Omdia：2025年全球电信连接收入同比增长4% 5G连接数达到30亿

智通财经获悉，Omdia发文称，2025年全球电信连接收入总计达1.3万亿美元，同比增长4%。5G继续保持强劲增长势头，全球连接数达到30亿，同比增长34%。尽管仍落后于4G的83亿连接规模，但5G普及正在快速推进。其中，亚洲仍是最大市场，占全球5G连接的69%。

固定宽带连接在2025年达到16亿，其中FTTx(光纤到户等)仍然是主导技术，连接数超过12亿，同比增长7%。2025年第四季度，印度在5G固定无线接入(5G FWA)领域超越美国，成为全球最大市场，连接数达到1,450万，而美国为1,390万。

在欧洲市场，行业重点集中于运营商整合，法国与英国处于整合浪潮的前沿。亚洲主要电信运营商整体连接业务增长趋于停滞，但其投资重点正转向人工智能(AI)与5G-Advanced等新技术方向。

中东地区，尤其是海湾合作委员会(GCC)国家，其发展战略主要围绕技术结构升级展开——包括移动端5G升级，以及固定宽带领域向光纤与FWA的迁移，而非单纯依赖用户规模增长。

最后，非洲电信行业在2025年实现了收入增长显著加速。光纤网络在关键市场快速扩展，并通过预付费资费模式提升可负担性，但覆盖范围有限及终端设备成本较高，仍在一定程度上制约5G的普及进程。

Omdia最新市场更新显示，覆盖移动通信、固定宽带及固定语音的全球连接市场在2025年第四季度达到3,330亿美元，同比增长5%。2025年全年总收入为1.3万亿美元，同比增长4%。这一结果表明，电信行业仍面临持续挑战：核心连接业务增长缓慢，但行业仍高度依赖该基础业务，同时仍在探索新的收入增长点。

从运营商收入排名来看，全球电信连接收入前十名运营商仍主要由美国与中国企业主导，两国运营商合计占据其中八个席位，其余两个来自日本。

全球资本支出(CAPEX)在2025年总计为3,030亿美元，同比下降2%。尽管仍处于下降区间，但相较2024年3.5%的降幅已有所改善，显示投资收缩趋势正在放缓。

北美地区：整合、融合与服务创新

北美电信行业仍在持续推进整合进程，尤其是在光纤网络领域。2025年市场交易活跃，多项并购与整合交易由多家主要运营商推动，包括Bell Canada、AT&T、Charter Communications、T-Mobile以及Verizon等。

在北美市场，“融合” (convergence)依然是核心战略方向，尤其体现在移动与宽带业务的整合，以及与第三方视频流媒体等服务的捆绑方面。截至2026年，融合的重要性进一步上升，移动与宽带“硬绑定” (hard bundle)产品已正式推出，标志着行业进入新阶段。

与此同时，运营商也在积极部署创新型服务，包括直连设备(D2D，direct-to-device)卫星通信能力、“网络加速”(turbo boost)选项，以及面向多种细分市场的网络切片(network slicing)产品组合。此外，2026年还出现了首个基于人工智能的网络服务应用，用于实现电话通话的实时翻译功能，这标志着AI能力开始直接进入通信网络服务层。

拉美地区：在低增长环境下强化盈利纪律

拉美电信市场整体仍面临较为严峻的经营环境，以美元计的收入增长普遍维持在持平至低个位数区间，而以本地货币计算时，增长往往低于通胀水平。在这一背景下，电信运营商正逐步将战略重心转向企业级(B2B)业务板块，因为该领域展现出相对更高的收入增长潜力。

外汇波动仍然对行业营收产生显著影响，尤其是在阿根廷与哥伦比亚等市场。这一因素使得报告收入承压更加明显。为应对这一环境，行业整体正向“盈利纪律”(profitability discipline)转型，更加重视EBITDA表现以及现金流管理与控制能力。

