一大行下调入场门槛！拼费率、拓渠道，银行积存金揽客有多卷

金价波动之下，又有银行出手调整黄金积存业务。

近日，工商银行宣布自5月19日起，将如意金积存业务客户风险承受能力等级从此前的“C3-平衡型及以上”下调为“C2-稳健型及以上”。这意味着，一部分此前被“挡在门外”的稳健型投资者，如今可以进场了。

在受访专家看来，工商银行此举是根据市场环境和投资者实际承受能力，使原本设定偏高的风险门槛回归合理水平，从而扩大服务覆盖面。

回顾去年，黄金市场经历了一轮历史性上涨。在存款利率下行、天量定期存款到期等因素影响下，越来越多人把目光投向银行积存金，这也让多家银行去年贵金属业务收入水涨船高。与此同时，银行积存金业务也“卷”了起来，有银行降低手续费率，有银行将交易时间延长至下半夜，也有银行牵手互联网平台，拓宽积存金销售渠道。

工商银行下调如意金积存业务风险等级

所谓黄金积存，就是投资者在银行开一个专门的黄金账户，按照约定的方式，定期或不定期往这个账户里存入黄金。每笔积存的最小单位是1克。投资者随时可以按规则把它换成实物金条或现金。 目前积存方式有两种：一种是活期积存，主动发起单笔购买，想买就买，灵活操作；另一种是定期积存，设定好固定的投资金额，银行会按约定自动从账户扣款并购买黄金，不用每次自己动手。

近日，工商银行发布公告称，鉴于近期影响市场不稳定的因素较多，为进一步保护个人投资者权益，该行将对如意金积存业务的产品风险等级与客户风险承受能力等级进行调整。

公告表示，自北京时间2026年5月19日起，如意金积存业务的产品风险等级调整为R2-中低风险，对应客户风险承受能力等级调整为C2-稳健型及以上；个人客户办理如意金积存业务的开户、主动积存或新增定期积存计划的，需通过工商银行营业网点、网上银行或中国工商银行APP等渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得C2-稳健型及以上的评估结果（已有前述评估结果且在有效期内的无需重测）并签订如意金积存风险揭示书（已签署风险揭示书的无需重签）。已开立如意金积存账户的个人客户办理提取实物，赎回,有效期内定期积存计划的执行、修改和终止,如意金积存账户的注销等操作的，不受前述条件的限制。

也就是说，此次调整主要影响新开户、新积存或新设定期计划的客户，他们必须满足C2及以上风险等级。

这一调整，实为下调客户风险门槛。今年1月份，该行曾发布公告，对办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划（即“定期积存计划”）的个人客户，要求取得C3-平衡型及以上的风险承受能力评估结果。而在1月份之前，工商银行要求客户在办理如意金积存业务开户、主动积存、赎回、建立或修改定期积存计划时，需取得C1-保守型及以上等级。

据了解，C1等级是指投资者可以承担低风险，能够接受本金损失概率低的产品；C2是指投资者可以承担中低风险，能够接受本金损失概率较低的产品；C3则是指投资者可以承担中等风险，能够接受本金损失概率中等的产品。

工商银行此次将如意金积存业务风险等级下调，意味着年初因门槛上调而被“挡在门外”的稳健型投资者，如今又可以重新进场了。

在博通咨询首席分析师王蓬博看来，工商银行是在根据市场环境和投资者实际承受能力进行动态调整。国际金价虽有波动，但更关键的是监管对适当性管理的细化要求以及银行自身对客户结构变化的评估，使得原本设定偏高的风险门槛逐步回归合理水平，从而扩大服务覆盖面。

去年多家银行贵金属业务表现抢眼

从C1到C3，再到C2，工商银行对如意金积存业务风险等级的频繁调整，折射出黄金价格的一路起伏。

2025年，黄金经历了历史性牛市。伦敦金现从去年初的2620美元/盎司附近一路爬升，于去年10月份一度涨超约70%。今年以来，国际金价继续波动，伦敦金现于1月30日创下5598.75美元/盎司的新纪录，目前则有所回落，但依然在4600美元/盎司之上。

