BAT同时进入中国AI的\"诺曼底时刻\"！马化腾说\"船漏了\"、阿里砸下万亿级弹药、李彦宏喊出\"DAU已死\"

来源：互联网思想

2026年5月13日 · 深度观察

5月13日：中国AI的"诺曼底时刻"

马化腾坦承"船漏了"、阿里砸下万亿级弹药、李彦宏喊出"DAU已死"——三家巨头同一天交卷，AI竞赛进入第二幕

2026年5月13日，可能是中国互联网史上信息密度最高的一天。

腾讯发布一季报，马化腾在股东大会上用"原来以为上了船，后来发现那个船漏水了"形容腾讯在AI领域的早期窘境。同一天，阿里巴巴公布2026财年全年业绩，营收首破万亿，AI相关云产品连续11季度三位数增长。百度Create开发者大会上，李彦宏抛出"DAA"概念，宣称移动互联网时代的DAU指标已经失灵。

三家巨头，同一天，同一个方向——AI。不是PPT里的战略愿景，而是真金白银的投入产出表。这不是巧合。这是信号。

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马化腾的"漏船"自白

在腾讯股东大会上，马化腾罕见地展现出一种审慎的坦诚。

"原来以为上了船，后来发现那个船漏水了，现在感觉站上去了，还坐不下去，还是希望船速能快一点。"——马化腾，2026年5月13日腾讯股东大会

这句话拆开来看，有三个层次。

第一层：误判。腾讯不是没有上AI的船——它很早就在大模型领域投入，但组织架构和投入力度没能跟上节奏。马化腾坦承"腾讯在AI领域的整体响应节奏偏缓，直至2024年年底"。在互联网行业，半年就是一代产品。

第二层：补课。腾讯用了大约一年时间完成自救。2025年12月引入OpenAI原研究员姚顺雨，同步重组架构，新成立AI Infra部、AI Data部与数据计算平台部。2026年一季度，研发开支225.4亿元，同比增长19%；资本开支319.4亿元，同比增长16%。这些钱主要花在了AI基础设施上。

第三层：不甘。"站上去了，还坐不下去，还是希望船速能快一点"——马化腾的焦虑不在于能力，而在于速度。2026年3月的业绩电话会上，腾讯宣布AI投资"至少翻倍"，全年投入将从2025年的约18亿元跃升至36亿元以上。管理层直言，这笔钱"视作类似联营公司投资或资本支出的战略投资，而非持续运营费用"。

1964.6亿

腾讯Q1营收（+9%）

679亿

Non-GAAP净利（+11%）

225.4亿

Q1研发投入（+19%）

最值得关注的是腾讯的AI产品落地速度。2026年4月，混元团队发布Hy3 preview模型——这是重构AI基础设施后推出的首个模型。它没有追求参数规模的最大化，而是定位于"同等参数规模中性能领先，兼具实用性与性价比"。自4月28日以来，Hy3 preview在OpenRouter的Token消耗排行榜稳居前列——这意味着它在真实的全球开发者社区中，用行为而非自宣传票。

但腾讯真正的杀手锏不是模型，而是场景。2026年一季度以来，腾讯密集推出WorkBuddy、QClaw、ClawPro、Marvis等数十款Agent产品。据一季报披露，WorkBuddy按日活跃账户数计已成为中国最受欢迎的效率AI智能体服务。市场研究报告也印证了这一点——腾讯WorkBuddy在国内PC端AI原生办公智能体市场中月访问量居首。

马化腾提出的"养虾"构想是理解腾讯AI战略的关键。他认为未来的AI世界不会是一家通吃的垄断格局，而是一个多模型并立、专业分工的多元化世界。"龙虾"应用能让AI落地到各种丰富的场景中，而不像过去那样完全集中在ChatBot里——这套思路本质上是把微信小程序的去中心化成功经验，平移到AI Agent生态中。

核心洞察

腾讯的AI后发优势在于：它拥有中国互联网最丰富的应用场景（社交、内容、游戏、支付、云服务），以及最成熟的去中心化生态（小程序）。当模型能力不再是不可逾越的壁垒——DeepSeek用开源证明了这一点——谁拥有最多的场景落地和用户触达，谁就拥有AI竞赛的第二曲线。马化腾的"漏船"比喻不是示弱，是叙事转换：从"追赶模型"转向"收割场景"。

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阿里的万亿弹药库

如果说腾讯在补课，阿里在加速。

2026年5月13日，阿里巴巴交出了一份里程碑式的成绩单：2026财年（截至2026年3月31日）总营收10236.7亿元，首次突破万亿大关。第四财季营收2433.8亿元，同比增长3%——表面看增速不高，但剔除高鑫零售和银泰商业等剥离业务影响后，同口径增速为11%。

但真正让市场兴奋的不是电商，而是云。

416.3亿

阿里云Q4收入（+38%）

30%

云外部收入AI占比

358亿+

AI产品年化收入(ARR)

