Mysteel早读：伊媒称伊朗叫停与美谈判 有色金属全线飘红

◎中国5月RatingDog制造业PMI为51.8，连续第六个月扩张，通胀压力缓解。

◎国务院对外公布《国务院关于对外投资的规定》，7月1日起施行。

◎伊媒：伊朗将暂停与美国通过中间人沟通、抗议以军扩大在黎行动，计划彻底封锁霍尔木兹海峡；伊朗最高领袖军事顾问：伊方耐心有限，绝不允许海上封锁继续；伊朗外交部：美对以违反黎以停火协议负直接责任。特朗普：以色列和黎真主党的所有交火行动将立即停止，与伊谈判正“快速推进”，尚未收到伊朗暂停谈判消息，美伊或于一周内达成协议，延长停火并重开霍尔木兹海峡。黎巴嫩总统办公室：真主党已承诺停止打击以色列。以总理：以军将继续按计划在黎南部开展行动。

◎美国5月ISM制造业指数超预期升至54，创四年新高，连续五个月扩张。

◎特朗普“旧吹票视频”扩散，巴克莱首次覆盖给予增持评级，IBM盘中涨10%创历史新高。

◎韩国5月出口同比增超50%创1984年来最快增速，芯片出口372亿美元创历史新高。

◎AI需求提振，慧与上季营收暴增40%、盈利远超预期，大幅上调本财年指引，盘后一度涨近40%。光通信巨头Credo上季业绩和本季指引均超预期，股价盘后仍一度跌近20%。

◎WTI 7月原油期货收涨5.49%，报92.16美元/桶。布伦特8月原油期货收涨4.24%，报94.98美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌1.87%，报4475.2美元/盎司。COMEX 6月白银期货收跌0.81%，报75.007美元/盎司。LME期锡收涨约2.2%，报56649美元/吨。LME期铝收涨近1.4%，报3716美元/吨。LME期铜收涨逾1.4%，报13832美元/吨。

◎6月1日国内市场电解铜现货库存25.56万吨，较25日降1.01万吨，较28日降0.65万吨；上海库存19.12万吨，较25日降1.07万吨，较28日降1.09万吨；广东库存2.59万吨，较25日增0.34万吨，较28日增0.44万吨；江苏库存3.44万吨，较25日降0.33万吨，较28日增0.02万吨。国内社库继续有所下降，其中上海市场贡献主要降幅，广东、江苏市场有所增加；上海市场由于近期市场不论进口以及国产到货均相对较少，加之临近周末，下游企业逢低采购补库，部分仓库出库量因此有所增加；而广东市场因其他地区货源到货流入，加之下游消费表现较弱，出库较少，库存表现一定增量。

◎6月1日上海、广东两地保税区铜现货库存累计4.04万吨，较25日降0.02万吨，较28日增0.04万吨；上海保税区3.80万吨，较25日增0.06万吨，较28日增0.06万吨；广东保税区0.24万吨，较25日降0.08万吨，较28日降0.02万吨；保税区库存小幅增加，近期进口比价走弱，仓库货源清关进口至国内较少，同时入库量亦同样有限，整体变化有限。

◎6月1日中国铝棒现货库存(万吨)：佛山4.2，无锡6.5，南昌0.7，常州2.1，湖州3.5，成都0.25，巩义0.1，洛阳0.2，宣城0，总量17.55，较上期（5月28日）减1.45。

◎6月1日，全国锌锭现货社会库存23.00万吨，较5月28日增0.10万吨，较5月25日增0.01万吨。具体来看，上海8.70万吨；广东3.59万吨；天津9.12万吨；山东0.30万吨；浙江0.76万吨；江苏0.52万吨。

◎Mysteel调研国内6省（市）合计14个仓库铜杆库存数据显示：06月01日国内铜杆库存合计2.07万吨，较05月28日增加0.09万吨。其中华东库存1.03万吨，较05月28日增加0.10万吨；华北库存0.44万吨，较05月28日减少0.05万吨；华南库存0.10万吨，较05月28日减少0.01万吨；西南库存0.49万吨，较05月28日增加0.04万吨。

◎6月1日，根据Mysteel调研的国内56家电解铜交易企业(含冶炼厂、贸易商、下游加工企业)，当日电解铜现货成交量为2.07万吨，较上个交易日增加0.17万吨，环比上升8.94%。日内铜价走跌，且月初市场贸易企业活跃度有所提升，加之部分市场下游采购需求亦小幅增加，整体成交量表现提升。

