银保直面极限施压：从大涨17%到微增3%，老七家新单转负

来源：市场资讯

　　来源：今日保

　　银保渠道已然成为人身险最大的渠道。且，未来社会中，将有着高达5亿左右的老年人，而他们最为信赖的，正是银行。

　　一个离钱最近的渠道，一个最受信赖的渠道。

　　在财富管理需求方面，银保具备任何一个渠道无法比拟的销售效率。

　　前景无量。

　　但好事，不是每一个人都轮得上的。

　　有数据显示：

　　2026年上半年，银保新单同比增长2.73%。

　　一季度时，这一数字为：+17.5%。

　　且，此轮银保大牛市的龙头板块——老七家集团，上半年则收得一个负增长：-1.32%，较一季度下降约8.5pct。

　　银保终究还是不行了，这大概是看罢同比数据的第一反应。但果真如此吗？

　　今年一季度的高增长，主要是拜2024年、2025年一季度的低基数所赐。

　　彼时，渠道新单同比分别为-25.1%和-19.7%。后来，在一波趸交的攻势下，二季度单季度银保新单实现同比66%的增长，一扫颓势。

　　这是理解2026年上半年渠道整体表现的一个背景，但这并不足以充分展现当前银保市场的整体面貌。

　　事实上，自“报行合一”实施后，银保新单明显承压。

　　2023年上半年，银保新单保费规模约7432.74亿元，2024年、2025年同期分别为5388.88亿元、5256.12亿元，今年，则为5399.76亿元。而5年前，即2021年同期，是5636.28亿元。

　　这样一看，银保市场其实同时面临总量和结构上的挤压。

　　用术语来说，这样的市场，正处于一个出清阶段。

　　这是残酷的。

　　但也不得不承认，任何发展，都伴随着一定的代价。如今，银保渠道的发展，谁又将成为代价？

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　　报行合一后众人皆败去

　　老七家成绝对头部

　　今年上半年的银保新单保费中：

　　老七家占比达31%，一般中小公司为22%，银行系公司为21%，二线公司为17%，强势中小公司为9%。

　　银保新单Top 10中，除太平人寿外，老七家悉数在列。国寿、平安进一步巩固自身优势，新单规模保费分别逾400亿元、360亿元。

　　对比5年前：

　　一般中小公司占比达39%，二线公司约24%，银行系公司约18%，老七家约17%，以外资合资公司为代表的强势中小公司仅为1%。

　　彼时位居前列的，还是前海人寿、富德生命、原华夏人寿等，老七家中，唯二进入Top 10的，则是泰康人寿和新华。

　　市场大变样。

　　虽然太保、新华新单有着较为明显的负增长，但其期交保费的大幅提升，或许意味着更多的是业务节奏的切换所致。事实上，老七家上半年银保新单期交同比增速达31.06%左右，期交占比达65.14%。

　　还一个不容忽视的力量，就是强势中小公司，即那些合资外资公司，也开始将这一渠道提升至战略高度，甚至如中宏等过去几乎很少触碰银保这种“规模”渠道的险企，最近两年间也是极具企图。

　　再比如中意人寿，新单保费超170亿元，成为银保Top 10守门员。但也不得不说，强势中小公司的银保增长，基本上依靠趸交拉动，其期交占比仅为18.68%。

　　的确，“报行合一”的推行，大幅降低了银保渠道的手续费，使得这一渠道极具性价比，这被认为是头部险企及部分强势中小公司发力银保渠道的一个原因。

　　但事实上，在2023年上半年，乃至2022年上半年时，强势中小公司银保渠道就已有所抬头，增速分别达63.17%和70.85%，但过低的基数，“掩盖”了这一势头。

　　后来，又经过2年多的发展，强势中小公司在银保新单中的份额，已从2021年上半年的1%左右，攀升至如今的9%。

　　这背后一定有着更根本的原因，即：低利率的现实环境，成为经营基础扎实、历史包袱较轻的老七家和强势中小公司的扩张契机。

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　　但银行系险企依旧没发挥出应有的实力

　　这到底是为什么？

　　就算有这样那样的理由，老七家就算再大，也大不过银行。

　　如开篇提到的，银保渠道之所以具有如此般的销售效率，根本原因就是因为其身处银行场景。

　　既然银行场景有着如此大的加持，按道理说，银行系险企理应具备极大的发展空间。但在这么多年的现实教育下，这样的问题，已经从疑问，变成了疑惑。

　　后来，甚至成了一种猜想、悖论。

　　这一波银保渠道的机会，似乎，银行系险企再一次选择了置身事外。

　　从2021年到2026年的上半年数据看，银行系险企的新单规模，近3年，则是维持在1000亿元左右的量级，且连续3年上半年均为负增长。

　　直到今年，才等到了一个17%左右的反弹。

　　不过，期交占比，较2025年、2026年同期，明显下降。显然，也是靠着趸交的释放，拉动的增长。

　　而市场份额，也没有太多的变化，一直在16%至21%左右波动。

　　从具体的公司看，还是老样子，主要靠中邮。近5年来，中邮人寿在渠道中的占比，低则23%左右，高则近40%。

　　这样的分量与咖位，也在某种程度上，掩盖了银行系公司水面下的暗流。

　　2021至2023年的同期数据显示，银保Top 2、Top 3的位置，几乎一直被建信人寿、工银安盛把持。

　　但从今年上半年的数据看，招商信诺新单保费规模已超130亿元，超越建信人寿（约110亿元量级）、工银安盛（近百亿规模），成为银行系Top 2。

　　只是不知，这样一张新的面孔，究竟能否打破银行系险企的发展困境？

　　要是银行系险企能像欧洲的同僚们一样，成为母行的独家产品供应商的话，挑动的，必然也将是整个人身险市场的座次排名。

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　　普通中小险企

　　又一次面对市场的极限施压

　　从集团增长看，49家普通中小公司上半年银保新单同比+8.08%，仅17家同比负增长。这似乎，还不错。尽管，近7成的新单，来自趸交。

　　但看份额，就露馅了。

　　如开篇提到的，从份额看，普通中小险企的处境，甚至可以用危险二字来形容：

　　银保新单市场份额从40%左右，下降至22%左右，生存空间几乎被压缩了一半。更何况，2021年上半年的银保新单总量，比2026年同期，还多了足足236.53亿元。

　　对比2023年上半年的近2400亿元，2026年同期的银保新单保费不过1200亿元左右，如此之大的降幅，可见中小公司的压力。

　　从上半年数据看，和5年前相比，49家普通中小公司中，有35家公司银保新单保费负增长。

　　尤其是，银保渠道这一阵地的丢失，对于中小公司来说，如同釜底抽薪。

　　过去，高手续费、高利率时代，中小公司耗费了太多的利差、费差，却几乎什么都没有沉淀下来。

　　难免，有人说，银保渠道，本质上乃交易。要么是价优，要么是质优。显然，无论是从费用还是从品牌力上，普通中小公司都很难和大公司角逐。

　　而如今，随着平安将银保提升至战略高度，并进一步布局城商行，中小公司此前仍寄予希望的差异化市场，恐怕也将难以守住。

　　事实上，这样的压力，也是众多二线公司所面临的。

　　如中汇、如大家、如瑞众，也败下阵来．．．使得这一批公司，成为唯一一个连续三年上半年新单负增长的集团。

　　当然了，这些二线公司多还有着一定的个险基本盘，以及更大的体量，能够暂时顶住头部集团的极限施压。

　　而始终没能拥有自身队伍的中小公司，大概率就没有什么退路了。

　　也难怪，一些公司今年兜兜转转，又回到了中介渠道。