上海
6月8日，文化传媒板块局部拉升，新华传媒（600825.SH）直线涨停，凡拓数创（301313.SZ）、天娱数科（002354.SZ）此前涨停，流金科技（920021.BJ）、粤传媒（002181.SZ）、荣信文化（301231.SZ）跟涨。
当日，国盛证券（002670.SZ）发布了一篇传媒互联网行业的研究报告，报告指出，看好传媒修复，看好腾讯链+暑期档+游戏。
子板块&个股：子板块角度，仅数字媒体上涨2.5%。视觉中国（000681.SZ）周涨幅18%领涨；ST天择周跌幅19%领跌。
归因分析：上周传媒指数下跌2.6%，主要受高集中度的市场风格+相对偏弱的指数影响。展望后续，我们看好上述风格转换波动下传媒板块的重估机会，推荐：暑期档、游戏和腾讯链。
AI：国内核心关注字节/腾讯/阿里等大厂链应用进展，看好腾讯链。产业侧催化丰富，智谱（02513.HK）、Minimax双双冲刺科创板，可灵启动Pre-IPO融资；国外Anthropic加速上市进展，OpenAICodex深度整合ChatGPT。上周腾讯云大会分享Agent进展及战略展望，FT（金融时报）爆料微信Agent即将灰测，我们看好微信生态与Agent结合的潜力，建议持续跟踪进展；字节链方向，上周36氪（KRKR.US）爆料火山引擎MaaS业务26年营收目标上调至150亿元；豆包商业化预计6月下旬落地。
影视：暑期档逐步进入上映期&密集定档期，看好重点影片对应的内容方锐度机会。推荐关注横店影视（603103.SH）（《火遮眼》6.11上映；院线受益）、博纳影业（001330.SZ）（《四渡》6.26上映）、幸福蓝海（300528.SZ）（《澎湖海战》7.25上映）、大麦娱乐（01060.HK）（《给阿嬷的情书》国内延期&6.18海外首轮上映、《特立独行》7.3上映、《偷偷藏不住》8.19上映）、中国电影（《抓特务》）、北京文化（《欢迎来龙餐馆》）、儒意电影（002739.SZ）（《欢迎来龙餐馆》《转念花开》）等。
IP：阅文4亿增持艺画开天（拥有《灵笼》动画IP），知名投资人段永平持续增持泡泡玛特（09992.HK）。看好头部IP公司长期价值兑现。建议持续关注泡泡玛特、奥飞娱乐（002292.SZ）、阅文集团（00772.HK）、中文在线（300364.SZ）、上海电影（601595.SH）、广博股份（002103.SZ）、布鲁可（00325.HK）等。
游戏：当前估值低位，看好暑期高频数据旺季带动修复。产业端，黄仁勋在韩国会见游戏公司KRAFTON和NCSOFT代表，探讨物理AI、AI笔记本在游戏领域的合作；百奥女性向新作《夜幕之下》登顶免费榜、《异环》1.1日服登顶海外单日新高。推荐：世纪华通（002602.SZ）、巨人网络（002558.SZ）、完美世界（002624.SZ）、恺英网络（002517.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）等。
互联网：美国非农数据超预期+AI硬件交易较为拥挤+韩国监管控制杠杆风险，展望后续还有10日公布的美国5月CPI和SpaceXIPO，市场beta预计偏震荡。标的方面，我们看好边际变化较大的【腾讯链】，主要包括腾讯、微盟、大模型厂。此外，看好快手、阿里巴巴（BABA.US）（AI全栈）。
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