金价的上涨也让一部分资金找到新的去处。

随着存款利率下行，叠加天量定期存款陆续到期，部分居民资金不再甘于躺在银行“睡大觉”，而是纷纷涌向黄金、理财、股市、基金和保险等更广阔的财富“战场”。

在这一背景下，银行贵金属业务也水涨船高。以国有行为例，年报显示，农业银行去年自营及代理黄金交易量2483.16吨，交易量保持行业前列；中国银行去年贵金属销售收入305.89亿元，同比增长52.07%，其中实物贵金属销售额745.52亿元，同比增长113.62%；邮储银行黄金积存交易金额123.20亿元，同比增长270.33%，邮储金销量23.27亿元，同比增长70.80%；交通银行贵金属销售收入同比增长33.18%。

“在净息差下降的背景下，贵金属业务能够增加银行的中间业务收入，同时也能增强客户黏性和资产配置服务能力。”王蓬勃认为，此类业务不占用大量资本，却能带动存款沉淀与交叉销售，在低利率环境下成为轻资本运营的重要抓手，对银行优化收入结构具有实际意义。

银行拼费率、拼时长、拼平台

贵金属业务的“钱”景也带动银行升级服务、拓展渠道。

在服务方面，银行不仅“卷”费率，还开始“卷”服务时间。例如，工商银行于4月1日起，将定投对应的积存手续费率由0.5%优惠至0。兴业银行宣布5月8日起，该行手机银行、个人网银渠道积存金活期、普通定期产品（不含实物兑换）交易时间将由交易日的9:00—23:00调整为交易日的上午9:00—次日凌晨2:00。而去年，招商银行、建设银行等也都已将积存金交易时间延长至下半夜。

渠道方面，兴业银行于4月2日宣布与京东金岳（厦门）数字科技有限公司开展代销积存金业务。这一举措并非首例，多家银行此前早已牵手互联网平台。例如，工商银行在2025年年报中表示，“推进积存金上线京东金融和支付宝平台，进一步拓展服务客户的渠道”。

南都湾财社记者在“京东黄金”平台看到，目前该平台已经上线的银行积存金包括民生积存金、浙商积存金、工银积存金、广发积存金和兴业积存金，用户只需完善个人信息即可一键开户。

王蓬博认为，银行选择和互联网平台合作销售积存金，本质上还是因为自身在零售获客上面临瓶颈。传统网点覆盖有限，年轻客户又很少主动打开银行App买黄金，而互联网平台天然有流量、有场景、有用户使用习惯，比如在场景页面或理财频道嵌入一个积存金入口，就能把日常消费行为和黄金投资自然衔接起来，做很好的导流。

“对银行来说，这种合作不是简单多开一个渠道，而是借力把积存金从一项小众业务变成大众可触达的标准化产品，同时还能沉淀用户数据，为后续交叉销售打基础。”

不过，王蓬博也提醒称，银行在与互联网平台合作过程中要守住合规底线，把保护投资者权益嵌入到产品设计、销售及后续服务全链条中。“关键在于合作中谁来承担什么责任。银行作为持牌金融机构，必须守住产品准入、风险揭示和交易执行这几个核心环节，不能因为用了平台的界面就模糊了销售主体责任。”王蓬博强调道。

实际上，金融监管部门已经对银行与互联网平台合作开展金融业务提出明确要求。

近期，中国人民银行等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》，针对金融机构委托第三方互联网平台为金融产品网络营销提供服务的情形作出规定：第三方互联网平台不得违反法律法规、国家金融管理规定介入或变相介入销售合同签订、资金划转、金融消费者和投资者适当性测评、贷款额度测评等金融产品销售环节；金融机构不得因委托第三方互联网平台为金融产品网络营销提供服务而免除自身对金融产品应当承担的责任。

“这意味着，银行需对合作全流程保持控制力，平台则需严守信息中介定位，避免越界参与实质金融服务。”王蓬博表示。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