叫停信贷捆绑，支付新规整治网络营销乱象

网购付款误选花呗、外卖下单被动开通月付、扫码乘车莫名背负贷款……此类“无感负债”已成为群众反映强烈的金融消费痛点。今年4月24日，中国人民银行、工业和信息化部、国家市场监督管理总局、国家金融监督管理总局等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》，明确9月30日起非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，也不得为相关金融产品提供营销服务。

　　该政策着力破解支付工具与信贷产品深度捆绑的乱象，切实维护超过4亿用户的合法权益，彰显了“金融为民”的监管理念，为金融消费市场高质量发展筑牢制度根基。

　　划清监管红线

　　根治“无感负债”乱象

　　北京市朝阳区95后白领林晓雨曾陷入典型的“被动借贷”困境。去年“双十一”购物时，她因付款页面默认勾选花呗分期未加留意，不仅额外支付手续费，还在不知情的情况下开通信贷服务，险些影响个人房贷审批。“日常消费只想用自有资金，可各类信贷选项层层嵌套，稍不留意就会踩坑。”林晓雨的经历，正是当下不少消费者面临的共同困境。

　　中国城市报记者梳理发现，“支付即借贷”的诱导式场景已遍布电商、外卖、出行、生活缴费等日常消费领域。花呗、白条、月付等信贷产品与普通支付方式并列展示，利用用户操作惯性模糊“自有资金”与“借贷资金”界限，催生大量非理性负债。

　　国家金融监督管理总局2025年消费者金融素养问卷调查报告显示，老年群体金融素养水平相对偏低，金融风险辨识与防范能力偏弱。中国城市报记者梳理中国电子商会旗下消费服务保障平台消费保发布的《2025年年度投诉分析报告》发现，金融保险类投诉中，网贷板块投诉占比居高、增幅显著；从投诉人群年龄结构来看，00后占比36.23%，90后占比37.27%，青年群体成为相关投诉主要人群，而老年群体因对金融产品及支付借贷边界认知不足，误操作类风险也较为突出。

　　针对行业长期存在的乱象，《金融产品网络营销管理办法》划定明确监管红线：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为相关金融产品提供营销服务；同时严禁使用“低门槛”“秒到账”“高收益”等诱导性话术，要求营销表述真实准确、通俗易懂。中国人民银行相关负责人向中国城市报记者表示，新规并非限制信贷服务，而是推动支付与信贷实现“物理隔离”，让消费者清晰辨别支付类型，自主作出理性决策。

　　招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受中国城市报记者采访时认为，新规从源头斩断支付场景与信贷业务的捆绑链条，破除平台间“分润合谋”的利益格局，通过规范页面设置、禁止默认捆绑，为消费者设置了消费决策“冷静期”。他分析，这一举措能有效避免支付用户被动转化为信贷用户，从根本上治理“无感负债”顽疾。

　　广东省广州市62岁退休教师陈桂兰对政策落地十分期待。此前她在短视频平台购物时，因误选“月付”选项产生逾期记录，影响个人征信。“老年人对线上金融操作不熟悉，支付页面干净了，我们花钱才更安心。”陈桂兰说。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮表示，新规强化互联网支付业务全链条监管，封堵以“支付优惠”为名诱导开通信贷的漏洞，推动行业回归合规轨道。她表示，短期来看，消费者的支付流程将更清晰透明；长期而言，将加速形成“支付归支付、信贷归信贷”的良性行业生态，筑牢金融消费安全防线。

　　重构行业生态

　　回归支付服务本源

　　新规落地在即，各类支付平台已进入密集整改阶段。上海市某互联网支付公司产品经理赵磊告诉中国城市报记者，公司已成立专项工作组，全面重构收银台页面，计划9月30日前完成全部产品改造，将信贷产品从支付选项区整体移出，设立独立服务入口。“此次整改涉及12个业务模块、37个技术接口，是平台业务模式的一次系统性调整。”赵磊说。

　　中国城市报记者走访多家支付及消费金融机构了解到，支付工具与信贷产品“强制分家”，正倒逼行业从“流量变现”向“服务提质”转型。一家头部支付机构负责人向中国城市报记者坦言，支付页面导流曾是平台信贷业务的重要收入来源，新规实施后相关收入预计下滑20%—30%，但也为行业回归本源提供了契机。该负责人表示，机构将聚焦支付效率提升、用户体验优化、实体经济服务，摒弃粗放式流量扩张，走合规化、专业化发展之路。

