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5月13日晚，阿里巴巴发布2026财年（截至2026年3月31日）第四季度及全年财报。财报显示，AI商业化落地超预期，公司同步宣布加大算力投入，三年资本开支将远超此前承诺的3800亿元。
AI收入连续11个季度三位数增长 占云收入比重突破30%
2026财年，阿里巴巴总收入达1.02万亿元，同比增长3%。第四财季，阿里云外部商业化收入同比增速提升至40%，创近年新高。其中，AI相关产品收入达89.71亿元，连续11个季度实现三位数同比增长，占云外部收入比重首次突破30%，年化收入超过358亿元。
阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，阿里AI已跨越初期投入阶段，正式进入正向规模商业化回报周期，预计未来一年AI收入占比将突破50%，成为阿里云第一增长引擎。
算力规模将达2022年10倍以上 自研GPU已累计交付47万片
为实现“未来五年云和AI商业化年收入突破1000亿美元”的目标，阿里巴巴公布了大规模投入计划。公司此前承诺三年投入3800亿元，现明确将远超该规模，资金集中投向AI训练及推理集群、数据中心、自研芯片等核心基础设施。阿里云算力中心资产预计将达到AI爆发前（2022年）的10倍以上。
自研芯片方面，平头哥GPU已实现规模化量产，累计交付超过47万片，其中60%服务外部客户，覆盖超过400家企业AI任务。公司表示，将推进CPU、GPU、存储及网络芯片的全栈自研。
国内科技巨头集体加码AI算力
同日，腾讯发布一季度财报，营收1964.58亿元，同比增长9%，AI进入规模化落地阶段，资本开支达370亿元。百度董事长李彦宏提出，AI下半场“应用为王”，DAAC成为新的度量标准。
分析认为，AI行业正从“模型竞赛”转向“算力加应用”双驱动，算力基建投入将决定长期话语权。阿里巴巴超千亿资本开支计划，有望拉动服务器、半导体、数据中心、光模块等产业链需求。随着商业化逐步验证，大模型、行业解决方案及智能体生态有望加速渗透。
同时需注意，AI技术迭代较快、行业竞争激烈，投入不及预期或盈利兑现滞后等风险仍需关注。
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