招商银行“70后”行长正式履职，面临哪些挑战？

近日，王小青担任招商银行行长任职资格获得核准，正式成为二把手，不过其身上的担子并不轻，公司近三年业绩表现差强人意，去年收入仅微增0.01%，主要与零售业务收入下降有关，而批发金融业务收入虽然增长，但税前利润大跌，两大业务均面临着挑战。

需要注意的是，招商银行在7月份被罚650万元，这是其2023年来收到的最高金额的罚单，为何遭遇重罚，后续又该如何避免类似事项的发生，都是公司需要复盘的。

王良到龄退休，王小青正式担任行长

王小青正式出任行长。7月28日，招商银行公告称王小青任职行长的资格已经获得核准，任期自28日起生效，至公司第十三届董事会届满之日止。

据短平快解读了解，4月30日，招商银行董事会同意聘任王小青为行长，三个月时间不到，任职行长资格就获得核准，这个效率堪称飞快。

公开资料显示，王小青出生于1971年，复旦大学政治经济学博士研究生学历，经济师，曾任中国人保资产管理有限公司风险管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理、总裁助理、副总裁兼财务负责人，2020年3月起历任招商基金管理有限公司总经理、董事长，招商银行行长助理兼深圳分行行长，招商银行副行长，招商局金融控股有限公司总经理，今年4月起担任党委书记。

2023年至2025年，王小青税前薪酬分别为123.17万元、279.08万元、174.22万元，其2023年7月起担任副行长职务，2025年8月辞任副行长，截至报告期末，持有公司6.2万股A股。

原行长王良到龄退休，三年薪酬超900万元。4月30日，招商银行原行长王良因年龄原因申请辞去执行董事、董事会战略与可持续发展委员会委员、董事会提名委员会委员、行长、授权代表职务。

王良是中国人民大学经济学硕士，高级经济师，1995年6月加入招商银行，历任北京分行行长助理、副行长、行长，2012年6月起历任公司行长助理、副行长、常务副行长，2022年4月18日起全面主持公司工作，2022年6月15日起任公司行长，2023年至2025年税前薪酬分别为345.32万元、296.17万元、297.05万元。

据披露，王良在总行工作期间，其先后分管风险合规、投行与金融市场、资产负债管理、财务会计、运营管理等多个领域，做了大量卓有成效的工作。

王良任职行长期间，招商银行业绩表现并不算出色，总体而言中规中矩，2022年至2025年的收入增速分别为4.08%、-1.64%、-0.48%、0.01%，归母净利润增速分别为15.08%、6.22%、1.22%、1.21%，一个重要因素是银行业自身面临着巨大挑战。

需要指出的是，招商银行董事会对王良为招商银行作出的重大贡献予以充分肯定和高度评价，并授予王良“招商银行终身荣誉行员”称号，以示表彰。

高层人事调整频繁。2025年以来，招商银行高层人事调整较为频繁，董事方面，2025年2月，张健辞去非执行董事职务；3月，陈冬辞去非执行董事职务；5月，朱江涛辞去执行董事、副行长职务，三人均因工作变动而不再担任相关职务。12月，孙云飞因到龄原因辞去非执行董事职务，独立董事李孟刚、刘俏因任职期满而辞任。

高级管理人员方面，除了朱江涛辞任副行长之外，8月份，王小青辞去副行长职务；10月，钟德胜辞任首席风险官，两人均因工作原因而辞任。

年报显示，副行长雷财华、徐明杰履职时间分别为2025年5月、6月，后者今年1月起还兼任首席风险官，行长助理崔家鲲、王兴海任职时间均为去年12月，相关高层在岗位的任职时间较短，后续会有什么表现尚有待时间观察。

核心业务面临挑战，遭遇大额罚单

2025年末，招商银行资产总额达到13.07万亿元，期末在中国境内设有143家分行及1,801家支行，2家分行级专营机构（信用卡中心和资金营运中心），还在中国香港、英国伦敦、美国九月、新加坡、卢森堡、澳大利亚悉尼设有分行。

业绩面临增长瓶颈。2025年，招商银行实现营业收入3375.32亿元，同比微增0.01%，归母净利润1501.81亿元，同比微增1.21%，显然业绩增长十分有限，面临着不小的增长瓶颈。