◎6月1日，根据Mysteel调研国内31家铜杆生产企业（含精铜杆、再生铜杆企业，涉及年产能601万吨）和6家贸易商反馈，当日铜杆订单量为0.87万吨，较上一交易日减0.11万吨，环比降幅11.17%。 其中精铜杆订单量为0.71万吨，较上一交易日减0.12万吨，环比降幅14.85%。再生铜杆订单量为0.16万吨，较上一交易日增0.01万吨，环比涨幅9.89%；实际成交价格103900-104050元/吨自提，103950-104200元/吨送到。

◎【纽铜库存再创历史新高 沪铜库存降至近五个月新低】6月01日，上海期货交易所最新公布数据显示，5月29日当周，沪铜库存出现回落，周度库存减少3.83%至176,414吨，降至近五个月新低。需求端韧性仍然存在，最近现货交易有回暖迹象，目前库存水平偏低对铜价仍构成支撑。国际铜库存减少896吨至20607吨。伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦铜库存先降后增，整体小幅下滑，最新库存水平为389,425吨，目前库存水平位于逾十二年相对高位。上周，纽铜库存继续增加，最新库存水平为640,181短吨，再创历史新高。自2025年2月特朗普下令启动232调查以来，全球铜库存出现明显的库存迁移，铜作为金融筹码被大量囤积在美国。comex铜库存自2025年2月前后约8万～9万吨一路飙升至目前逾64万吨；LME铜库存从亚洲及欧洲仓库被贸易商集中提取后转运美国，库存格局出现改变，北美库存偏高，使得LME在亚洲等主要消费低的可用库存量收缩。近期受美国232关税调查临近6月30日出结果影响，市场加征关税预期持续升温，COMEX与LME铜价价差不断走阔。

◎【Vizsla推进BC省Woodjam铜矿8000米钻探】5月29日消息，温哥华Vizsla Copper Corporation（TSXV: VCU）宣布，正在不列颠哥伦比亚省Woodjam铜矿项目推进8000米钻探计划，两台钻机集中于Three Firs、Great Plains和Deerhorn三个高潜力靶区。此前公司已完成Poplar项目一期钻探，在Thira、Camp Lake和Copper Pond靶区共钻进21个孔、超11000米。Vizsla将在收到并解释完一期全部结果后启动Poplar二期钻探，并在Woodjam钻探结束后进行。当前铜价达创纪录的6.60美元/磅，公司认为市场正日益重视新铜矿发现和开发项目。

◎【花旗上调铜价短期预测至14500美元/吨】6月1日，花旗银行周一上调铜价预测，截至2026年6月，铜价目标为每吨14,500美元，未来6至12个月进一步看至15,000美元。此前短期预测为13,000美元，6-12个月为12,000美元。理由包括供应趋紧、经济增长韧性，以及市场对美国可能征收精炼铜关税的持续担忧。LME三个月期铜目前交投于13,686.50美元，低于1月29日创下的14,527.50美元历史高点。花旗银行指出，对美国可能加征铜关税的担忧将在6月之前继续为铜价提供支撑。美国政策制定者预计将维持“战略模糊”姿态，而非宣布明确关税措施，以最大限度激励市场在美国境内维持过剩的铜库存。6月之后，若关税风险溢价消退，缺乏明确关税政策可能转为市场逆风，但实货基本面及霍尔木兹海峡有望夏季重新开放的预期应能抵消看跌影响。

◎【锡业股份拟竞拍大井子锡业100%股权】6月1日，简称“锡业股份于2026年5月29日召开第十届董事会2026年第三次临时会议，审议通过参与竞拍赤峰大井子锡业有限公司100%股权的议案。出让方赤峰大井子矿业有限公司在北京产权交易所公开挂牌转让标的公司100%股权，转让底价为17,686.264798万元，最终成交价以竞拍结果为准。本次交易不构成关联交易及重大资产重组，无需提交股东会审议。根据北京产权交易所披露信息，本次赤峰大井子锡业有限公司100%股权转让涉及职工安置事项，受让方须执行《赤峰大井子锡业有限公司股权转让职工安置方案》。锡业股份已明确，若竞拍成功，将履行相关义务，保障职工权益。目前转让方大井子矿业由国资背景企业控股，其中中国有色集团沈阳矿业投资有限公司持股85.1313%，鑫达金银开发中心持股14.2694%。据公告披露，本次交易方式为公开竞拍，最终成交价格由各竞拍方依据北京产权交易所规则及自身投资判断报价确定，因此公司能否竞拍成功以及最终成交价格均存在不确定性。锡业股份将综合考虑资金情况审慎决策。

