全球能源投资创新高、动能却停滞，能源转型呈碎片化

尽管当前全球能源投资创新高，但能源转型的步伐却没能跟上。

近日，世界经济论坛（WEF）联合埃森哲共同发布的《能源转型指数2026》报告显示，随着全球能源投资规模不断走高，2026年全球能源转型指数（ETI）较2025年仅微增0.03%。

该指数采用系统性能（60%）与转型准备度（40%）的加权框架，涵盖46项子指标，涉及能源政策、基础设施、投资创新、人力资本等领域，旨在对全球120个国家和地区的能源转型进展进行评估。

报告显示，构成指数的一大分项——衡量政策、基建与创新环境的“转型准备度”十多年来首次出现下滑。地缘政治冲突加剧、能源供应受阻和能源需求持续走高，导致全球能源格局出现分化，被视为拖累能源转型进展的主要因素。

不过，世界经济论坛并未认为当前全球能源转型处于倒退格局，而是用“碎片化”来形容当下的转型。

转型进度参差不齐、整体趋停滞

根据国际能源署（IEA）发布的《2025年世界能源投资报告》，2025年全球能源投资总额高达3.3万亿美元，其中约2.3万亿美元流向了清洁能源领域。可再生能源与核电合计贡献了全球42%的发电量，可再生能源装机容量新增近800吉瓦。

在今年5月的最新报道中，IEA有更新了这一数据。IEA认为，2026年全球能源投资总额将再创新高，进一步增长至3.4万亿美元。

面对不断涌来的投资，世界经济论坛的报告认为，这些成果正面临日益严峻的制约：电网拥堵、审批延迟、贸易壁垒以及冲突引发的供应链中断，均导致巨额投资未能转化为系统层面的整体进步。

从2026年ETI细分构成来看，“系统性能”维度较去年增加了0.43%，但“转型准备度”维度下降了0.76%。由此表明，支撑能源转型持续进步的基础条件正在减弱。

在全球排名前20的经济体中，发达经济体占据14席。各经济体转型进度参差不齐、整体趋于停滞，平均总分同比仅小幅上涨0.2%。

北欧国家领跑该指数。其中，瑞典、芬兰和丹麦占据全球前三甲。报告认为，这得益于这三个北欧国家强大的基础设施、多元化的低碳能源体系以及长期稳定的政策支持。

由于持续扩大清洁能源投资规模，中国在全球排名中位列第14，是亚洲地区中排名最高的经济体。据IEA估算，2025年中国在清洁能源技术领域的投资额约为6270亿美元，居全球之首。

同为亚洲经济体的印度在转型准备度方面取得了明显进步，排名上升两位至第70位。报告指出，印度在“转型准备度”的分项方面提升显著，主要得益于印度在能源可及性、能效提升和清洁能源方面的部署。

美国（65.9分）总体排名略有下滑，至第19位。数据显示，美国在“‌系统性能”维度表现稳健，主要得益于多元化的能源组合和较强的基础设施韧性；但在“‌转型准备度”维度，受政策不确定性及化石燃料安全焦虑拖累，增速放缓。

在区域层面，撒哈拉以南非洲进步幅度最大；拉丁美洲转型准备度有所减弱。中东和北非地区的经济体也出现了明显下滑。报告认为，该地区政策推进力度减弱、基建投资缺口较大拖慢转型进程。不过，沙特成为中东和北非地区的亮点，其整体ETI得分上涨1.5%，达到57.4。主要源于国内强劲的财政支持、加速的可再生能源部署以及对大规模电池储能系统的投资。

三大优先方向

报告重点指出了几项关键风险：其中，能源安全是“系统性能”分项指标中唯一出现下降的维度（-0.9%）。“能源安全”通过三个细分维度进行评估：能源供应充足性与多元化、系统韧性以及电网可靠性。这三个细分维度共同反映了各国能否可靠地获取、消化并输送能源。

“能源安全”分项下滑主要受可靠性和供应条件恶化而影响。相关数据表明，能源系统的可靠性、供应多元化以及系统韧性方面存在结构性缺陷。这些缺陷在2026年初霍尔木兹海峡危机爆发前就已逐渐显现。今年2月爆发的美伊冲突则进一步加剧这些脆弱性。地缘政治紧张局势、霍尔木兹海峡通行前景的不确定性，使得各国尤为警觉能源安全话题。

尽管美国和冰岛等发达经济体在“能源安全”表现上仍居领先地位，但其评分也较去年有所下降。这凸显出即便是成熟的能源体系也日益面临新的、不断演变的风险威胁。

报告强调，地缘政治波动再次成为影响全球能源体系运行的核心驱动因素。由于持续升级的贸易紧张局势、产业政策竞争及供应链本土化趋势，市场正日益呈现碎片化特征。这一变化在“监管与政策准备度”分项中体现为1.2%的下降，反映出各国为保障战略产业安全，正采取更趋分化且保护主义色彩浓厚的政策框架。

这种碎片化程度在报告中亦有量化数据支撑：截至2025年中期，全球贸易受限规模已攀升至2.64万亿美元，达到2024年水平的三倍。

报告认为，当前全球能源转型已进入一个更为复杂的阶段。“过去人们普遍认为这一过程是从化石燃料向更清洁能源的技术转变、迭代路径，但如今它正面临着日益加剧的系统性压力。”报告写道，“不断增长的能源需求、日益加剧的地缘政治分裂、基础设施瓶颈以及倾向性显著的资本配置，都在重塑能源转型的速度与格局。结果便是：发展愿景与实际实施之间存在日益扩大的差距——整个体系的准备程度难以跟上部署进程的步伐。”

要改变这一现状，报告指出了三个优先方向。首先便是在能源体系规划阶段就嵌入安全与韧性考量，而非在危机爆发后被动补救。其次，加快电网扩容升级、提升系统整合效能，破除转型落地的各类瓶颈。第三，依托稳定的政策框架引导定向资本流动，重塑行业投资吸引力，重点向承载未来绝大部分需求增量的新兴经济体倾斜。

报告认为，同步落实这三项举措的国家和地区，更有条件在复杂的全球格局中，将能源转型中所面临的压力转化为长期的竞争优势。