据背后主要沉淀着全球对冲基金、大型资管公司以及主权财富基金的托管头寸。

巴克莱银行与汇丰银行发布的研究报告明确指出，英国单月持仓下降87亿美元，背后是几十家乃至上百家国际顶尖投资机构在同步调降美元资产敞口。

专业机构投资者的集体减仓，直接反映了国际资本市场对美国主权债务信用风险的系统性担忧。

中国在6月份单月减持259亿美元美债，将总持仓压缩至6334亿美元，相比去年同期持仓降幅超过13%。

回看历史数据，2008年9月美国雷曼兄弟破产引发全球金融危机时，中国持有的美债规模为6182亿美元。

经过十几年间中国外汇储备总量的数倍增长，中国持有的美债绝对规模却重新回到了当年的原点附近。

这种持仓结构的大幅调整，是中国主动优化国家储备资产配置、防范外部金融风险的战略举措。

与日本被动卖债保汇率的做法不同，中国减持美债是长期、主动且具备高度战略定力的资产多元化布局。

欧洲中央银行发布的全球储备监测报告显示，黄金在全球官方外汇储备中的总价值占比已经攀升至27%，正式超过美国国债成为全球第一大储备资产，而美债在各国官方储备中的占比则从过去的25%一路下滑至22%。

中国是推动这一资产结构转变的核心力量之一。

世界黄金协会公布的权威数据显示，2026年上半年全球央行净购金量持续处于历史高位区间，中国人民银行连续多个月稳步增持黄金储备。

中国通过稳步降低美元资产在储备资产中的权重，持续增加实物黄金以及多元化非美资产配置，有力保障了国家外汇资产的安全与独立性。

只要防范金融霸权风险与推进储备多元化的战略方向不变，持续优化资产结构的步伐就不会停止。

市场各方普遍分析认为，中国有序减持美债的大趋势已经不可逆转，过去那种单向重仓美元资产的时代彻底终结。

当全球央行与海外主要买家加速抽身离场时，美国国债市场的承接基础发生了实质性恶化。

美国财政部的数据显示，6月份外国投资者对美国国债的整体净买入量仅为68亿美元，相比5月份的566亿美元暴跌了将近九成。

721亿美元的持仓缩水与微弱的净买入量之间存在的巨大缺口，除了净抛售之外，很大一部分来自于美债价格暴跌导致的存量资产估值严重缩水。

投行机构深入分析指出，美债的买方力量正在从美联储和各国央行等官方机构，被迫转移至共同基金、养老金以及普通美国家庭等私人投资者手里。

由于美国通胀水平连续五年居高不下、持续超出美联储设定的2%目标，对收益率极度敏感的私人资本要求获得更高的风险溢价才愿意接手海量的国债发行。

8月18日，美国30年期国债收益率在盘中一度飙升至5.31%，刷新了近二十年来的历史最高水平。

收益率的恶性飙升意味着美债现货价格正在遭遇持续抛售，市场上卖盘力量远远压倒了买盘力量。

在这个借贷循环中，真正的承受方正是深陷债务泥潭的美国政府自己。

美国国会预算办公室发布的最新测算报告显示，2026财年美国联邦财政赤字规模预计将突破1.8万亿美元，长期国债的净发行量仍在以不可思议的速度扩张。

在美联储持续推进缩表、海外央行加速减持的背景下，国债供应量急剧增加而核心需求端却在持续离场。

这种供需失衡的恶性循环直接推高了全美各领域的借贷成本，联邦政府每年的利息支出已经成为财政预算中吞噬流动性的最大黑洞。

全球三大买家的抛售动作已经全部落实到位，华盛顿的债务雪球正在以数万亿美元的体量加速膨胀。

30年期美债收益率创下二十年新高的数据彻底撕破了虚假繁荣的假象。

在海外资金加速抽身的绝境下，美国财政部后续究竟还能拿出何种手段来维持这场庞大的发债融资，飙升的借贷成本又将在何时彻底引爆美国金融系统的系统性危机？

国际资本市场都在屏息注视着这场较量的最终结局。