广东
上交所5月29日盘后发布公告，根据指数规则，经指数专家委员会审议，上海证券交易所与中证指数有限公司决定调整科创50等指数样本，于2026年6月12日收市后生效。
科创50指数样本调入华虹公司、源杰科技、摩尔线程、沐曦股份，调出了华大智造、天岳先进、特宝生物和三一重能。
AI、半导体产业相关成为本轮科创50指数调整的最大赢家，四家公司都和AI、半导体等产业相关。
这也充分体现了当前的投资主线。中泰证券指出，5月份，产业景气趋势持续强化，主导市场绝对收益。5月电子、通信继续领涨全市，产业景气趋势持续强化是主要原因。一方面，全球算力资本开支持续兑现，海外算力需求外溢，国内运营商算力采购预算上调，A股AI行情主线向PCB、MLCC、被动元件等上游材料扩散，形成国产与海外算力的共振；另一方面，国内外科技巨头密集启动资本化进程，不仅提升了相关产业链的风险偏好，也强化了上游资本开支的确定性。
很多机构对于科技板块也持续看好，方正证券在6月市场展望中表示，A股市场经历前期显著反弹后或转入震荡蓄势阶段，消化前期获利盘与局部过热压力，夯实行情基础。
当前市场上涨主要来自企业盈利兑现，而非估值扩张，科技成长板块性价比依然突出。科技成长方向凭借强劲的产业趋势与盈利兑现能力，有望继续成为引领市场的核心主线，而国内外科技公司二季度财报成为关键观测点，若科技板块业绩持续超预期，将强化全球成长风格共识，届时行情有望再上台阶，短期回调则是提供布局机会。
国泰海通证券首席策略分析师方奕在最新的研究报告中指出，AI产业空间广阔，进入涨价与扩表的正循环，硬件景气加速向设备与材料扩散，同时2026年中国加大科技投入，国产线加速增长。
方奕表示，相较于2025年，2026年人工智能产业的重要边际变化在于资本开支扩张从自有现金流支撑转向融资支撑，科技企业明显扩表，并拉动更多增量需求，产业景气加速。在此背景下，AI产业相关上游环节供需偏紧，越来越多机械、电新、材料企业需求开始受到跨界增量需求拉动出现景气改善，如PCB上游材料设备、MLCC、储能、燃料电池等，产业链整体进入主动补库与涨价的阶段。
方奕表示，高利率环境对于AI产业趋势的影响相对有限，美国1980年至今的信息技术投资与利率水平并没有负相关关系，利率环境的回升主要影响地产投资与部分设备投资。从当前全球产业趋势看，只要全球半导体库销比仍延续上行趋势且相关产品价格延续坚挺，AI仍是景气最强的产业方向。
排版：刘珺宇
校对：吕久彪
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