阿里云智能集团第四财季收入416.3亿元，同比增长38%，外部客户收入增速达40%。更关键的数据是：AI相关产品收入已连续11个季度实现三位数同比增长，占阿里云外部商业化收入的比例首次突破30%，年化收入（ARR）突破358亿元。

这意味着什么？在阿里云的每一块钱外部收入中，有三毛钱直接来自AI。这不再是"AI赋能"的故事，而是"AI造血"的现实。

阿里管理层在财报中明确表示："全栈AI技术投入已正式跨越初期培育阶段，进入正向的规模商业化回报周期。"翻译成大白话就是：AI不再只是投入中心，开始成为利润中心。

支撑这一判断的是阿里去年2月宣布的三年3800亿元投资计划——用于AI硬件和云基础设施建设，这一数字"超过过去十年投入总和"。2026财年全年资本性支出已达1260.63亿元。作为参照，字节跳动同期宣布2026年资本支出将超2000亿元，较此前计划增加25%。

值得注意的是阿里的自研芯片进展。平头哥真武芯片截至2026年2月累计出货47万片，镇岳510企业级SSD主控芯片累计出货超50万，磐脉920智能网卡已量产并将首先部署于阿里云数据中心。这意味着阿里正在构建"芯片-模型-云-应用"的垂直整合能力。

核心洞察

阿里是三家巨头中"AI商业化"走得最远的一家。阿里云外部收入中30%来自AI产品——这个比例在全球云厂商中都极为突出。它的战略逻辑清晰：用电商和云计算产生的充沛现金流，持续投资AI基础设施，再用AI能力反哺云业务增长，形成飞轮。腾讯在补场景，百度在补生态，而阿里在补弹药——万亿营收规模的弹药。

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李彦宏的"DAU已死"

三家巨头中，百度走了一条最不合群的路线。

在Create 2026百度AI开发者大会上，李彦宏抛出了一个大胆到近乎挑衅的判断：移动互联网时代定义平台价值的核心指标——DAU（日活用户数）——在AI时代正在失效。

取而代之的是他提出的DAA——Daily Active Agents，日活智能体数。

"当人类进入智能体时代，衡量一个平台和生态的繁荣，更应该看的是DAA这个指标，关注有多少Agent在给人类干活，并且交付结果。"——李彦宏，Create 2026百度AI开发者大会

维度DAU（移动互联网时代）DAA（AI智能体时代）衡量对象

每日打开App的用户数

每日替人完成任务的智能体数

核心逻辑

流量逻辑：用户停留时长、活跃度

结果逻辑：任务完成密度、交付价值

价值导向

追求入口垄断、超级App

追求百万级专业垂直智能体

底层追问

"有多少人来？"

"到底替人完成了多少工作？"

这不是文字游戏。李彦宏用了一个极具说服力的案例：Anthropic旗下的Claude产品DAU远低于ChatGPT，但商业化收入一度反超。这说明"任务完成密度"比"用户停留时长"更能反映真实的商业价值。

DAA概念背后是百度连续三年的认知迭代：

2024年

行业狂热卷大模型参数时，李彦宏提出"卷模型不如卷应用"；行业押注ChatGPT式杀手级应用时，他提出"AI时代不需要超级App，要打造数百万个超级有用的智能体"。

2025年

提出"效果涌现"理念——AI价值的核心是交付结果，而非模型本身的能力。指向价值标尺从"能力导向"向"结果导向"转移。

2026年

正式提出DAA概念，将AI价值标尺落地为可量化指标。预测未来全球日活智能体数可能超过100亿。

大会上发布的"自我进化"框架是DAA的操作系统。它包含三层：智能体自我进化（从听懂指令到主动执行）、个体生产力进化（一人调度智能体编队，能力倍数放大）、组织自我进化（从人人分工到人机混合编队）。

百度在同一天发布的产品矩阵也在验证这个逻辑：通用智能体DuMate支持多任务并行执行，覆盖搜索、编码、研究、数据分析全场景；代码智能体"秒哒"90%代码由AI自动生成，已有8岁男孩用它开发小程序；数字人智能体"一镜"从直播扩展到营销、内容、电商全流程；决策智能体"伐谋2.0"在自动化码头场景实现10.21%的指标提升。

核心洞察

百度的DAA不是一个KPI工具，而是一套认知操作系统。当腾讯在用场景落地说故事、阿里用商业化数据说话时，百度在做一件更底层的事：重新定义AI时代的价值度量衡。如果DAA被行业广泛采纳，百度将不只是智能体的参与者——它将成为智能体时代的"尼尔森"，掌握价值定义权。这比任何一个产品的成功都更有战略纵深。