据短平快解读了解，近年来银行业净息差持续下探是影响业绩的关键因素，招商银行净息差从2021年末的2.48%一路下滑至2025年末的1.87%，累计下滑0.61个百分点，与此同时，公司2023年、2024年利息净收入连续两年下滑，2025年有所好转，同比增长2.04%至2155.93亿元，不过利息收入并没有转增，而是利息收入降幅远超利息支出降幅所致，同比降幅分别为6.12%、16.71%。

非利息收入在2025年转降，同比下滑3.38%至1219.39亿元，变动主要发生在公允价值变动收益，当期损失81.6亿元，而上年收益60.85亿元，同比减少142.45亿元，主要是债券投资和非货币基金投资公允价值减少。另外，汇兑净收益为32.28亿元，同比减少7.98亿元，降幅19.82%。

零售金融业务收入减少超58亿元。零售金融业务是招商银行强项，不过该业务表现差强人意，2025年实现收入、税前利润分别为1910.17亿元、906.76亿元，前者同比大幅减少58.18亿元，后者同比微增0.32亿元。

收入增长依赖于批发金融业务、其他业务，去年分别为1380.73亿元、84.42亿元，同比分别增加25.62亿元、33亿元，与零售金融业务收入减少额接近，不过批发金融业务税前利润大跌，金额为854.12亿元，同比减少21.44亿元，而其他业务利润大涨，金额为29.05亿元，同比增加24.53亿元。

损失重头是零售金融业务，批发金融业务损失大增。2025年，招商银行信用减值损失395.86亿元，同比减少3.9亿元，其中贷款和垫款损失425.82亿元，同比减少10.26亿元，分业务来看，损失基本集中在零售金融业务，信用减值损失及其他资产减值损失高达349.52亿元，这还是损失同比减少60.54亿元的结果，另外批发金融业务损失50.63亿元，上年同期为收益3.01亿元，是导致该业务收入增长而利润大降的直接原因。

2021年至2025年，公司信用减值损失连续下降，是近四年收入微降、微增的背景下，利润仍然保持增长的关键，伴随着信用减值损失减少额的缩减，利润增长肉眼可见的放缓。另外，拨备覆盖率已经连续多年下滑，从2021年的483.87%下滑至2025年的391.79%，累计下滑92.08个百分点，今年Q1进一步下滑至387.76%。

零售不良双增。2025年末，招商银行不良贷款为682.06亿元，不良贷款率为0.94%，其中对公贷款不良实现双降，不良贷款、不良贷款率分别为286.22亿元、0.89%，同比分别减少18.53亿元、0.17个百分点，不过零售不良双增，不良贷款、不良贷款率分别为395.84亿元、1.06%，同比分别增加44.49亿元，上升0.1个百分点。

进一步来看，房地产业是对公不良贷款重头，金额高达149.93亿元，占对公不良贷款比例为52.38%，不良贷款率4.78%，远超其余行业。

零售不良贷款中，信用卡贷款、小微贷款、个人住房贷款、消费贷款不良贷款分别为163.73亿元、106.63亿元、72.31亿元、43.49亿元，同比分别变动-1.87亿元、41.25亿元、3.91亿元、2.33亿元。对应的不良贷款率分别为1.74%、1.22%、0.51%、1.02%，同比分别变动-0.01个百分点、0.43个百分点、0.03个百分点、-0.02个百分点。

遭650万元罚单。7月17日，招商银行因部分机构未纳入并表管理范围、未从银行集团层面对同一客户统一授信等，被国家金融监管总局罚款650万元，是2023年以来最大的一笔罚款。

另外，多家分支行在年内收到罚单，7月，上海分行因员工行为管理严重违反审慎经营规则被罚款30万元，时任零售信贷部个贷直营三中心零售信贷客户经理唐某某被禁止从事银行业五年；同月，临沂解放路支行因贷前调查不到位被罚款30万元。

总行及多家分支行遭遇罚单背后，内控合规显然有待进一步加强，尤其是更需要强化员工合规意识，年报显示，公司报告期组织开展“2025合规履职年”“法律合规大讲堂”“零售说法”等形式多样的合规文化宣传活动。

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