上海
7月21日~7月23日消息，国内外互联网大厂主要动态包括：
（1）重要公告/政策文件/行业动态：
7月21日，《人工智能 智能体互联》系列标准在北京出台，美团、智谱华章、去哪儿旅行、滴滴出行、联想等企业完成签约。据悉，该标准为国内首个覆盖智能体全生命周期的互联标准体系，破解长期以来不同厂商智能体互不兼容、身份可信缺失、跨域协作壁垒突出等行业痛点。
（2）国内互联网大厂AI动态：
①阿里：7月23日，阿里真武M890超节点已成功适配Qwen3.8，并上线阿里云百炼平台提供模型推理服务，成为国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点。
7月22日，媒体报道称阿里将推出「千问办公」智能体，整合 QoderWork、悟空、MuleRun 多条产品线，由钉钉新任 CEO 陈宇森负责，已在内部小范围测试。
7月22日，高德 ABot 具身体系全栈升级：一次性发布 5 款模型，在 17 项基准测试中拿下SOTA。
②腾讯：7月23日，腾讯云正式发布云端智能体CodeBuddy NPC，可自主完成方案规划、代码开发、提交 PR、执行测试，并根据CI结果持续修改，直到交付可验收的成果。
7月22日，腾讯旗下首个自研创意智能体 Miora（腾讯设计妙境）正式全量上线。
中际旭创 H 股招股，腾讯为基石投资者之一。
③百度：
7月23日，香港向百度旗下萝卜快跑发放香港首个无人驾驶测试牌照，允许其于香港机场岛开展车内无安全员的全无人驾驶测试，该测试将于本月27日正式启动。
（3）机构观点：业绩季开启，大厂AI收入将持续超预期
东吴证券认为，伴随7月中旬美股AI大厂业绩季开启，算力需求高增有望验证，CSP（云端服务供应商）资本开支与AI收入或将持续超预期。
花旗集团发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价191港元。公司发布Qwen3.8Max预览版并计划开源，凸显其在AI全栈能力（芯片、云、模型、应用）上的领先优势。在“模型无关”趋势下，阿里云平台竞争力强化，有望持续抢占市场份额。
（4）海外互联网大厂映射：
①云厂商股权渗透：谷歌母公司Alphabet持有的Anthropic股份价值飙升至约1240亿美元。
②云业务增长预期：新一季谷歌云收入达247.7 亿美元（同比+82%，远超市场预期的 64% 增速）；谷歌云积压订单首破 5000 亿美元达 5140 亿；谷歌云CEO称随着云业务表现远超预期，客户支出激增50%。
③资本开支上调：OpenAI将云支出预期上调至7500亿美元；Alphabet的未来支出承诺已飙升至8110亿美元。
④大模型进展：Yelp与ChatGPT达成合作，提供点评内容；微软被曝正评估将月之暗面 Kimi K3 接入 Copilot，推理成本年省或达 6 亿美元。
（5）互联网大厂指数：
腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场AI含量最高（达95%）。
截至7月21日，恒生互联网科技业指数最新估值（PE-TTM）为21倍，位于近十年21.32%分位数，当前估值尚未反映权重股AI全栈优势的真实价值（大模型、云服务、自研芯片、智能体及应用）。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）。
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