北京
原“中国私募股权投资”
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- 来源：PE星球
- 文：韦亚军
摄影：Bob
顶级PE并购从不拖泥带水。
关注一笔PE间Buyout。
近日，据《日本经济新闻》消息，韩国头部私募股权投资机构MBK Partners（安博凯）正式达成协议，将其持有的日本康养服务企业Japan Well-being全部经营权及对应股份，出售给全球私募股权投资巨头Advent International（安宏资本），本次交易整体估值规模达2000亿日元（折合人民币接近84亿元）。
截至发稿，双方已签署最终收购协议交易，目前两家顶级PE机构正在做资产交接，预计2026年下半年正式完成交割。
100%出让，全现金交易
顶级PE并购从不拖泥带水
据系，本次交易为100%经营权及股权整体出让。交易完成后，MBK Partners将彻底退出Japan Well-being的经营管理与股东体系，Advent International全额承接标的资产，完成控制权的完整交接。
交易全部采用现金交割模式，无股权置换、业绩对赌等附加条款，交易结构简洁标准，符合成熟大型PE并购交易的常规模式，从不拖泥带水。
2026年以来，MBK Partners持续调整日本市场资产布局，一方面逐步退出成熟期、现金流稳定的传统服务资产，回笼资金；另一方面聚焦日本高端制造、精密工业等高增长赛道，年内已落地多笔工业领域并购交易，实现投资结构的迭代升级。
MBK Partners（安博凯）是专注于北亚市场的顶级独立私募股权机构，2005年由前凯雷集团高管团队创立，核心深耕韩国、中国、日本三大市场，目前整体管理资本规模超300亿美元，是亚洲本土化运作能力最强的PE机构之一，被誉为韩国最大PE机构。
MBK Partners长期聚焦消费、医疗健康、工业、服务业等刚需赛道的控股型并购投资，在日本市场拥有多笔大型投资及退出案例，深耕日本本土产业近20年。
买方Advent International成立于1984年，总部位于美国波士顿，该机构在制药与生物技术、医疗健康及养老服务企业投资方面具有显著优势。此次交易也是Advent International时隔约15年再次在日本市场发起的收购行动。
典型的PE控股型成长企业
MBK为唯一控股股东
公开资料显示，Japan Well-being是日本本土规模化综合康养服务龙头企业，核心聚焦日本老龄化刚需市场，主打全方位养老健康服务，业务覆盖居家养老护理、日间照料服务、高端养老机构运营、老年健康管理、康复理疗、老年生活配套服务等全产业链业态。
Japan Well-being的核心竞争优势在于规模化连锁运营+标准化服务体系+全场景业态覆盖。
值得关注的是，Japan Well-being自成立以来，始终依托私募股权资本助力规模化扩张，是典型的PE控股型成长企业，无公开IPO记录。
即便在早期，公司也是依托日本本土的产业资本孵化，逐步完成了基础门店与服务体系搭建；在核心融资阶段，MBK Partners通过控股并购方式入局，取得企业100%经营控制权。
入局后，MBK Partners依托自身北亚市场资源、成熟的投后管理体系，为企业注入扩张资金，助力企业完成门店扩容、服务品类升级、数字化管理系统搭建，推动企业从区域性龙头成长为全国性康养品牌。
在MBK Partners持有期间，Japan Well-being再未引入其他外部大型机构股东，股权结构的高度集中和稳定，也为本次完整股权退出交易提供了便利条件。
截至交易前，MBK Partners为Japan Well-being唯一控股股东及实际经营控制方。
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