　　冠苕咨询创始人、金融监管政策专家周毅钦认为，贷款产品具备明确的负债属性，将其嵌入高频支付场景，极易诱导消费者非理性借贷，积累金融风险。他指出，新规要求支付机构回归支付结算核心功能，剥离违规信贷导流业务，契合穿透式监管核心要求，既能防范金融风险跨领域传染，也能从根本上保护金融消费者合法权益。

　　浙江省杭州市小微企业主王丽娟明显感受到行业变化。她经营的女装网店此前因平台默认推荐“商家白条”，频繁引发订单纠纷。“不少消费者收货后才发现使用了分期服务，质疑商家诱导消费。”王丽娟介绍，随着平台调整支付页面、拆分信贷选项，店铺相关纠纷率已下降30%，经营环境更规范有序。

　　对消费金融行业而言，新规同样带来深远影响。某持牌消费金融公司市场部总监表示，机构将摒弃依赖支付场景的被动获客模式，转向基于用户真实需求的精准服务，通过优化产品设计、提升风控水平、规范营销宣传参与市场竞争。他认为，这一转变将推动行业告别野蛮生长，构建合规透明、良性竞争的市场格局。

　　苏筱芮分析，新规实施后，默认勾选、前置推荐等诱导操作将全面退出，误导性营销话术被严格禁止。消费者将迎来三大直观变化：支付工具更简洁纯粹、金融宣传更严谨规范、自主选择权更有保障，金融消费的获得感、幸福感、安全感将持续提升。

　　守住家庭“钱袋子”

　　培育理性消费风尚

　　支付工具与信贷产品分家的民生红利正逐步显现。江苏省南京市居民张磊算了一笔家庭账：在平台模拟执行新规后，家中月度非必要消费支出减少1200元。“以前付款页面全是分期免息、立减优惠的提示，很容易冲动消费；现在只有常规支付选项，花钱更有规划。”张磊表示，新规不仅守住了家庭“钱袋子”，更帮助家人养成了理性消费的好习惯。

　　中国城市报记者从多家第三方支付平台获悉，5月以来模拟运行新规的试点数据显示，用户主动开通信贷产品的比例下降68%，信贷逾期率同步下降45%，消费者借贷行为更趋理性。国家金融监督管理总局金融消费者权益保护局相关负责人向中国城市报记者表示，监管部门将建立常态化监管机制，对违规平台坚持“零容忍”，发现一起、查处一起，切实筑牢金融消费保护屏障。

　　上述负责人进一步指出，支付工具和信贷产品“强制分家”是金融监管从规模扩张向高质量发展转型的重要举措，核心是保护消费者权益、防范系统性金融风险、引导理性消费，践行“金融为民”的初心使命。下一步，相关部门将持续加强政策解读与宣传引导，提升公众金融素养，同时鼓励金融机构创新合规产品，满足群众合理消费需求。

　　中国城市报记者了解到，北京市相关金融行业机构近期走进中关村东升科技园区及周边社区，开展理性消费主题宣传普及活动，面向市民发放金融知识宣传资料，并为群众提供现场金融咨询服务，重点科普支付与信贷区分常识。不少市民通过活动厘清了“支付”与“借贷”的边界，金融风险防范意识明显增强。活动相关负责人表示：“我们将持续开展科普活动，帮助公众树立正确的消费观、金融观，让理性消费成为社会风尚。”

　　董希淼认为，新规推动形成“支付便捷化、信贷规范化、消费理性化”的良性循环，支付机构专注主业降本增效，信贷机构合规经营提升风控，消费者远离过度负债守护财富，三者协同发力，既能激活金融行业高质量发展动力，也能为扩大内需、构建新发展格局提供支撑。

　　风清气正的金融消费环境正在形成。苏筱芮表示，短期来看，部分机构面临业务调整与营收压力；长期来看，行业将在规范中实现更高质量发展。随着支付工具与信贷产品真正实现“各司其职”，金融消费保护的防线将更加牢固，理性健康的消费理念将更加深入人心，为我国金融市场行稳致远、民生福祉持续提升注入坚实力量。

■中国城市报记者 孙雪霏