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三个人的同一天，一个行业的分水岭

把三条新闻放在一起看，会浮现出一个更完整的图景。

维度腾讯阿里百度战略姿态

后发追赶，场景制胜

重金压注，商业闭环

认知引领，价值定义

核心筹码

13亿用户×去中心化生态

万亿营收×3800亿投资

全栈自研×DAA标准

AI收入可见性

Agent产品线初具雏形

AI占云收入30%，ARR 358亿

聚焦生态构建，暂未拆分

2026年关键动作

Hy3模型+数十款Agent

AI商业化飞轮启动

DAA+自我进化框架

三家的路径截然不同，但指向同一个方向：AI竞赛的决胜点已从"谁的模型更强"转向"谁能在更多真实场景中创造可量化价值"。

这背后有一个被广泛忽视的宏观信号——2026年5月，中国三部门联合发布AI智能体19个应用场景落地指南，标志着智能体从"概念验证"正式迈入"规模化部署"拐点。中国科学院互联网周刊联合发布的"2025中国AI智能体百强"榜单显示，79%的全球组织已启动AI Agent部署。Gartner将2026年定义为"Agentic AI"规模化落地的关键年份。

更深层的趋势是RaaS（Results as a Service，结果即服务）模式的兴起。百融智能等厂商已经将AI能力与业务结果直接挂钩，客户不再为"模型能力"买单，而是为"可量化的ROI"买单。百融的主动大模型BR-LLM+和情感大模型已在8000余家机构规模化落地。

一个普通人需要理解的转变：过去两年，你听到的是"GPT-5参数又翻倍了""某某模型跑分第一"——这些是能力指标。从现在开始，你会越来越多地听到"AI帮我处理了1000份合同""AI帮我节省了30%的客服人力"——这些是结果指标。AI正在从"炫技"走向"干活"，从实验室走向写字间，从极客的玩具变成普通人的工具。

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五个值得关注的趋势

基于以上信息，我们可以梳理出五个正在发生、且将持续加速的趋势：

趋势一：从"模型竞赛"到"场景收割"

DeepSeek用开源模型刺穿了"参数军备竞赛"的幻觉。当基础模型能力趋于同质化，胜负手从"谁的模型更强"转向"谁拥有更多落地场景和用户触达"。腾讯的微信生态、阿里的电商和云计算、百度的搜索和信息流——这些积累二十年的场景资产，正在成为AI竞赛的新弹药。

趋势二：AI Agent进入"百万级生态"阶段

李彦宏预测全球日活智能体数将超过100亿。腾讯2026年已推出数十款Agent，百度发布DuMate、秒哒、伐谋、一镜等全场景产品矩阵。未来竞争的不是"谁有一个最好的AI助手"，而是"谁的平台上跑着最多的专业智能体"。

趋势三：资本开支军备竞赛全面升级

阿里3800亿三年计划、字节2000亿年投入、腾讯研发支出同比增长19%——中国科技巨头在AI基础设施上的投入正在进入万亿级规模。这场竞赛的关键不仅是资金规模，更是投资效率：谁能更快地将基础设施投入转化为商业化产出。阿里云AI收入占比30%是一个标杆。

趋势四："超级个体"崛起，组织形态重构

百度的"一人+智能体编队"模式不是科幻。秒哒平台上已有8岁男孩开发小程序、零代码基础的人7天搭建千万级营收系统的案例。未来最小生产力单元不再是"团队"，而是"个体+AI"。李彦宏给CEO们的建议——"更多授权更少管控、更快对齐更少层级、更高人才密度更少人海战术"——正在被越来越多的企业实践。

趋势五：AI价值度量体系正在重建

DAU看的是"流量"，DAA看的是"产出"。Token消耗衡量的是"成本"，任务完成率衡量的是"价值"。这个转变的意义远超技术层面——它将重构AI行业的商业模式、投资逻辑和估值体系。当投资人不再看"你的模型有多少参数"而开始看"你的智能体每天替客户完成多少任务"，整个行业的钱会流向完全不同的地方。

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回看5月13日这一天，三条新闻的共同信号是：中国AI从"讲故事"进入"交答卷"阶段。

马化腾不再谈宏大愿景，而是坦承过去的问题、展示当下的产品；阿里不再只说投入规模，而是给出了AI商业化收入30%的硬数据；百度不再卷模型跑分，而是试图定义下一代的价值标尺。

这三家公司的战略分歧——场景制胜、商业闭环、认知引领——恰恰说明AI竞赛已经过了"只有一个正确答案"的阶段。它正在变成一个需要同时回答多个问题的大型博弈：模型怎么迭代？场景怎么落地？钱怎么赚？价值怎么衡量？组织怎么重构？

没有一个公司能独自回答所有问题。但所有公司都必须同时回答它们。

对于普通人来说，这一天传递的信息也很清晰：不要再问"AI会不会取代我"，而要开始问"我能不能用好AI"。当腾讯的WorkBuddy成为最受欢迎的效率智能体，当百度的秒哒让8岁孩子能开发应用，当阿里的AI云产品让三成云收入来自智能解决方案——工具已经就位，剩下的不是等待，是行动。

AI不会淘汰任何人。但会用AI的人，会淘汰不会用AI的人。

信息来源

腾讯控股2026年一季报及股东大会纪要 · 同花顺财经阿里巴巴2026财年Q4及全年业绩报告 · 凤凰网科技Create 2026百度AI开发者大会 · 新浪财经/腾讯新闻2026 AI Agent行业全景报告 · IT之家中国办公智能体平台市场研究报告2026 · 大洋网