与此同时，该地区并购活动也在加速推进。Telefónica逐步退出部分拉美市场，为Telecom Argentina和Millicom等企业提供了扩大规模与区域扩张的机会。

西欧地区：并购重塑市场，光纤增长进入成熟期

大型并购与收购正在重塑西欧电信格局，运营商持续追求规模效应。Vodafone与Three UK于2025年5月31日完成合并，组建英国第二大移动运营商 VodafoneThree。在法国，Orange、Bouygues Telecom与Iliad(Free)联合提出收购Altice France旗下SFR大部分资产的要约。在这两起案例中，市场结构均从四家移动网络运营商缩减至三家。

尽管5G仍保持稳定增长，但西欧在完整5G独立组网(5G Standalone)方面整体滞后，大多数运营商仍依赖5G非独立组网(NSA)架构。这一技术路径依赖在一定程度上放缓了区域向更先进网络能力演进的速度。

与此同时，光纤网络在该地区仍保持稳健增长，但在最成熟市场中，其普及速度与用户增长已开始放缓。此外，卫星与电信运营商之间的合作正在扩展，尤其是在面向终端用户的消息与语音服务领域，显示出新的协同合作模式正在西欧逐步形成。

东欧地区：挑战者品牌推动竞争强度上升

东欧电信市场正在经历加速的收入增长，主要由强势挑战者品牌驱动，包括 4iG、Digi Communications 以及 Iliad 旗下的 Play。这些企业通过激进的定价策略以及快速推进光纤与5G网络扩展，显著提升了市场竞争强度。

尽管5G持续增长，但区域内发展仍不均衡。以波兰为例，预计在2025年进行的700/800 MHz频谱拍卖，将显著提升全国范围5G网络扩展能力。

网络共享(network-sharing)机制正在推动东欧地区光纤网络扩展。开放接入与批发型光纤模式，使运营商能够更快速、更高效地部署基础设施。

亚太地区：5G-Advanced与AI投资成为核心

在大洋洲、东亚与东南亚地区，5G持续在不同部署阶段推进，同时5G-Advanced发展与6G研究在成熟市场加速推进，AI已成为运营商投资战略中的关键组成部分。

直连设备(D2D，direct-to-device)卫星服务正在扩展，运营商也在积极争取更多卫星通信相关牌照与资源。

在中亚与南亚地区，固定无线接入(FWA)表现尤为强劲，其中印度已超越美国，成为全球最大5G FWA市场。该区域预计将在新增频谱分配及网络共享讨论推动下，加速5G发展进程。

非洲地区：宽带与金融服务驱动收入加速增长

2025年，非洲电信行业收入增长显著加速，同比增长20%。金融服务、宽带以及企业级服务成为推动收入增长的核心动力。

4G仍主导非洲宽带市场，在2025年第四季度占据近一半的宽带连接份额。然而，覆盖不足与终端设备可负担性仍限制5G普及。与此同时，光纤网络在关键市场快速扩展，并通过预付费资费模式提升用户可及性。

中东地区：技术结构升级驱动价值增长

中东地区的增长正越来越多由技术结构升级驱动，尤其是移动端5G升级以及固定宽带向光纤与FWA的转型，而非单纯依赖用户数量增长。持续的5G与光纤基础设施投资正在带来更高价值用户与更强变现能力，即使在整体收入增长相对温和的市场中亦是如此。

然而，强劲的营收增长背后仍隐藏盈利挑战与显著的市场分化。尽管大多数运营商实现收入增长，但由于资本支出高企、通胀压力以及竞争加剧，盈利趋势正在出现分化。

市场表现差异明显：海湾合作委员会(GCC)市场(包括沙特阿拉伯与阿联酋)在政府支出与数字化转型推动下保持稳定增长;而土耳其及部分新兴市场则主要依靠通胀与价格调整推动收入增长，但利润率承压。

本文源自：智通财经网