重大利好！全球资本狂涌，算力租赁驶入高速成长黄金周期

2026年5月13日晚间，全球头部算力租赁巨头Nebius重磅更新业绩指引，将2026年全年资本开支大幅上调至200亿-250亿美元区间。海外顶级厂商持续加码巨额算力投入，叠加国内AI大模型、AI应用落地需求持续爆发，全球AI算力供需紧张格局持续加剧，整个算力租赁行业正式进入全产业链火爆扩容、业绩高速兑现的超级发展周期。

AI大模型迭代、多模态应用普及、云端推理业务常态化，让算力成为数字时代核心刚需资源。以往传统IDC带宽、存储需求，已经全面升级为高密度AI训练、推理算力需求。全球各大科技巨头、云服务商、算力运营商纷纷加大资本开支，疯狂扩充GPU算力集群，长协算力订单持续爆满，算力租赁单价持续上行，行业量价齐升逻辑全面确立。

从全球产业格局来看，北美算力龙头持续上调资本开支，直接印证全球AI算力长期刚性缺口不可逆。海外AI大模型迭代速度不断加快，训练、推理算力指数级增长，倒逼算力厂商持续加大数据中心建设、高端GPU采购、液冷配套基建布局。而国内国产大模型百花齐放，政企智算出海、AI应用商业化落地全面提速，国内算力租赁市场增速远超全球平均水平。轻资产、高毛利、长周期订单绑定的算力租赁商业模式，正在不断兑现业绩红利，成为A股科技赛道确定性最强的成长主线。

算力租赁行业爆发式增长，背后是AI产业不可逆的长期趋势。中美经贸边际缓和，全球科技产业链合作修复，跨境算力互通、海外算力订单出海迎来全新机遇。叠加绿电算力、算电协同新基建政策加持，国内算力集群建设迎来戴维斯双击。行业不再是短期题材炒作，而是长达3-5年的产业长牛，头部上市公司凭借GPU资源、电力配额、长协订单、液冷技术壁垒，持续抢占市场份额，打开业绩翻倍成长空间。

结合当前行业景气度，梳理A股算力租赁8大核心龙头标的，覆盖海外算力映射、英伟达生态、华为国产算力全赛道，清晰标注公司主营业务、核心竞争壁垒、现有可调度算力规模，方便投资者把握主线机会。

1. 利通电子（603629）

主营业务：国内纯正高端AI算力租赁龙头，专注英伟达H100/H800/B200高端芯片算力对外出租，覆盖大模型训练、云端全场景推理算力服务。

核心竞争力：英伟达原厂正规GPU采购渠道，自产AI服务器结构件与液冷配套硬件，硬件成本大幅低于行业平均水平；手握腾讯等头部互联网企业超长周期算力长协订单，算力毛利率稳居行业第一梯队。

现有算力资源：已投产可调度AI算力33000P，稳居A股纯算力租赁行业首位。

2. 协创数据（300857）

主营业务：AI智算集群运营、全场景算力租赁服务，兼顾国内大模型训练算力、互联网云端推理算力、政企国产化智算算力出租业务。

核心竞争力：拥有英伟达NCP官方认证资质，具备万卡级高密度算力集群规模化交付能力，一季度业绩同比暴增，订单排期覆盖至2027年，算电协同配套能力行业领先。

现有算力资源：已落地运营AI算力30000P+。

3. 鸿博股份（002229）

主营业务：英伟达深度合作算力租赁企业，专注海外接轨高端AI智算服务，搭建全国多地AI算力数据中心，长期承接海外大厂算力外包订单。

核心竞争力：国内最早切入英伟达高端算力生态的上市企业，稳定高端GPU货源渠道，海外订单绑定深度绑定全球AI厂商，深度对标美股Nebius行业成长逻辑。

现有算力资源：已投产运营算力28000P。

4. 拓维信息（002261）

主营业务：华为昇腾国产算力核心运营商，国产AI算力租赁、智算中心建设、国产化服务器运维全链条业务，深度服务国内政企自主可控算力需求。

核心竞争力：华为昇腾生态独家战略伙伴，全栈国产算力适配技术行业顶尖，不受海外芯片出口限制，受益国产算力全面替代浪潮，政企长协订单源源不断。

现有算力资源：已布局投产国产化算力22000-25000P。

5. 润泽科技（300442）

主营业务：全国大型AI智算IDC、高密度算力租赁、云网一体化算力服务，兼顾算力托管与对外出租双重业务模式。

核心竞争力：全国多地核心枢纽节点数据中心布局，超低电价绿电资源储备充足，液冷高密度散热技术成熟，长期绑定阿里云、百度智能云头部云厂商算力订单。

现有算力资源：全集群可调度AI算力21000P。

6. 世纪华通（002602）

主营业务：AI算力集群建设运营、海内外算力租赁、游戏云算力、大模型配套算力服务，海内外双线算力布局。

核心竞争力：同时布局英伟达海外算力+国内国产算力双路线，深度参与全球算力互联互通，手握大额长期算力框架协议，算力闲置率极低，业绩兑现稳定性强。

现有算力资源：已落地可用AI算力19000P。

7. 浪潮信息（000977）

主营业务：全球AI服务器绝对龙头，自研AI服务器量产交付，配套算力集群运维、算力租赁全链条服务，算力硬件+运营双轮驱动。

核心竞争力：国内AI服务器市占率长期稳居第一，GPU整机集成能力行业垄断，液冷服务器技术全球领先，深度绑定国内外所有算力租赁厂商硬件供应。

现有算力资源：自有+合作调度AI算力18000P。

8. 中科曙光（603019）

主营业务：国产超算龙头，国产化AI算力租赁、智算中心建设、高性能算力集群运营，政企高端算力核心服务商。

核心竞争力：国产超算全栈自研技术，国产算力芯片深度适配，国家算力网络核心节点承建方，不受海外技术限制，长期受益东数西算、国产算力替代国家级政策红利。

现有算力资源：已投产高性能AI算力16000P。

全球算力资本开支持续暴涨，行业高景气度远未到达顶点。AI应用持续爆发，算力需求只会越来越旺盛，头部企业算力资源稀缺性持续提升。叠加中美关系缓和带来的跨境算力合作机遇，国内算电协同新基建持续落地，算力租赁赛道长期成长空间广阔。A股相关龙头企业，将持续享受行业量价齐升、订单爆发、业绩高增的多重红利，中长期投资价值持续凸显。

⚠️ 风险免责声明

本文所有内容仅为行业信息解读与公开资料整理，不构成任何股票买卖投资建议、不构成理财操作指导。股市存在极高投资风险，算力行业受芯片供应、政策监管、行业竞争、海外贸易、技术迭代多重因素影响，股价波动剧烈。所有投资者请结合自身风险承受能力独立判断、自主决策，严格把控仓位风险，切勿盲目跟风炒作。市场瞬息万变，过往行业业绩不代表未来盈利预期，投资盈亏均由投资者个人自行承担。