◎【Group Eleven爱尔兰锌铅银矿钻获高品位矿化】5月29日消息，Group Eleven Resources宣布，其在爱尔兰PG West矿区Ballywire探区取得重大勘探突破。最新钻探钻孔斩获优质厚层高品位锌铅银等多金属矿化，钻孔26-3552-57在329米深处见矿62.5米，锌品位2.9%、铅2.7%、银25克/吨，其中包含11.8米锌3.3%、铅10.1%、银45克/吨。CEO Bart Jaworski称，结果显示高品位块状硫化物矿化向西南延伸超出此前认识，高品位矿化走廊走向长度约1.5公里。Ballywire发现于2022年9月首次公布，迄今已钻探并报告79个钻孔，目前4台钻机在作业。得益于3月从投资者募资1200万加元（约870万美元），Group Eleven Resources将其PG West项目计划钻探规模从2万米大幅提升至6.7万-7.5万米，大部分瞄准Ballywire靶区。

◎【全球铝库存降至历史低位 三大交易所库存仅够供应不到5天】5月29日消息，LME、CME和上海期货交易所追踪的铝库存合计仅够全球供应不到5天，是LME六大主要金属中覆盖天数最低的。这对一个历来饱受供应过剩困扰的行业来说是一次重大转变。上周五，LME三个月期铝收于每吨3666.50美元，上涨0.2%。分析师指出，随着库存持续下降和供应中断加剧，铝市场正从结构性过剩转向短缺。除锡外，其他基本金属周五均出现下跌。

◎【铝市场供应紧张加剧 LME现货升水飙至2007年以来最高】5月29日消息，受霍尔木兹海峡关闭影响，全球铝市场正面临日益加深的供应短缺。5月29日LME现货铝较三个月期铝的升水已飙升至每吨97美元，创2007年以来最高水平，形成强势现货溢价结构（现货升水）。该价差形态是市场现货供应紧张、需求强劲的典型信号，标志着全球可流通现货铝库存快速枯竭，短期市场供需错配矛盾进一步激化。自中东冲突爆发以来，三个月期铝价格已累计上涨逾16%，本周早些时候一度突破每吨3700美元，创四年新高。摩根大通、花旗等头部投行看涨预期强烈，预判铝价后续有望冲击4000美元/吨整数关口。海湾地区占全球铝供应近10%，该地区冶炼厂直接遭袭叠加海峡长期关闭，业界警告行业正面临数十年来最严重的供应短缺。

◎【刚果（金）出台重磅新政 多类战略矿产税率大幅抬升】5月31日消息，刚果（金）内阁正式通过矿业新政法令，将锂、钽、铌、钨、铀、稀土六大品类新增纳入国家战略矿产名录。依据该国矿业法典，战略矿产特许权使用费统一执行10%税率，相较于普通有色金属3.5%的基准税率近乎翻倍上涨，钴、锗、钶钽铁矿此前已纳入战略高税清单，本次扩围进一步完善关键矿产高税收体系，旨在最大化本土战略资源经济收益。刚果（金）东南部蕴藏全球顶级硬岩锂矿资源，今年正式开启规模化开采新纪元。国内紫金矿业旗下马诺诺锂矿项目预计6月正式投产，盖茨、贝索斯投资的KoBold Metals也于4月落地全球规模最大锂矿勘探项目，头部资本与企业密集布局，新政落地将直接影响存量及新建锂矿项目开采成本，重塑非洲锂矿开发盈利模型。

◎【高盛上调2026年底LME铜价预测至13,735美元/吨】6月1日，高盛将2026年底伦敦金属交易所（LME）铜价预测上调至13,735美元/吨，此前预测为12,000美元/吨。该调整基于全球铜市场供需趋紧预期，包括绿色能源转型和电网投资带来的需求增长，以及铜矿供应增速放缓的影响。

13:50 美联储卡什卡利发表讲话

14:00 瑞士4月贸易帐

16:30 英国4月央行抵押贷款许可

17:00 欧元区5月CPI年率初值

17:00 欧元区5月CPI月率初值

20:30 美联储哈马克谈货币政策

22:00 美国4月JOLTs职位空缺

22:00 英国央行行长贝利出席上议院听证会

次日04:30 美国至5月29日当周API原油库存