湖南
2026年7月7日消息，国内银行理财行业迎来跨境投资渠道重大进展。理财公司顺利打通银行间外币对市场、南向通债券投资两大全新渠道，完成业务首单落地，一改以往仅依靠QDII出海配置的单一局面，为海量居民理财资金拓宽全球化资产配置路径。
6月16日，中银理财借助中国外汇交易中心平台，与中国银行达成美元兑瑞士法郎即期、远期交易，这也是理财行业在该市场的首笔业务。中银理财相关负责人表示，新渠道能够提升外汇交易的效率与合规性，方便机构开展外币理财产品配置，同时对冲汇率波动带来的风险。在此之前，已有超260家机构参与银行间外币对市场，理财公司成为全新增量参与主体。招联首席经济学家董希淼分析，理财公司资金运作逻辑和银行自有资金存在明显差异，资金全部用于外币理财产品运营，既能丰富市场流动性、增强市场深度，海量居民理财资金也将为外汇市场带来持续增量交易需求。
南向通投资主体扩容政策早在去年7月落地，央行将券商、基金、保险、理财纳入可参与机构范围。2025年末至2026年初，中银理财、工银理财、招银理财相继获取南向通交易资质。2026年5月末，招银理财联合交行香港分行，完成扩容后理财行业首笔南向通债券投资业务。在此政策落地前，理财机构布局境外债券资产渠道有限，南向通的开放补齐了理财公司直接投资境外债券的渠道短板。
当前国内长期处于低利率环境，境内固定收益类资产收益持续下行，资管机构海外资产配置需求持续走高。过去理财资金出海仅能依托额度紧张、竞争激烈的QDII渠道，且无法直接参与银行间外汇市场，配置方式受限严重。随着银行间外币对市场、南向通债券渠道同步打通，叠加原有QDII，理财行业形成多元跨境投资体系，实现了从间接投资境外资产，到自主参与外汇交易、直接布局海外债券的转变。
业内专家董希淼判断，后续更多理财公司入场后，行业外币资产配置模式将从被动转为主动。现阶段已有多款理财产品通过固收和策略布局离岸人民币债、中资美元债。依托新增跨境工具，未来银行理财将全面升级为多币种、多策略、覆盖海内外多市场的复合型产品。两大渠道的落地是银行理财国际化发展关键里程碑，行业跨境投资工具持续完善，后续理财机构海外资产布局范围将进一步拓宽。
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