四川
出品|中访网
审核|李晓燕
作为常州本土头部地方法人银行，江苏江南农村商业银行常年稳固AAA主体信用评级，区域存贷款市场份额稳居榜首。2025年该行总资产正式站上6200亿元关口，区域金融底盘持续夯实。在行业净息差收窄、区域信贷需求结构性分化的大环境下，银行主动告别“规模至上”的传统发展模式，通过资产配置优化、客群结构调整、不良资产出清、成本精细化管控多重举措对冲行业周期压力，依靠经营韧性稳住盈利基本盘，为长三角头部农商行转型探索落地可行路径。
在银行业整体让利实体经济、贷款利率持续下行的大背景下，几乎所有区域性银行都面临净息差收窄的共性难题，江南农商行同样迎来营业收入阶段性调整。2025年营收小幅回落，但归母净利润实现稳健微增，利润增长并非依靠规模粗放扩张，而是得益于全行精细化成本管控与资产减值节奏的合理规划。过去一年，银行压缩运营刚性开支，业务管理费用合理压降，同时结合资产质量现状灵活调整信用减值计提节奏，用经营端节流对冲营收端扰动，保障股东收益平稳，体现成熟城商行稳健的经营操盘能力。
资产规模稳步扩容是该行年度核心亮点，但资产投向早已跳出传统信贷单一路径，朝着标准化、高流动性金融资产倾斜。2025年银行同业资产规模实现跨越式增长，主要布局买入返售、资金拆出等高流动性同业业务；债券投资板块大幅优化结构，标准化债券在整体投资资产中占比突破95%，重点配置政府债券、政策性金融债等低波动固收产品。这一配置逻辑适配当前市场环境：一方面，标准化债券流动性充足，能够高效保障银行日间流动性安全，应对存款波动、信贷集中投放等流动性考验；另一方面，减少波动较大的交易类资产持仓，增厚债权投资底仓，平滑资本市场估值波动对当期利润的冲击。即便债券公允价值收益有所波动，稳定的票息收益依旧为银行构筑了稳定的投资收益基本盘。
存款业务呈现“零售走强、对公优化”的差异化格局，成为负债结构优化的核心抓手。2025年银行居民储蓄存款增速超10%，依托深耕常州十余年的线下网点布局、本土民生金融服务，牢牢抓住居民稳健储蓄需求，零售存款蓄水池持续扩容。对公存款阶段性下滑属于主动调整结果，银行主动压降高成本质押类对公存款，放弃高息保本存款业务，即便对公存款规模小幅收缩，整体负债成本得到有效管控。不过零售存款中长期定期占比偏高，后续银行可通过理财、存款组合产品引导居民存款活期化，进一步压降综合负债成本，放大息差修复空间。
信贷业务采取“对公深耕实体、零售主动优化”的差异化策略。面对房地产调整、居民提前还贷、消费信贷需求走弱等现实因素，银行理性收缩个人按揭、个人经营贷、消费贷投放节奏，避免逆周期盲目下沉零售信贷增加不良压力。对公信贷则聚焦国家政策导向重点领域发力，制造业、小微企业、绿色产业成为投放核心。全年绿色贷款增量超百亿，增幅超40%，绿色信贷既是政策重点支持方向，也具备稳定的贴息与风险缓释优势；1000万元以下普惠小微贷款稳步增长，依托常州制造业产业集群，深耕产业链上下游中小微企业，对公贷款规模稳步上行，用产业类对公信贷填补零售信贷缺口，坚守地方农商行服务实体的本源定位。
资产质量层面，银行选择“主动出清、轻装上阵”的处置思路。2025年加大不良贷款核销处置力度，全年核销额度接近40亿元，批量化解历史存量逾期包袱。虽然年末不良率微升、关注类、逾期贷款余额有所增加，主要是银行严格执行贷款五级分类标准，资产风险充分暴露，不存在隐匿不良的情况。高额不良核销有效剥离存量风险，尽管拨备覆盖率有所回落，但核心一级资本充足率保持上行，整体资本储备充裕，风险缓冲垫依旧厚实，足以覆盖潜在信贷风险，资产报表更加干净透明，为后续信贷投放卸下历史包袱。
从行业大环境来看，2026年农商行板块净息差延续下行态势，过去依靠扩贷款、冲规模就能实现利润增长的时代已然落幕。江南农商行凭借常州区域经济基本盘、AAA信用背书、六千亿级资产体量，具备得天独厚的资源优势。现阶段银行正在完成发展逻辑切换：由“规模扩张型”转向“质量效益型”，以标准化固收稳定流动性、以小微与绿色对公锚定实体主业、以大额不良核销净化资产负债表、以成本管控熨平周期波动。
短期营收小幅调整是转型必经的阵痛，而非经营基本面走弱。后续随着对公产业信贷持续放量、零售负债结构优化、存量不良出清红利逐步释放，叠加长三角实体经济回暖带动信贷需求修复，江南农商行有望实现利息净收入触底回升。依托扎实的本土客群基础与稳健的风控底色，这家头部农商行能够平稳穿越利率周期，走出一条适配区域特色的可持续高质量发展道路。
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