有色估值抬升，两融结构稳健

开盘前先把隔夜重磅消息和市场动向梳理清楚，本篇为大家准备了4条要闻，帮大家快速摸透市场脉络。

一、早盘要闻导读

1.A股两融余额创历史新高，杠杆结构整体安全

2.有色金属价值重构，板块估值持续上行

3.六氟磷酸锂价格回暖，相关企业业绩同比大增

4.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.首先说大家都关注的两融刷新纪录的事，很多人怕杠杆太高有风险，其实完全不用慌。现在两融占流通市值的比例只有2.6%，比2015年的峰值低了近一半，而且今年还上调过融资保证金比例，相当于直接降低了杠杆倍数，现在的杠杆水平非常稳，根本没有到过热的程度。参与融资的人虽然多了，但大家户均借的钱反而没涨，平均维持担保比例有300%，远高于140%的警戒线，说明加杠杆的投资者整体持仓表现不错，安全垫很足。

2.接下来是近期走势亮眼的有色板块，现在它已经不是以前的强周期品种了，叠加战略资源、抗通胀、新质生产力原料三重属性，估值一直在持续抬升。现在全球都在抢关键矿产，锂、钴、铜、稀土这些都成了核心战略物资，我们国家也出了很多政策兜底，一边加大国内找矿力度，一边管控稀缺资源出口，安全边际拉满。现在不少龙头矿企已经冲进全球一线梯队，产品涨价带动业绩爆发，不管是内资还是外资都在加仓布局，板块后续确定性很强。

3.最后说下新能源上游的六氟磷酸锂赛道，去年四季度价格止跌回升，直接带火了相关企业的业绩。两家头部企业去年都扭亏为盈，利润增速都超过100%，现在下游新能源汽车和储能的需求还在持续上涨，行业低端产能也出清得差不多了，头部企业的市占率越来越高，现有产能都在满负荷运转，还在扩产赶需求，整个细分赛道的景气度已经明确反转。

三、量化技巧

信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，一定是没找对大方向，其实炒股没那么复杂，找对方向就成功了一半。这个方向就是：透过要闻摸准市场脉络，通过量化大数据看清涨跌背后的真实情况。长期以来，我一直在运用量化数据做分析，我用的xxxx量化数据（下图数据），刚好是大数据结合要闻，相辅相成，对判断行情帮助特别大，所以今天也分享给大家。

1.现在大家最普遍的困惑就是，明明拿的是热门板块的股票，别的都涨，自己手里的却纹丝不动，甚至换了别的反而亏更多，来回受挫。

2.出现这种情况，核心原因就是大家只能看到股价走势，看不到背后大资金的参与情况，很多看起来涨得不错的股票，其实根本没有大资金积极参与，涨也涨不长久，而有些看起来不温不火的股票，其实大资金早就在悄悄布局了。

3.看图一就知道，那些板块里涨势靠前的股票，很早就出现了「机构库存」数据，而且持续时间很长，说明大资金参与的积极性很高，后续自然有不错的表现。

4.再看图二里的跟风股，「机构库存」数据只出现了短短几天，就算板块炒得再热，这些股票也很难有好的表现，拿着反而容易被套。

5.希望今天分享的这个小思路对大家有启发，下一期我会继续整理关键要闻，还有大家平时炒股遇到的常见问题和对应的解决方向。

最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的一路陪伴。 在这里也跟大家说下，要闻导读系列我会每天准时更新，大家要是觉得内容对自己有帮助，就点赞关注一下。你点赞，我更新，每天都给大家整理最实用的各类市场要闻。

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